3.2运营商加码5G布局，物联网万亿市场开启

当前物联网技术存在碎片化的特点，采用的标准和技术有多种多样，主要分成三大类，一类是以自建立网络，小范围短距通讯网络为主，主要技术包括IEEE802.11ah(低频WiFi)、Bluetooth和ZigBee；二是使用非授权频段做广域覆盖为主，主要技术包括：Sigfox、Lora；三是运营商主导依托蜂窝技术，使用授权频段做广域覆盖，包括NB-IOT和5G的eMTC。

与短距离接入相比较，NB-IoT/eMTC在覆盖范围(根据信道环境不同1KM-10KM比10M-100M)和电池寿命(10年比1天-1月)、移动性和QoS方面有绝对的优势；与其他广域覆盖技术相比，NB-IoT比LoRa电池寿命也要长一倍以上，移动性也更好；与Sigfox相比，NB-IoT依托的产业联盟更为强大，虽然SigFox已经在使用ARM的模式向其他芯片厂授权生产，但是显然抵挡不住运营商强大的朋友圈。综上所述，在技术上环节上NB-IoT/eMTC的组合综合实力优于其他对手。

5G商用元年，国内运营商资本开支底部回升，行业反转向上，同时无线侧增速明显。从三大运营商最新的年报统计看：2019年是国内运营商资本开支底部回升开始的第一年，行业有望反转向上；同时结构拆分上看，无线侧增量明显。国内三大运营商2018年实际资本开支完成额为2869亿元，同比下滑7%，2019年Capex预算约为3029亿元，同比增长5.6%。可以看出，运营商Capex经历了连续3年下滑(2016-2018年分别下滑18.7%、13.4%和7%)之后开始企稳回升，4G到5G周期的底部信号显现。

另外值得注意的是，三家运营商除了无线侧投资有明显增长，类似增值业务/支撑系统/信息及应用的投资力度有显著增长，其中中国移动尤为凸出。传输网受网络扩容升级需求拉动，波动不大，基建投资开始呈稳中略升趋势，固定宽带业务投资力度开始减弱。

三大运营商NB-IoT全国性网络建设完成。NB-IoT是基于移动蜂窝通信网络的通信体系，具有广覆盖、大连接、低功耗、低成本的优势，解决了传统物联网存在的技术碎片化、覆盖不足的问题，使物联网络逐步从分散的局域走向标准的广域，极大提升了物联网的应用能力，有望成为4G阶段万物互联的主流网络技术。根据中国信息通信研究院2018年12月10日发布的《物联网白皮书》，国内NB-IoT基站已超过100万个，从广覆盖开始走向深度覆盖。中国电信借助其800MHz的优质频谱资源，于2017年5月率先建成全球最大的NB-IoT网络，开通31万NB-IoT基站，到2018年9月，基站数已扩展到40万，进一步推进深度覆盖。2017年10月中国移动启动NB-IoT工程无线和核心网设备设计和可行性研究集采，工程费达395亿元，目前已实现348个城市NB-IoT连续覆盖和全面商用。2018年5月，中国联通实现30万NB-IoT基站商用。三家运营商完成超百万NB-IoT基站商用，中国已建成全球最大的NB-IoT网络，网络优化和深度覆盖将是下一步布局重点。

3.3平台是工业互联网整体解决方案的核心

物联网平台作为工业互联网整体解决方案的核心，起到了承上启下的作用。物联网平台按照逻辑关系从下层到上层提供四大功能：终端管理(Device Management)、连接管理(Connectivity Management)、应用支持(Application Enablement)、业务分析(Business Analytics)等主要功能。因此物联网平台从底层到高层可分为四大平台类型：设备管理平台DMP、接入管理平台CMP、应用使能平台AEP、业务分析平台BAP，其中在通信领域最核心的是CMP和AEP两个平台。

在物联网价值链中，现阶段感知层和通信层占据了较大的份额，但整个价值链的重心在向客户侧转移。随着运营商广域覆盖的推进，海量设备会接入统一的CMP平台，CMP平台自然产生更大的价值；CMP平台接入数的增长又使得AEP平台存储的数据快速累积，数据的累积将催生新的应用，价值链继续向应用层传导。

平台是构建物联网生态圈的核心，IT服务商、行业企业、互联网企业、电信运营商都看到了这个趋势，四大阵营均围绕物联网平台，依托各自优势，从不同切入点展开产业生态建设。IT服务商的策略是以云生态圈为基础，依托强大的基础设施和云计算资源布局平台，与芯片、硬件厂商合作；行业企业利用垂直行业优势，围绕工业应用智能化布局；互联网企业基于移动互联网平台拓展物联网平台服务，利用入口和用户优势布局；电信运营商发挥连接优势，立足通信管道布局。

目前，整个产业链仍处于较为动荡的格局，各阵营之间竞争与合作并存。在竞争方面，一是围绕产业链上下游企业和应用开发者，巨头企业积极争取更多盟友构建产业生态，提升物联网平台价值；二是围绕市场，通过提供设备管理、行业应用等解决方案，培育大量固定用户群体。在合作方面，IT巨头们也已经认识到单一物联网平台企业难以从底层到上层提供包括设备管理、连接管理、应用使能和业务分析在内的完整平台功能，平台企业之间必须分项和合作，规模才是王道。2016年，有关于平台的合作和融合案例比比皆是。PTC和Bosch宣布成立技术联盟，整合Thing Worx和Bosch IoT Suite，实现设备管理平台与应用使能平台之间结合；GE通过与微软建立战略合作伙伴关系，将推动Predix平台与Azure IoT Suite、Cortana智能套件的深入整合，获得人工智能、自然语言处理、高级数据可视化等技术和企业应用方面的支持；GE与SAP宣布将推动Predix平台与SAPHANA云平台的集成，并在资产管理领域加深合作。A股上市公司中，宜通世纪通过与Jasper合作在中国联通共同部署CMP平台，并逐步延伸到AEP平台；日海智能通过收购艾拉云，延伸AEP平台布局。

金准产业研究团队认为，物联网的发展虽然有别于消费互联网，但是随着数据价值的日渐加深，布局平台的公司有望厚积薄发，值得期待。

从国内市场来看，CMP+AEP模式最典型的两个平台是中国移动的OneNET和中国联通与Jasper联合的平台。

OneNET为中国移动自有物联网平台，经过近4年的发展，OneNET的设备连接数近9000万，用户数超过10万，产品数超过12万，API日均调用超过2亿次，增速、规模、活跃度保持全球领先。

3.4终端无线模组将放量

全球市场来看，根据GSMA移动智库与中国信通院2016年发布的报告显示，2015年全球蜂窝M2M(2G/3G/4G)连接数为3.05亿，到2020年将达到9.6亿次，复合增长率26%。而从总的网络连接来看，蜂窝M2M连接数占比将从目前的4%提升到2020年的9.9%。这个比例在地区间有显著的差异：北美2020年蜂窝M2M连接占比预计达到三分之一；欧洲地区预计达到20%。从全球看，2015年全球70%的蜂窝M2M设备仍然采用的是2G网络。

物联网市场规模上，根据Analysys Mason Limited数据，2018年度，全球M2M设备连接相关收入达到291.75亿美元。到2024年，全球M2M设备连接相关收入将达到691.19亿美元，复合增长率为17.07%。

市场规模的行业划分上，根据Analysys Mason Limited数据，2013年度汽车与交通行业设备连接相关收入占比32.41%，是M2M设备第一大应用行业。到2024年，汽车与交通设备连接相关收入将增长至370.67亿美元，复合增长率达到52%，占整体收入比例53.69%，远远高于整体复合增速，因为车载领域的产品不断升级，新产品价格还会进一步提升。

物联网连接数的高速增长促进了无线通信模块的销量提升。对无线通信模块的需求和M2M连接数是一一对应的关系，通常情况下，每增加一个物联网连接数，将增加1-2个无线模组。

四、机械装备：深度参与感知层，积极向平台层/网络层业务拓展

4.1机械装备在工业互联网中的重要角色

装备制造直接相关领域包括：1)感知层，主要包括各种执行设备(CNC、工业机器人、自动化生产线例如锂电自动化产线、检测设备及AGV等)及数据搜集及传导设备(传感器、RFID标签/读写器)。2)PLC，可编辑逻辑控制器，主要职能为直接控制及监测现场设备，其次为收集及传导信息。部分国内设备厂商开始具备生产PLC能力。

近年来，部分领先制造业企业也开始向网络层或平台层进行业务拓展，从而由核心装备制造往装备+服务模式转型。例如：自动化集成企业参与到网络层的网络模块连接、设备管理等领域，制造业头部公司自建区域/行业平台层、应用层建设等等。

4.2工业互联网有望加快我国制造业自动化升级趋势

自动化设备，例如CNC、工业机器人、检测设备、AGV等，每年的市场容量普遍较大，例如CNC国内容量约为300亿元，工业机器人约为200亿元，加上集成空间翻倍，检测设备仅面板及半导体领域就有300亿左右的市场空间，而AGV过去年复合增速超过50%，年市场空间在150-200亿之间。由于市场空间广阔，近年来在主要自动化设备领域均涌现了一批优秀的国内企业，以性价比+服务优势不断实现对海外公司的追赶。

而PLC即可编程逻辑控制器，主要由CPU、存储器、输入/输出单元、外设I/O接口、通信接口及电源共同组成，根据实际控制对象的需要配备编程器、打印机等外部设备，具备逻辑控制、顺序控制、定时、计数等功能，能够完成对各类机械电子装置的控制任务。PLC系统具有可靠性高、易于编程、组态灵活、安装方便、运行速度快等特点，是控制层的核心装置。在智能制造系统中，PLC不仅是机械装备和生产线的控制器，还是制造信息的采集器和转发器，类似于神经系统中的“突触”，一方面收集、读取设备状态数据并反馈给上位机(SCADA或DCS系统)，另一方面接收并执行上位机发出的指令，直接控制现场层的生产设备。

国产控制器发展较为成熟，是上游核心零部件中与进口产品差距最小的部分。目前，国产控制器与进口产品存在的差距主要集中在控制算法和二次开发平台的易用性方面。

控制算法的差距导致国内控制器的应用范围有限，目前大多集中在较为简单的搬运、码垛领域。而且由于软件水平不及国外，因此软件的稳定性受到影响，出现故障的概率也比进口产品高。其次，国内产品研发与产业实际需求有所脱节，没有将算法和特定行业场景需求结合。比如FANUC机器人在运行过程中，可根据不同的姿态选取三种算法进行作业，然而国产控制器并不具备这种能力。

4.3传感设备工业物联网的核心基础

传感器为工业物联网的基础和重要组成部分。根据物联网的技术路线图，物联网产业链包括感知层、传输层、数据处理层和应用服务层。其中，传感器作为感知层，是物联网产业链的核心基础。在物联网运行中，传感器将感知获取到的物理、化学、生物等信息转化为易识别的数字信息传输至后端平台进行处理、分析、应用。

传感器市场呈高速增长态势。全球传感器市场规模保持快速增长，据前瞻产业研究院测算，传感器行业市场规模自2010年的720亿美元增长至2018年的2059亿美元，CAGR达14%。同时，前瞻产业研究院测算，2015年我国传感器市场规模为995亿元，2017年末增长至1300亿元，预计到2022年中国传感器市场规模将达到2327亿元。

由于工业物联网的发展要求，传感器呈现智能化趋势。目前，部分传感器已具有信息处理能力，可以集成传感器、微处理器和执行器，成为智能传感器。据中国信通院统计，2016年全球智能传感器市场规模达到258亿美元，预计2019年将达到378.5亿美元，年复合增长率超10%；其中，智能传感器下游应用中消费电子占比最大。同时据中国信通院测算，2015年我国智能传感器市场约为106亿美元，预计到2019年将达到137亿美元。

MEMS作为智能传感器代表，成为传感器市场发展重点，获大量应用。MEMS具有微型化、集成化、批量生产、方便扩展等特点，在技术上较普通传感器而言精度高、重量轻、尺寸小、能效高。根据Yole Développement统计，全球MEMS传感器市场规模从2015年118.5亿美元增长至2017年的138.3亿美元，CAGR达到8.03%。至2021年，受益于物联网的发展，Yole Développement预测MEMS传感器2021年市场规模将达到396.9亿美元。

4.4工业物联网助推设备升级

民用表是工业物联网中重要的数据端口，我们以此为例探讨工业物联网如何推动设备的更新升级与价值量的提升，同时在这过程中，金卡智能也实现了从单机到工业物联网整体解决方案提供商的转变。

4.4.1燃气表智能化进程加快

智能民用表为工业物联网重要数据端口，受互联网巨头青睐。金卡智能的主营产品为民用燃气表与工商业流量计，属于物联网感知层，是数据接收的端口，负责搜集居民和工商户的燃气信息，再通过通讯网络、应用管理软件到互联网云服务，为客户提供高价值、高性能的产品及端到端解决方案，并与各大燃气公司、华为、阿里巴巴等建立了长期战略合作伙伴关系。2016年，公司即与阿里云签署《公用事业云战略合作协议》，致力于解决燃气行业信息化成本高致投入意愿低、管+端运行效率低、毛利率下降、用户满意度低的问题。

燃气表定期更新需求稳定，市场容量将持续提升。根据《国家计量检定规程JJG577-2012膜式煤气表检定规程》，使用天然气为介质的燃气表使用年限一般不超过10年。因此对燃气表有稳定的更新需求，且随着我国燃气表存量的提升而上升。

工业物联网的发展推动了民用燃气表的更新升级：民用燃气表经过数十年的发展已经进行了多次迭代，由最初的膜式燃气表，到IC卡燃气表、2G远传燃气表，再到最新的LoRa远传燃气表、NB-IoT远传燃气表。民用燃气表的发展是一个不断电子化、智能化、网络化的过程。

燃气表的第一代产品是膜式表，需要燃气公司上门抄表并且需要用户去营业厅缴费。由于膜式表为纯机械结构，因此成本较低，在早年间得到了较广的传播。

IC卡燃气表解决了入户抄表的麻烦，但仍需要用户自行携带IC卡去营业厅或自助终端充值。IC卡燃气表开启了燃气表智能化的第一步，也确立了之后燃气表电子化、智能化、网络化的趋势。

无线远传表实现了远程计费以及网上缴费，让用户实现足不出户就能缴纳燃气费，而且也省去了燃气公司建设缴费网点的麻烦，同时让燃气公司实现了数据收集以及阶梯定价等进阶功能。

主流无线远传表分为2G、LoRa、NB-IoT三种，NB-IoT物联网燃气表应用范围更广。2G远传表是三者中发展最为成熟的，但目前三大运营商正在逐步退出2G网络运营的趋势。LoRa远传燃气表基于LoRa物联网通信协议，需要自建通信网络，前期投入成本较大，并且后期需要不断维护。NB-IoT远传燃气表基于NB-IoT物联网通信协议，由于使用的是通信运营商的网络，因此不用自建网络，只需缴纳通信费即可。在三大运营商均已实现大范围NB-IoT网络覆盖的情况下，NB-IoT物联网燃气表的应用范围更广。

此外，NB-IoT网络的低功耗、广覆盖特性完美契合智慧城市与物联网的需求，例如智能燃气表、智能水表、智能停车等应用。NB-IoT产业链从上游芯片到下游运营商均有巨头参与，未来有望快速发展。同时，国家对NB-IoT网络的支持也将利好NB-IoT物联网表的快速普及。2017年6月，工信部发布《关于全面推进移动物联网(NB-IoT)建设发展的通知》，要求加快推进网络部署，构建NB-IoT网络基础设施。

五、工业互联网案例

5.1案例一：智能物流，仓-干-配-柜多环节优化快递物流成本

智能物流底层：工业互联网的逻辑

智慧物流是指利用现代工业互联网技术，对物流各环节进行实时状态分析，最终实现自主决策，建立一套现代化物流体系。智慧物流架构分为感知层、传输层、服务层和应用层，涉及的基础技术包括人工智能、大数据与云计算、区块链等，将整个物流系统组成一个工业互联网。

工业互联网的概念在当前已经有所普及，但在物流领域的应用依然不够成熟，物联网技术将会帮助行业从数字化到智能化的转型。当前物流业的瓶颈在于数字化程度不足，感知层面，利用硬件获取基础数据的普及程度仍有较大的进步空间。

5.2案例二：工程机械，树根&徐工云平台迈向成熟

树根互联——“根云”平台

三一集团孵化的“树根互联”是中国成立最早、连接工业装备最多、服务行业最广泛的工业互联网赋能平台之一，可提供物连接入、云计算、工业大数据和SaaS应用等服务，公司定位为“赋能客户构建自己的企业平台或构建行业垂直平台”，致力于“打通最后一公里”，为全社会提供工业物联网服务。

树根互联借助大数据和物联网技术，率先将20多万台设备的实时操作数据，通过传感器汇集到一起，打造了行业知名的“挖掘机指数”，成为企业经营、转型的依据，成为把脉行业动向的参考。目前，树根互联已赋能61个细分行业，收集各类数据1000多亿条，连接管理超4300亿资产，为客户开拓超百亿元收入的新业务。

“根云”平台自下而上包括硬件层、通信层、平台层和应用层，各层产品包括云盒、云通、云坊、云像、ECC、iCSM等，其中硬件层和通信层可提供便捷、便宜的设备接入解决方案，支持企业设备快速接入云平台；平台层基于主流大数据技术，为海量、高并发的机器数据提供存储、计算、分析、展现等大数据平台能力支撑；应用层提供智能研发、智能生产、智能服务、智能产品、租赁平台、大数据金融等解决方案，打通最后一公里，直接帮助客户创造价值。

六、安全是工业互联网建设的重要保障

6.1安全保障是工业互联网发展的重要环节

在工业互联网发展的同时，安全保障将成为越来越重要的环节。根据工信部对《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》的解读，工业互联网安全问题从实施角度可分为设备安全、控制安全、网络安全、平台安全和数据安全等几个部分。

设备安全。工业设备和组件直接暴露在公用网络（商业IT网络）下带来的各类攻击问题，需要专门防护手段和技术，确保工业设备免受攻击。

网络安全。即为传统的安全厂商所熟悉的工控防火墙、身份认证和识别、IDS/IPS等基础服务。

控制安全。工业互联网控制层如PLC等信息系统的安全。随着工业互联网平台的建设，控制环境开放也带来了各类系统漏洞的威胁

应用安全。指支撑工业互联网业务运行的应用软件及平台的安全，各类工业互联网平台及上云的应用，与常见商用软件的类似，将持续面临病毒、木马、漏洞等传统安全挑战。

数据安全。是指工厂内部生产管理数据、生产操作数据以及工厂外部数据等各类数据的安全问题，将直接关联到工厂的生产运行状态。不管数据是通过大数据平台存储、还是分布在用户、生产终端、设计服务器等多种设备上，海量数据都将面临数据丢失、泄露、篡改等安全威胁，这一部分对于大部分安全厂商尚属新的领域，除数据防泄漏外，对数据安全的保护也将成为未来安全厂商在数字制造过程中需要不断解决的新问题。

6.2工业设备暴露和工业漏洞是当前工业互联网安全面临的重点问题

工业互联网安全的问题主要是工控组件和工控设备暴露的问题。从目前工业互联网发展情况来看，工控防火墙、工业控制系统的安全部署属于传统企业IT安全范畴，在大中型工业企业内网安全中实现了一定程度的覆盖。工业互联网平台的建设尚属于较为初期的阶段，因而数据和应用的总量仍不够多，带来的威胁不明显。相较而言，设备安全的问题当下最为严重。理论上讲，随着工业互联网连接的设备总数越多，设备的联网和数据交换越频繁，就越有可能存在暴露在互联网上的情况。从Positive Technologies统计结果来看，美、欧等发达国家的工业联网水平最高，工控系统组件暴露问题也最明显。中国暴露工控设备数量在全球排名第六，无论是工控组件还是工控设备，直接暴露在互联网下均可能吸引黑客带来大规模的攻击，直接影响到工业生产。

除设备暴露外，工控系统漏洞问题也日益严重。工业互联网的发展带来越来越多的通用协议、硬件和软件在工业控制系统产品中采用，并以各种方式与互联网等公共网络连接，使得针对工业控制系统的攻击行为大幅度增长。虽然传统大型制造业在工控系统安全领域采取了一定的软硬件措施保障系统正常运行，但与所有网络安全类似，攻击和防御是永恒的主题，需要不间断的进行技术更迭以确保漏洞不被利用。当前最常见的工业互联网攻击方式就是利用工业控制系统的漏洞，尤其是高危漏洞对PLC(Programmable Logic Controller，可编程逻辑控制器)、DCS(Distributed Control System，分布式控制系统)、SCADA(Supervisory Control And Data Acquisition，数据采集与监视控制系统) 等系统展开攻击。攻击者可以利用多样化的漏洞获取非法控制权、通过遍历的方式绕过验证机制、发送大量请求造成资源过载等安全事故。实际上，无论攻击者无论利用何种漏洞造成生产厂区的异常运行，均会影响工控系统组件及设备的灵敏性和可靠性，造成严重的安全问题。

6.3工业互联网安全仍是传统厂商的天下，但运营模式有较大不同

从宏观角度来看，工业互联网目前已经广泛应用于电力、交通、石油、取暖、制造业等关键信息基础设施领域，一旦发生安全事件，往往会造成巨大的损失和广泛的影响。但是，由于工业互联网环境的特殊性，传统的 IT 信息安全技术并不能完全有效的保护工业系统的安全，甚至很多常用的安全技术都不能直接应用于工业网络的安全防护。对于工业互联网安全的分析与防护，需要使用一些专门的方法和专用的技术。

工业生产实时、复杂的特征决定了工业互联网安全更加倾向于主动防御、态势感知等新兴安全运维方式。当前工业互联网安全建设以资产端点保护、漏洞防护、周期渗透测试等方式为主。随着工业互联网平台的逐步建设，与之同步配套的工业互联网信息安全管理系统应当实现集工控安全监控、安全信息统一分析展现、工控异常告警、总体安全评估以及工控安全运维支撑多种能力于一身，为工业互联网用户的安全运行保障提供了一站式的管理和监控系统。从设备维度，主动防御型工业互联网安全平台应当以工控设备资产管理为主线，以安全信息集中管理为手段，以威胁发现和处置为核心，目的是帮助用户构建一个威胁监控以及威胁处置的统一安全管理中心。

当前工业互联网安全的参与方仍然是传统安全厂商。一方面，安全行业门槛较高，技术发展较快，专业性强，因而跨行业巨头不易进入，创业公司前期快速成长后面临较大的管理成本扩张较慢；另一方面，传统安全厂商早在五六年前即着手开展工控安全产品的研发，具备一定的先发优势，产品和解决方案已经经历了前期打磨阶段，当前优势明显。主要参与者如启明星辰、绿盟科技、天融信、360、奇安信、卫士通、安恒信息等当前工业互联网安全的收入和收入占比不高，仍处于快速发展中，未来有望随着工业互联网的快速发展加速拓展工业互联网安全相关业务。

结语

工业互联网进入实质性落地阶段，网络层和平台层快速发展。网络层，标识解析体系的建设快速推动，已经初步建立五大国家顶级节点。平台层，企业上云推动的区域性工业互联网平台，和工而需求驱动的行业性工业互联网平台均得到快速发展。国家级跨行业、跨领域平台由于存在稀缺性，加大了竞争优势，积累到一定数据量后有望实现平台级发展，市场空间仍然广阔。

金准产业研究团队认为，平台体系和安全体系坚持同步规划、同步建设、同步运行，对于安全厂商而言，工业互联网的建设带来了海量的新兴的安全需求。由于越来越多的生产和决策依托于网络与数据，提升安全防护能力将成为制造企业下一步升级改造的重点。提升安全防护能力、建立数据安全保护体系等一系列结合工业互联网的需求为安全厂商带来了广泛的市场空间。标识解析系统安全、工业互联网平台安全、工业控制系统安全、工业大数据安全等相关的核心技术，以及攻击防护、漏洞挖掘、入侵发现、态势感知、安全审计、可信芯片等安全产品的研发，新的安全需求将带动安全行业中长期发展，为安全厂商的持续增长打下需求基础。

根据工信部《深化“互联网+先进制造业” 发展工业互联网的指导意见》，工业互联网的发展主要落脚在如下方面：

网络基础方面。重点推进企业内外网改造升级，构建标识解析和标准体系，建设低时延、高可靠、广覆盖的网络基础设施，为工业全要素互联互通提供有力支撑。

平台体系方面。重点推动建设若干个面向多行业、多领域应用的国家级平台，支持形成一批具有较强示范引领效应的企业级平台，形成国家、企业两级工业互联网平台体系，促进工业全要素连接和资源优化配置。

安全保障方面。重点加强工业互联网安全技术手段建设，形成国家、行业、企业协调联动的工业互联网安全工作格局，建设覆盖产业全生命周期的安全保障体系。

从网络、平台、安全三层级来看，我们重点推荐：工业互联网平台企业东方国信、用友网络、宝信软件、汉得信息；工业互联网安全厂商启明星辰；建议关注赛意信息、绿盟科技等。

前言

工业互联网是智能制造的基础设施，其发展经历了云平台、大数据、物联网等多个阶段，到目前为止，全球各主要经济体纷纷集中于工业互联网、工业物联网、工业大数据等平台级项目上。工业互联网的内涵是用信息化的手段和方式，帮助工业企业完成智能转型升级，本质是用数据+模型为企业提供服务。工业互联网的发展不能简单复制互联网产业，应当从理解工业出发，利用工业PaaS和工业SaaS支撑高质量、智能化的工业企业转型升级。

一、工业互联网拐点或将至，构建精准数据体系迫在眉睫

1.1行业交叉，投资机遇广泛

工业互联网服务对象是工业，互联网是服务的基础设施。工业互联网的本质是以机器、原材料、控制系统、信息系统、产品及人之间的网络互连为基础，通过对工业数据深度感知、实时传输交换、快速计算处理及高级建模分析，实现智能控制、运营优化和生产组织方式的变革。

工业互联网涉及多个交叉行业，千亿级市场规模。工业互联网融合了传感器、联网装置连接、自动化设备、数据存储、大数据分析、人工智能、高效运算、4G/5G/物联网等新兴技术，覆盖计算机、通信、机械装备等多个行业，投资机遇广泛。根据2019工业互联网峰会上工业和信息化部副部长陈肇雄的观点，2019年我国工业互联网产业规模将达到4800亿元。

1.2制造升级核心驱动力，工业互联网拐点或将至

1.2.1生产率提升迫在眉睫，互联网助力制造业升级

中国劳动生产率增速放缓，提升空间大。根据2015年国际劳工组织数据，中国劳动力人均产值偏低，增速从2007年开始持续回落，2015年人均产值仅为美国的7.4%，差距明显。

工业互联网有望助力制造业生产率提升。1988至1990年，美国制造业劳动生产率增速乏力，因为工业革命的创新已经达到一个更为成熟的阶段，边际效益消失。1990年之后美国的制造业生产率复苏，广泛的共识是此次生产力加速源自互联网革命及其背后的计算技术所带来的信息与通信技术。中国制造业错过了90年代互联网革命，增速呈明显的整体放缓趋势，制造业生产率提升迫在眉睫。参考互联网助力美国制造业复苏，数据化、信息化是打破生产率瓶颈的重中之重。

1.2.2政策、企业、技术三驱动，工业互联初见成效

政策明确，中央主导制造升级。2015年5月19日，国务院正式印发了《中国制造2025》，瞄准创新驱动、智能转型、强化基础、绿色发展等关键环节，推动制造业实现由大变强。2017年11月27日，国务院发布《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，第一次对于工业互联网的全面论述，是规范和指导我国工业互联网发展的纲领性文件。2018年底中央经济会议明确提出：加快5G商用步伐，加强人工智能，工业互联网、物联网等新型基础设施建设。各部委文件逐渐由指定纲领进入到引导实施阶段。

由于工业互联网涉及行业广泛，各领域的企业充分认识到工业互联的战略价值，入局工业互联网。当前，我国主流平台主要通过强强联合、兼并收购、开源社区、垂直产业深耕、政府合作等方式推进工业互联网平台能力建设、资源整合和业务扩张，逐步形成工业互联网生态。

5G赋能，奠定工业互联网基础。网络是实现各类工业生产要素互联的基础，包括网络互联体系、标识解析体系和信息互通体系。5G凭借覆盖面积广、连接规模大、超可靠、低延时的特点，能够实现数据在工业各个环节的无缝传递，支撑形成实时感知、协同交互、智能反馈的生产模式。

联通和移动两大运营商积极参与工业互联网建设，推进5G发展，全方位服务工业数字化转型。联通已在全国17个城市建设5G试点，与海尔、青岛港、振华重工、上飞、北汽、潍柴、山推、格力、华晨宝马等联合开展5G业务研究。

我国工业互联网初见成效。企业从最开始的政府补贴，经历了半年或一年的尝试之后逐渐发现工业互联网对公司经营，尤其是降本和增效方面有切实的利益。

二、计算机行业：构建网络-平台-安全体系，产业生态日趋完善

2.1从计算机行业视角看工业互联网

工业互联网是智能制造的基础设施。从定义上来看，工业互联网是以互联网为代表的新一代信息技术与工业系统深度融合形成的新领域、新平台和新模式，是发展智能制造的关键基础设施。与传统意义上的互联网不同，工业互联网链接的是人、数据和机器，是工业系统与高级计算、分析、传感技术及互联网的高度融合。

从计算机软件企业角度，工业互联网是商业模式转型的重大机遇。历史上，大量软件企业服务于政府部门和大型央企、国企，带有一定程度的政策/预算属性，未必能够直接反应客户的真实需求；只有财务/ERP等少数软件产品在企业级客户中取得了市场化发展，但仅限于管理角度，无法深入业务角度。在消费互联网向产业互联网转型的浪潮中，传统计算机软件企业的产品和服务模式相较互联网公司，具备一定的渠道优势，因而有希望在巨头林立的产业互联网竞争中，抢的一定先机，并通过产业互联网、工业互联网整体行业的发展，做到自身商业模式从toG向toB、从项目制向产品/运营模式的转型。

2.2工业互联网包含网络、平台、安全三大体系

根据工信部《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，我国将工业互联网的发展概括为三大体系，即：网络、平台和安全。

工业互联网三层级中，网络是基础，平台是核心，安全是保障。从工业企业智能转型升级角度来看，首先要做到网络层的互联互通，对内实现统一接口，打通信息孤岛，对外扩大互联网骨干网覆盖范围，为实现产业链各环节的泛在互联与数据畅通提供保障。其后利用平台级服务能力，辅以安全保障，方能实现企业的智能转型升级。

工业互联网的本质是用数据+模型为企业提供服务。工业互联网的核心是工业互联网平台，承载了大量基于微服务架构的数字化模型。这个数字化模型是将大量工业技术原理、行业知识、基础工艺、模型工具等规则化、软件化、模块化，并封装为可重复使用的组件。我们可以简单的理解为，封装了大量工业技术原理、行业知识、基础模型的知识库，作为连接企业IT和OT的核心，以代码和信息技术的形式将行业理解和一线生产的经验固化下来，成功解决了制造企业内信息化与生产分离的情况，使得工业互联网平台成为整个工厂端或工业生产端的控制大脑。有了边缘侧和网络层收集来的数据，加之以PaaS层的数字化模型，即形成了“数据+模型”的服务。

金准产业研究团队认为，工业互联网的重点在于理解工业，落点在提升制造业转型升级水平，核心是用数据+模型做服务，这也是信息技术与制造技术融合创造价值的内在逻辑。

2.3 STEP1：工业互联网网络层：实现互联互通的功能

2.3.1网络层面建设主要围绕：线下设备线上化，线上设备互联互通开展

对于制造业企业而言，网络层面建设主要围绕线下设备线上化，线上设备互联互通开展。

网络层面需要在现场级和车间级实现底层设备横向互联以及与上层系统纵向互通的连接。包括：(1)对控制器与机床、产线等装备的通信方式进行改造，如以工业以太网替代现场总线，(2)对现有工业装备或装置如机床、产线等增加网络接口，(3)对现有工业装置或装备附加传感器、执行器，(4)为了采集生产现场信息或执行反馈控制，部署新的监测设备、扫描设备，(5)对在制品通过内嵌通信模块或附加标签等方式增加与工业系统等信息交互功能，(6)部署边缘计算节点，汇聚生产现场数据及来自工业控制系统如PLC、历史数据库的数据，进行数据的边缘处理。

2.3.2标识解析体系：给予每台工业设备以唯一地址，为当下互联互通环节的重中之重

对于线上设备的互联互通而言，最重要的是打通不同平台、协议之间的数据。当前工业互联网网络层的建设，是通过重新设置一套工业互联网标识解析体系来完成数据的互通和设备身份的认证。标识解析体系类似互联网领域的域名解析系统(DNS)，赋予每一个产品、零部件、机器设备唯一的“身份证”，从而实现资源的区分和管理。

标识解析体系主要由三要素组成：

标识，这就相当于机器、物品的“身份证”；

标识服务，即利用标识，对机器和物品进行唯一性的定位和信息查询，是实现全球供应链系统和企业生产系统的精准对接、产品的全生命周期管理和智能化服务的前提和基础；

标识管理，即通过国家工业互联网标识解析体系，实现标识的申请、注册、分配、备案，为机器、物品分配唯一的编码。

标识解析体系是下一步网络建设的重点。根据《工业互联网发展行动计划(2018-2020)》，“标识解析体系构建行动”的量化考核目标是2020年建成5个左右标识解析国家顶级节点，形成10个以上公共标识解析体系服务节点，标识注册量超过20亿。

标识解析体系从部署角度分为三层架构。标识解析体系主要分为根节点、国家顶级节点和二级节点，每层节点保存不同的信息。根节点是最顶层的信息，主要归属管理层。国家顶级节点是我国工业互联网标识解析体系的关键，既是对外互联的国际关口，也是对内统筹的核心枢纽。二级节点面向行业提供标识注册和解析服务，未来将选择汽车、机械制造、航天、船舶、电子、食品等优势行业，逐步构建一批行业性二级节点。

标识解析体系的应用场景多元化。从企业内部工业互联网建设来看，标识解析体系可以打通产品、机器、车间、工厂，实现底层标识数据采集成规模、信息系统间数据共享，进行数据挖掘和分析应用。从生态构建角度，核心企业可以横向连接上下游企业，利用标识解析按需地查询，从而打通设计、制造、物流、使用的全生命周期，实现真正的全生命周期管理；中小型企业也可以横向连接成平台，利用标识解析按需地共享数据，优化经营分析管理。从企业端实践角度，供应链管理、产品质量追溯、库存可视化管理、核心零部件追溯机制等已经开始得到应用。

标识解析体系建设快速推动。自2018年下半年起，国家顶级节点(一期)工程启动建设，11月内，位于北京、武汉和广州的工业互联网标识解析国家顶级节点相继启动上线。随后，行业和区域的二级节点建设加速推进中，其中汽车、高铁等行业二级节点，佛山、南通等区域为主的二级节点进展最快，最具代表性。根据2019年2月工业互联网产业峰会上工业和信息化部部长苗圩的讲话，到目前为止，中国已经初步建立五大国家顶级节点，十个行业和区域的二级节点。

工业互联网网络层参与方：以通信企业、制造业头部企业和区域工业互联网平台企业为主。工业企业在线下设备线上化过程中，主要采取增加网络模块的方式实现设备联网，模块的提供商多为传统通信企业和行业解决方案集成商。对于已经完成互联互通的企业而言，在网络层仍然需要面临的是设备资产的管理与整合，也即打通不同通信协议的问题。这一步在大型制造企业中是由企业IT和设备部门共同完成，其中一些头部制造企业承担了工业互联网标识解析体系二级节点的建设。对于工业互联网平台企业而言，区域性平台通常涉及一系列企业上云的实施工程，因而会一定程度上参与到基础设备互联互通，网络化改造等内容中。还有一些工业互联网平台企业承接了区域的标识解析体系或行业标识解析体系的工作，也是从设备和资产盘点的角度切入网络层建设内容。整体上看，网络层覆盖的实施项目较多，对本地化服务能力要求较高，参与方也是以原有优势企业为主。

2.4 STEP2：平台层建设，行业平台和区域平台同步进行

2.4.1工业互联网平台层是工业互联网建设的核心

工业互联网平台是工业互联网建设的核心。工业互联网平台是中间层，向下连接海量设备，自身承载工业经验与知识的模型，向上对接工业优化应用，是工业全要素连接的枢纽，是工业资源配置的核心，驱动着先进制造体系的智能运转。

现阶段工业互联网平台仍以数据建模和分析为主要功能。由于一般企业现有各类工业软件格式大多不统一，当前工业互联网平台层的主要任务仍然是整合现有生产端的MES、ERP乃至CPS等实时数据(边缘层采集)，统一汇总分析(平台层的可扩展的操作系统)，并将技术、知识、经验和方法以数字化模型的形式沉淀到工业PaaS平台。当工业PaaS发展到一定程度以后，基于PaaS层数据、工业机理模型，再面向工业企业、最终消费者开发海量工业APP，提供实时监控、生产管理、能效监控、物流管理等工业互联网应用和服务。

2.4.2企业上云：打破企业间信息孤岛的局面，为平台层建设的前提

企业上云推动工业互联网平台第一阶段建设。工业互联网的发展，网络和企业资源的数字化是基础。从国内实际情况来看，大部分的企业都面临着制造资源云改造、云迁移的需求，也即云计算领域的工业企业上云。促进各类信息系统向云平台迁移，丰富专业云服务内容，推进云计算在制造业细分行业的应用，有助于直接提高行业发展水平和管理水平，是发展工业互联网的首要基础性工作。

以区域为基础，快速布局，推进工业云建设。工信部在2017年3月发布《云计算发展三年行动计划(2017-2019年)》，作为与工业互联网互相带动的举措，工业云的发展将成为未来三年的重要应用促进行动之一。该计划明确表示，贯彻落实《关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》，将深入推进工业云应用试点示范工作。以各地政府组织牵头，依靠拥有先进技术实力的云计算企业，构建制造业在内的工业云，从而推动实体经济发展成为最终落脚点。

从实践角度，区域性工业互联网平台前期推广得到了各地方政府的鼎力支持，发展较为迅速。如我国重要的先进制造业基地长三角地区，浙江省早在2017年4月即推出了“十万企业上云行动计划”，江苏省和上海市也分别于2017年12月和2018年12月印发了《加快推进“企业上云”三年行动计划的通知》和《上海市推进企业上云行动计划(2018-2020年)》。在全国范围内，目前已经有21省针对制造业企业上云提出了各类发展计划。

以推进企业上云较早的长三角地区举例，区域工业互联网平台建设正在成为长三角产业合作的核心，成为智能制造的新引擎。生产、管理、设备的全面上云让制造业企业在经营角度发生了重大的变革，许多工人上班第一件事就是用手机登录企业数字化运营管理系统，查明当日的工作任务。从经营管理角度，运营管理系统创建一种开放智慧工厂模式，形成扁平灵活、协同有效的共享智造生态，打通上下游产业链，从供研产销四个环节确保产品的周转和存货的灵活管理，提升了企业的运营效率和产品竞争力。

产业聚集和完备的工业体系，也为长三角构建区域协同的工业互联网平台奠定了基础。在上海，依托大国企、大平台集中打造长三角一体化的工业互联网平台，汇聚产业链上下游数据；在浙江，阿里云预计到2025年将连接2亿台工业设备，服务工业企业30万家；在江苏，超过60万台工程机械装备通过徐工集团的汉云平台“登云上网”。2018年，长三角工业互联网平台助力百万企业“上云上平台”服务倡议正式启动，提出力争到2020年实现新增“上云上平台”企业百万家，运营成本降低20%以上，生产效率提高20%以上，促进产业链、供应链高效协同和资源配置优化。

2.4.3工业互联网平台明显区别于传统IT架构

工业互联网平台采取云化、敏捷开发等方式，降低了工业企业投入信息化、数字化的成本。相较于传统IT架构，工业互联网扩大了数据采集的范围、增强了数据的时效性，并通过工业知识的沉淀和创新，持续迭代研发各类工业APP应用。从知识管理角度来看，由于工业软件数量少，且系统内知识无法拆分提取，难以复用，历史上大量工业企业生产中有价值的工业知识经验没能沉淀下来。“传帮带”模式仍是工业知识传承的重要途径，人才培育需要花费几年甚至几十年时间，人才流动将为企业带来不可预估的损失。工业互联网平台解决方案改变了工业知识传递途径，基于平台上汇聚的工业机理模型和微服务组件，工程师能够以更低的成本、更高的效率、更具拓展性地开发工业APP，解决企业创新发展中对于单一人才的依赖带来的制约。

不同行业发展各异，行业需求多样化。与区域工业互联网平台不同，行业的工业互联网平台更加深入工业知识和行业机理，很难采取通用的范式包罗万象。在这种情况下，往往是行业龙头企业基于内部转型升级驱动力来推动数字化改造、企业上云、以及工业互联网的发展。根据我国统计局口径，把我国工业分为41个大类行业，上百个小类。由于各行业所处的产业链位置、生产特征、业务需求和两化融合水平存在差异，现阶段工业互联网平台应用推广在各行业步调不一，应用重点和发展路径呈现出较为明显的行业特征。

电子、家电、电力等行业发展最好，流程型行业普遍优于离散行业。电力行业、电子行业均为技术密集型行业，是“中国制造”崛起过程中重要的参与者，历史上两化融合基础好。电力行业是技术密集、装备密集和资本密集行业，是我国现阶段工业互联网普及度最高的行业。除上述三个行业外、石油石化、钢铁、交运设备制造等资本密集，国有企业集中的领域中，工业互联网发展也较好。我们认为主要原因是技术和资本密集型行业在技术更新和资本投入上本身具备主观意愿，且资本密集型行业对精益管理、效率提高具有较强的需求，因而从早年工业1.0、工业2.0时代就比较关注两化融合。此外，流程型行业的工业互联网发展水平普遍高于离散型行业，与上述提及的资本密集、技术密集有一定关系。流程型行业的特点是生产过程高度机械化流水化，本身就需要MES、PLC等信息系统参与过程控制，且故障停机带来的成本较高，工业企业需求明确，因而在工业互联网建设上更有积极性。

以钢铁行业为例，钢铁行业具有技术和劳动密集、前端流程、后端离散等特点。传统生产中高耗能、高排放，对环保限产等压力较大；此外钢铁企业生产作业环境较为恶劣，人员流动性较高，工艺原理复杂，对于技术的传承以“老带新”为主，很难将管理方法和行业知识沉淀下来。基于工业互联网平台，能够对炼铁高炉等设备开展实时运行监测、故障诊断、能源调度管理，提升产线运行效率，降低能耗和排放；此外通过将经验和知识模块化、大幅减少停机故障和安全事故。

除重点行业外，重点工业设备上云也逐渐被重视。 由于工业门类复杂、行业壁垒高，跨行业平台推广存在一定难度，因此行业平台企业提出了利用关键工业设备的方式实现跨行业跨领域发展的办法。工信部2018年7月印发《工业互联网平台建设及推广指南》，提出实施工业设备上云“领跑者”计划，推动工业窑炉、工业锅炉、石油化工设备等高耗能流程行业设备，柴油发动机、大中型电机、大型空压机等通用动力设备，风电、光伏等新能源设备，工程机械、数控机床等智能化设备上云用云，提高设备运行效率和可靠性，降低资源能源消耗和维修成本。这种工业企业较常见的通用型设备，不但弱化了行业准入门槛，对于工业互联网平台企业而言，还能能够通过不同行业积累的数据横向对比，精准运维，提升效益。同时这也是单一行业的工业互联网平台向跨行业跨领域平台发展的重点路径。

2.4.4短时间内，行业与区域工业互联网平台将同步推进

从参与方角度，工业互联网平台参与企业大致分为五类：

1、头部制造企业：如航天科工、中船工业、三一重工、海尔、美的、富士康等制造行业龙头企业在践行企业平台化转型的过程中，孵化出专业的工业互联网平台公司，建设运营平台，提升第三方平台服务能力；

2、传统系统解决方案提供商(包含传统机械和自动化企业)：如华为、徐工信息、宝信软件、石化盈科、浙江中控、华龙讯达、浪潮等基于长期服务行业的经验，正从传统系统解决方案服务商向平台解决方案服务商转型；

3、传统软件企业：如东方国信、用友、金蝶、索为等软件企业，基于平台架构加速软件云化发展，强化工业机理模型的开发部署；

4、互联网企业：如阿里、腾讯、百度等在消费互联网向产业互联网转型中，纷纷向各工业领域拓展，或与传统制造企业合作共建工业互联网平台

5、单点突破的创业企业：如优也、寄云、天泽智云、昆仑数据等一批初创企业，在工业大数据、工业互联网浪潮下，重点围绕解决特定工业行业或领域业务痛点，提供平台解决方案服务。

在五类主要厂商中，制造企业和传统系统解决方案提供商由于存在较强的行业属性，大多参与行业工业互联网平台的建设，并且通过自身在行业内的优势地位，迅速建立起数据+行业应用平台，并且开始向同类型(比如家电企业海尔向同为离散制造的服装纺织行业扩展)行业拓展业务版图。软件和互联网企业历史上服务的行业较多，通常从不同行业的共性需求出发，参与到区域云、区域工业互联网平台的建设中。其中也有部分ICT企业兼备行业和区域特征，发展出跨行业、跨区域的工业互联网平台如东方国信、阿里等。创业企业整体规模和体量尚小，一般采取单点突破的方式，围绕特定场景开展业务，由于客户付费属性的关系，以集中在能源电力、轨道交通、钢铁冶金等重点行业为主。

金准产业研究团队认为，区域聚集和行业深耕都是工业互联网平台发展的重要路径，短期内仍是合作发展阶段。短期内，区域聚集受益于政府政策的推动和相关补贴的促进，发展更为迅速。但当区域聚集的业务流程平台发展到一定阶段后，深耕行业、以工业需求为主的行业性平台将迎来快速发展。此外，国家级跨行业、跨领域平台存在一定数量上的限制(分两期评选10家)，在发展前期阶段也不会无限制扩张行业，更多是通过相关领域渗透、通用型设备管控等方式进入新领域，因而与固有行业平台暂时不会形成竞争。换言之，根据2019工业互联网峰会上工业和信息化部副部长陈肇雄引述的观点，2019年我国工业互联网产业规模将达到4800亿元，而大家熟知的工业互联网公司规模仍然不大，大部分公司仍然处于发展初期，尚不会进入存量竞争阶段。海量的工业需求必将推动行业持续发展，当行业成长到一定阶段后，具备稀缺性的双跨平台有望借助前期数据积累的优势，实现平台级发展。

2.5安全是工业互联网建设的重要保障

2.5.1安全保障是工业互联网发展的重要环节

在工业互联网发展的同时，安全保障将成为越来越重要的环节。根据工信部对《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》的解读，工业互联网安全问题从实施角度可分为设备安全、控制安全、网络安全、平台安全和数据安全等几个部分。

图20：工业互联网安全是网络安全与物理安全的融合

设备安全。工业设备和组件直接暴露在公用网络(商业IT网络)下带来的各类攻击问题，需要专门防护手段和技术，确保工业设备免受攻击。

网络安全。即为传统的安全厂商所熟悉的工控防火墙、身份认证和识别、IDS/IPS等基础服务。

控制安全。工业互联网控制层如PLC等信息系统的安全。随着工业互联网平台的建设，控制环境开放也带来了各类系统漏洞的威胁。

应用安全。指支撑工业互联网业务运行的应用软件及平台的安全，各类工业互联网平台及上云的应用，与常见商用软件的类似，将持续面临病毒、木马、漏洞等传统安全挑战。

数据安全。是指工厂内部生产管理数据、生产操作数据以及工厂外部数据等各类数据的安全问题，将直接关联到工厂的生产运行状态。不管数据是通过大数据平台存储、还是分布在用户、生产终端、设计服务器等多种设备上，海量数据都将面临数据丢失、泄露、篡改等安全威胁，这一部分对于大部分安全厂商尚属新的领域，除数据防泄漏外，对数据安全的保护也将成为未来安全厂商在数字制造过程中需要不断解决的新问题。

2.5.2工业设备暴露和工业漏洞是当前工业互联网安全面临的重点问题

工业互联网安全的问题主要是工控组件和工控设备暴露的问题。从目前工业互联网发展情况来看，工控防火墙、工业控制系统的安全部署属于传统企业IT安全范畴，在大中型工业企业内网安全中实现了一定程度的覆盖。工业互联网平台的建设尚属于较为初期的阶段，因而数据和应用的总量仍不够多，带来的威胁不明显。相较而言，设备安全的问题当下最为严重。理论上讲，随着工业互联网连接的设备总数越多，设备的联网和数据交换越频繁，就越有可能存在暴露在互联网上的情况。从Positive Technologies统计结果来看，美、欧等发达国家的工业联网水平最高，工控系统组件暴露问题也最明显。中国暴露工控设备数量在全球排名第六，无论是工控组件还是工控设备，直接暴露在互联网下均可能吸引黑客带来大规模的攻击，直接影响到工业生产。

除设备暴露外，工控系统漏洞问题也日益严重。工业互联网的发展带来越来越多的通用协议、硬件和软件在工业控制系统产品中采用，并以各种方式与互联网等公共网络连接，使得针对工业控制系统的攻击行为大幅度增长。虽然传统大型制造业在工控系统安全领域采取了一定的软硬件措施保障系统正常运行，但与所有网络安全类似，攻击和防御是永恒的主题，需要不间断的进行技术更迭以确保漏洞不被利用。当前最常见的工业互联网攻击方式就是利用工业控制系统的漏洞，尤其是高危漏洞对PLC(Programmable Logic Controller，可编程逻辑控制器)、DCS(Distributed Control System，分布式控制系统)、SCADA(Supervisory Control And Data Acquisition，数据采集与监视控制系统)等系统展开攻击。攻击者可以利用多样化的漏洞获取非法控制权、通过遍历的方式绕过验证机制、发送大量请求造成资源过载等安全事故。实际上，无论攻击者无论利用何种漏洞造成生产厂区的异常运行，均会影响工控系统组件及设备的灵敏性和可靠性，造成严重的安全问题。

2.5.3工业互联网安全仍是传统厂商的天下，但运营模式有较大不同

从宏观角度来看，工业互联网目前已经广泛应用于电力、交通、石油、取暖、制造业等关键信息基础设施领域，一旦发生安全事件，往往会造成巨大的损失和广泛的影响。但是，由于工业互联网环境的特殊性，传统的IT信息安全技术并不能完全有效的保护工业系统的安全，甚至很多常用的安全技术都不能直接应用于工业网络的安全防护。对于工业互联网安全的分析与防护，需要使用一些专门的方法和专用的技术。

工业生产实时、复杂的特征决定了工业互联网安全更加倾向于主动防御、态势感知等新兴安全运维方式。当前工业互联网安全建设以资产端点保护、漏洞防护、周期渗透测试等方式为主。随着工业互联网平台的逐步建设，与之同步配套的工业互联网信息安全管理系统应当实现集工控安全监控、安全信息统一分析展现、工控异常告警、总体安全评估以及工控安全运维支撑多种能力于一身，为工业互联网用户的安全运行保障提供了一站式的管理和监控系统。从设备维度，主动防御型工业互联网安全平台应当以工控设备资产管理为主线，以安全信息集中管理为手段，以威胁发现和处置为核心，目的是帮助用户构建一个威胁监控以及威胁处置的统一安全管理中心。

当前工业互联网安全的参与方仍然是传统安全厂商。一方面，安全行业门槛较高，技术发展较快，专业性强，因而跨行业巨头不易进入，创业公司前期快速成长后面临较大的管理成本扩张较慢；另一方面，传统安全厂商早在五六年前即着手开展工控安全产品的研发，具备一定的先发优势，产品和解决方案已经经历了前期打磨阶段，当前优势明显。主要参与者如启明星辰、绿盟科技、天融信、360、奇安信、卫士通、安恒信息等当前工业互联网安全的收入和收入占比不高，仍处于快速发展中，未来有望随着工业互联网的快速发展加速拓展工业互联网安全相关业务。

金准产业研究团队认为，平台体系和安全体系坚持同步规划、同步建设、同步运行，对于安全厂商而言，工业互联网的建设带来了海量的新兴的安全需求。由于越来越多的生产和决策依托于网络与数据，提升安全防护能力将成为制造企业下一步升级改造的重点。提升安全防护能力、建立数据安全保护体系等一系列结合工业互联网的需求为安全厂商带来了广泛的市场空间。标识解析系统安全、工业互联网平台安全、工业控制系统安全、工业大数据安全等相关的核心技术，以及攻击防护、漏洞挖掘、入侵发现、态势感知、安全审计、可信芯片等安全产品的研发，新的安全需求将带动安全行业中长期发展，为安全厂商的持续增长打下需求基础。

三、通信行业：深度参与助力打造基础设施

通信通过在数据中心、网络、平台、终端四环节深度参与，助力打造基础设施。 根据工业互联网产业联盟发布的《工业互联网标准体系》，工业互联网通过系统构建网络、平台、安全三大功能体系，打造人、机、物全面互联的新型网络基础设施，形成智能化发展的新兴业态和应用模式。

工业互联网的实现过程中，通信行业所处的位置十分关键，其中网络层：需要各种智能装备实现充分联网化，通过广域网或者局域网、无线和有线的通信方式相互渗透、互为补充，新型网关推动异构互联和协议转换，工厂与产品、外部信息系统充分互联；平台层：主要实现内外部数据的充分汇聚，支撑数据的存储、挖掘和分析；终端方面：需要个体联网化产品通过通信模组进行数据传输，是物体联网末端，也是关键部件。

网络层面：对于具体的联网方式需要结合通信需求、布线情况、电源供应等，并充分结合IP化、无线化等技术趋势。如针对在制品，可以采用短距离通信和标识技术，如蓝牙、二维码、RFID等；针对生产装备或装置，可以直接利用现有的联网方式，也可以考虑利用工业以太网、工业无线等增加联网接口；针对监测设备，如果实时性要求不高，可以采用有线宽带通信、无线宽带、LTE增强、NB-lot、5G等技术。

平台是承上启下的新价值中枢。工业互联网平台作为工业互联网整体解决方案的核心，起到了承上启下的作用。平台从底层到高层可分为四大平台类型：设备管理平台DMP、接入管理平台CMP、应用使能平台AEP、业务分析平台BAP，其中在通信领域最核心的是CMP和AEP两个平台，在工业应用这个垂直场景来看，业务分析平台BAP是核心。平台是构建工业互联网生态圈的核心，IT服务商、行业企业、互联网企业、电信运营商都看到了这个趋势，四大阵营均围绕物联网平台，依托各自优势，从不同切入点展开产业生态建设。

终端方面，一般包含通信模组+处理平台+信息采集传感平台三部分，通信公司主要围绕通信模组进行布局。通信模组是各类智能终端得以接入完成的工业互联生态的入口。通常情况下，每增加一个物联网连接数，将增加1-2个无线模组。就战略地位而言，无线通信模组是物联网的基础支撑，作为基础能力的无线通讯模组供应商也将会是物联网产业最先获益的一个环节。

3.1新一代信息技术革命背景下数据中心长期景气

数据流量爆炸式增长，IDC产业规模不断扩大。当前，全球信息技术创新进入新一轮加速期，5G、物联网、人工智能、VR/AR等新一代信息技术和应用快速演进，对数据中心的规模、建设模式、性能各方面产生重要影响。从规模来看，5G、物联网以及工业互联网将带动数据量爆炸式增长，引领数据中心需求猛增，带动数据中心总体建设规模持续高速增长，并且集约化建设的大型数据中心比重将进一步增加。

全球数据中心数量减体量增，大型及超大型数据中心快速增长。2010年以来全球数据中心平稳增长，从2017年开始，伴随着大型化、集约化的发展，全球数据中心数量开始缩减。据Gartner统计，截至2017年底全球数据中心共计44.4万个，其中微型数据中心42.3万个，小型数据中心1.4万个，中型数据中心5732个，大型数据中心1341个，预计2020年将减少至42.2万个。从部署机架来看，单机架功率快速提升，机架数小幅增长，2017年底全球部署机架数达到493.3万架，安装服务器超过5500万台，预计2020年机架数将超过498万，服务器超过6200万台。

我国数据中心规模和数量快速增长。据统计，2013年以来，我国数据中心总体规模快速增长，到2017年底，我国在用数据中心机架总体规模达到166万架，总体数量达到1844个，规划在建数据中心规模107万架，数量463个。其中大型以上数据中心为增长主力，截止2017年底，大型以上数据中心机架数为82.8万，比2016年增长68%，在数据中心总体规模中占比近50%，比2016年增长10%，预计未来占比将进一步提高。

我国IDC市场规模高速增长。受“互联网+”、大数据战略、数字经济等国家政策指引以及移动互联网快速发展的驱动，我国IDC业务收入连续高速增长。根据中国信息通信研究院统计，2017年我国IDC全行业总收入达到650.4亿元左右，2012-2017年复合增长率为32%，持续保持快速增长势头。根据测算，2017年我国传统IDC业务收入为512.8亿元，占IDC全行业总收入的比重为78.8%。云服务收入137.6亿元，占比21.2%，比2016年提高2.8%。随着万物互联、工业互联、企业上云等逐步落地，预计未来IDC业务收入有望进一步加快增长。

香奈儿已经为旗下香水产品在美国、西班牙、澳大利亚、新西兰等多个国家注册了米色“Beige”商标权，但此举最近在以色列未能获得通过。

据the Fashion Law报道，以色列专利、设计和商标注册局裁决香奈儿的“Beige”（米色）不能被注册用于旗下香水和化妆产品。这间以色列知识产权机构补充道，“除非一个标记可以明确的区分商标所有人的产品和其他实体的产品，否则任何标记的注册都不具备法律效力。”

换句话说，除非这个标记是作为商标来运作，否则用颜色来注册商标特别棘手，而以色列知识产权机构认为香奈儿的 “Beige”标记不能注册为商标，所以不具备商标注册资格。

以色列知识产权局局长表示，确切地说，“商标中的词语是用来在交易中描述商品或商品类型，或是直接与商品属性和质量相关的词语组成了商标”，例如颜色，是不符合注册条件的，除非商标备案方能够证明该商标能够明确供应商在消费者心中的地位。而后者可以通过在案件司法管辖区内成功在广告或是第三方媒介上试用该特定标记来证明。

图片来源：Chanel

许多奢侈品品牌如Christian Louboutin、蒂凡尼和爱马仕等通过注册品牌名字和可辨识的图案（logos）来对特定的颜色进行保护，这些保护统统具备法律强制性。

但香奈儿的做法则较为别树一帜，该品牌试图为颜色注册名字，并获得改名字的商标权。2008年初，香奈儿品牌美国公司递交了一份对单词"Beige"的注册申请，该名字是一款香奈儿香水的名字。这项申请在美国专利商标局 (USPTO)顺利通过，香奈儿于2009年5月注册"Beige"成功。此后，香奈儿在多个国家将”Beige“注册为商标可谓畅通无阻。

这次在以色列却吃了闭门羹。尽管香奈儿方面的律师争辩道，“既然在颜色是商品内在品质的情况下, 例如“GREEN TEA”（绿茶）、“BROWN SUGER”（红糖）或是“BLUE CHEESE”（蓝奶酪）, （颜色已经被用于商标的一部分）；那是不是有理由把一种颜色作为商品名，并注册为商标呢？”，以色列知识产权局局长仍然拒绝了这项请求。

据该知识产权机构表示，作为一般原则，“颜色名不应该被允许用作商标，因为一般来说，颜色是一个商品的属性，而消费者不会把商品的颜色名字当作商品的来源”。不仅如此，该机构还认为，将颜色开放给公众使用是有必要的，因为颜色名在贸易中通常被用来描述商品及其财产。

不过，在美国，香奈儿过去二十年也只是成功注册了香水产品的“Beige”商标，而从来没有成功拿下成衣、皮包、珠宝、鞋类等其他类商品上的“Beige”商标专用权；虽然这一申请此前在法国获得了通过。

图片来源：Chanel

试图把颜色注册为商标的品牌不止于香奈儿。

十六年前（2003年），FUBU 子公司 Canary Yellow品牌曾向美国专利商标局 ("USPTO") 递交注册颜色名“Canary Yellow”（金丝雀黄）为商标的申请。该品牌申请注册该商标名，以用于旗下包括衬衫,、背心、毛衣、鞋、帽子、围巾、帽子等在内的一系列成衣产品。但USPTO拒绝了，认为美国专利商标局初步认为, “Canary Yellow”仅仅是对品牌产品的描述，因此, 不能被注册为商标。

通过4册探索魔法起源的全新系列小书，《哈利·波特》粉丝很快就能够以全新视角了解JK·罗琳魔法世界的“精彩历史”了。

罗琳名下的Pottermore出版社将于下个月推出四本电子书，探索“哈利·波特系列核心的传统民俗和魔法”，是“一口气就能读完”的非小说题材小书。每册书针对霍格华兹魔法学校的不同课程展开，包括《咒语和黑魔法防御术之旅》（A Journey Through Charms and Defence Against the Dark Arts）、《魔药学和草药学之旅》（A Journey Through Potions and Herbology）、《占卜学和天文学之旅》（A Journey Through Divination and Astronomy）和《神奇动物保护课之旅》（A Journey Through Care of Magical Creatures）。

出版社称，小书的灵感来自有声书《哈利·波特：魔法史》（Harry Potter: A History of Magic），这本书与大英图书馆“魔法史”展览一同推出。“从中世纪时期以来的动物寓言集和珍奇屋（注：cabinets of curiosities ，15到18世纪间，欧洲收藏家用于陈列自己收藏的稀奇物件和珍贵文物的屋子，是博物馆的前身）直到现在，相信难以置信之事是我们的天性，”出版社表示，“我们认为，如今要区分现实和传说很容易，但围绕着它们的神奇生物和故事不断吸引着我们，而且它们就跟哈利、赫敏、罗恩几个主角一样，是哈利·波特系列的核心。”

提及电子书《魔药课和草药课》，出版社指出，制作魔药的历史已有几千年之久，植物是药物的重要成分，就跟神话创造和魔术一样重要。“草药既是危险的来源，也是解决障碍的方法，这门学科对哈利在魔法世界中所做的一些关键决定和所犯的错误有很大影响。”

据出版社预告，4册简短的电子书还包含注解、手稿和草图，“以更加紧凑的方式，探索真实的魔法历史上的精彩人物和有趣事件。”

延期两个月后，锦州银行的2018年财报仍旧“难产”，这一次，负责审计的安永提出了辞职。

5月31日，锦州银行（00416.HK）发布公告称，董事会及其审计委员会于5月31日接获安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)及安永会计师事务所(下称“安永”)辞任函，提出即时辞任该行核数师。

安永此次宣布辞任审计引发了市场巨大关注。

值得注意的是，安永在辞任函中表示，在进行锦州银行2018年度综合财务报表审计期间，安永注意到有迹象显示，银行向其机构客户发放的某些贷款实际用途与其信贷文件中所述的用途不一致。

有鉴于此，安永已要求提供额外证明文件以证明客户偿还贷款的能力(尤其是可被强制执行的抵押物)及该等贷款的实际用途，旨在评估该等贷款的可收回性(“未完成事项”)。安永已提请锦州银行管理层及审计委员会注意未完成事项。然而，于辞任函日期，安永与锦州银行未能就处理未完成事项所需的文件范围达成一致。因此，安永未能完成截至2018年12月31日止年度的审计程序。

就未完成事项而言，锦州银行重申，其一直与安永紧密合作，提供所需的额外数据及文件，并与安永多次讨论未完成事项的拟解决方案，以尽快完成审计工作。然而，经过多次讨论，截至本公告日期，锦州银行与安永尚未就未完成事项及完成审计的拟定时间表达成一致。

安永辞任后， 锦州银行董事会已决定委任国富浩华(香港)会计师事务所为其新任核数师，以填补空缺。正式委任尚待目前正在进行的审计委任接纳流程完成后生效。

锦州银行表示，将尽最大努力协助国富浩华(香港)会计师事务所完成截至2018年12月31日止年度的审计工作，目前预期于8月底刊发2018年年度业绩。

一般而言，会计师出具的审计报告分4种类型，一是无保留意见，二是保留意见，三是否定意见，四是无法表示意见。

“无论是哪种报告，上市公司都要在报告出具后按照约定足额支付审计费，临到末了宣布辞任非常少见，这意味着前期成本基本打入水漂，但安永此时不管前期投入直接宣布辞职，也侧面说明安永这样的大所珍惜声誉。”某会计事务所从业会计师向界面新闻表示。

该从业者表示，审计过程中由于上市公司是“金主”，所以在操作过程中存在灰色空间，哪怕企业内控和财务情况不尽如人意，但只要客户能够接受审计调整，基本上还是可以出具无保留意见的审计报告，再差一点，也是带强调事项段的无保留意见审计报告。能够让四大会计事务所直接宣布辞任，这也说明锦州银行的审核工作遇到了很大的阻碍，“对于安永来说，风险已经高到其无法承受了。”

事实上，锦州银行年报屡次宣布推迟，已“难产”2个月有余。

此前3月29日，锦州银行发布公告称，由于需要额外时间提供核数师所需资料，该集团2018年度的年度业绩将会迟延刊发。锦州银行称，鉴于核数师需要有关本集团于截至2018年12月31日止与其某些客户间未了结融资活动的商业基准及会计处理的额外资料和文件以完成有关2018年年度业绩的审核程序，而本行需要额外时间提供核数师所需资料。

随后4月1日，锦州银行股票停牌。锦州银行表示，H股及境外优先股仍将暂停买卖，直至刊发2018年年度业绩。

5月14日，锦州银行再次发布公告称，根据目前可得资料，难以合理准确地给出审核工作的预计完成日期及董事会会议、刊发2018年年度业绩及寄发2018年年报的估计日期。锦州银行还在这次公告中表示，有关资料和文件主要是关于该行向其机构客户提供的某些截至2018年12月31日尚未结清余额的贷款， 以进一步说明并证实该等交易的商业逻辑及其真实性和合理性以及该等贷款的还款来源，从而最终与本行就相关资产拨备的计提方案达成一致。于本公告日期，本行仍与核数师讨论解决方案，以在可行范围内尽快完成2018年度的审计。

公开资料显示，锦州银行成立于1997年1月，由锦州市15家城市信用社和锦州市城市信用合作社联社整体改制而成，2008年4月更名为锦州银行股份有限公司。2015年12月，锦州银行在香港联合交易所挂牌上市。截至2017年末，锦州银行在全国设有232家营业机构，发起设立锦银金融租赁有限公司和7家村镇银行。

值得注意的是，自2015年末以来，锦州银行始终没有持股5%以上的股东，截至2018年6月末，前五大内资股东为荣成华泰汽车有限公司（持股4.68%）、中企发展投资（北京）有限公司（持股3.92%）、银川宝塔精细化工有限公司（持股3.69%）、锦程国际物流集团有限公司（持股3.15%)、青州泰和矿业有限公司（持股2.65%）。

重庆北汽幻速汽车销售有限公司（以下简称“北汽幻速”）的重组传言近期有了最新的进展。《中国经营报》记者从知情人士处了解到，北汽集团会在6月10日前后发布重组的信息，重组后北汽集团持股37.5%，并负责生产经营。北汽幻速将从真正意义上由北汽集团负责。

此前4月23日，全国百余家北汽幻速经销商的代表于北京市顺义区的北汽集团门口“讨债”，当日下午，北汽幻速在其官方微信上发布了一则“说明”，称将于5月恢复部分车型生产、恢复与经销商的正常业务关系、全力解决配件等问题，还称：“北汽银翔重组的工作也有较大进展，近期将有明确信息发布。”

《中国经营报》针对北汽幻速经销商维权事件曾报道《北汽幻速“失速”的背后知情人：此前的经销商维权事件目前已进入双方实质性沟通环节》，文中，知情经销商称：“现在谈判已经进展到实质性的对账环节，在与北汽幻速总经理何勇平就具体细节沟通后，2亿元欠款会分批次还给我们。”

虽然至今没有恢复生产和还款的消息，但近日，《中国经营报》记者从知情人士处了解到，涉及北汽银翔汽车有限公司（以下简称“北汽银翔”）的重组已经基本敲定。该人士称，预计北汽集团会在6月10日前后发布重组的信息，重组后的股权架构中，北汽集团持股37.5%，重庆市政府持股37.5%，合川区政府持股14%，银翔持股11%，并由北汽负责生产经营。

记者就上述情况致电北汽集团品牌管理部副部长赵炎核实，对方表示：“就北汽集团方面而言，现在还不便透露，等正式公布吧。”

北汽幻速总经理何勇平也表示：“现在还不方便透露，时机还不成熟。”

工商资料显示，北汽银翔创建于2010年，是北汽集团、重庆印象实业集团有限公司、重庆银翔贸易有限公司、郭凯发展基金有限公司、重庆银翔投资开发有限公司共同建立的汽车企业，于2011年1月注册成立，年产能达30万辆。五家股东占比分别为26%、22.03%、21.59%、16.07%和14.31%。北汽幻速是北汽银翔的全资子公司。

虽然北汽集团占比为26%，是北汽银翔最大股东，但三家银翔系股东总占比达59.79%，因此，实际上银翔系对北汽银翔拥有控制权。

上述知情人士表示，重组后，银翔系将由实际最大股东变成最小股东。

对于重组计划，该人士表示，除了经销商，幻速销售公司方面也希望尽快重组，毕竟市场竞争很残酷，他们现在闲着。“就目前的进展及补救措施来看，虽然不知道具体金额，但是北汽已经真金白银地投了大概有数十亿元进来，且双方手上都还有很多筹码和资源可用，前景是非常好的。”

记者就重组内幕致电北汽银翔董事长李凌日，他向记者表示：“正在和重庆市政府、合川区政府共同推进重组的工作。”至于银翔所占股比，李凌日表示：“以最终公布的为准。”

大量MCN（Multi-Channel Network，多频道网络）正在涌入快手。

五月美妆联合创始人张映告诉界面新闻记者，其公司去年七八月入驻快手，当时快手上几乎没有MCN，但今年年初，明显感觉MCN多起来了。

另一家去年上半年入驻快手的MCN负责人张明（化名）表示，最初MCN在快手上的状态更像是自生自灭，内容在快手上播放量不高，而且首发在其他平台的内容还会因为原创问题不被推荐，也找不到人沟通。但今年，这些问题都得到了解决。

去年7月快手开始招募MCN，10月MCN运营团队基本到位，主要负责与MCN沟通运营中的问题。今年，快手在MCN上的态度也更加积极，组织多场MCN运营培训以及闭门会议，宣讲快手的政策以及发展方向。

此前把重心放在抖音上的MCN对快手的态度也在发生转变。一位快手内部人士告诉界面新闻记者，最近一段时间，每周都有几波MCN来快手拜访，询问入驻事宜以及快手能给的资源支持。

据记者了解，快手在分发上依然坚持普惠原则，没有流量倾斜。但洋葱、大禹、papitube、贝壳等头部MCN都入驻了快手，还有更多腰部MCN入驻，目前入驻快手的MCN已经接近500家。

新大陆

多家MCN负责人告诉界面新闻记者，快手在和MCN沟通过程中，传递的明确信号是在快手上可以赚到钱。

今年年初，界面新闻在《繁荣抖音背后，焦虑的底层内容工厂》一文中曾提到，在去年的短视频红利期，大量MCN去抖音淘金，但只有少数头部的MCN收入比较稳定，中小MCN很难赚到钱。而且，即使头部MCN，也因为平台对流量绝对的控制而感到不安。

与抖音、微视等平台不同，快手向MCN传递的重点是私域流量。来自信息流、微博热门等渠道的曝光被称为公域流量，这些流量掌握在平台手里；而微信公众号、朋友圈曝光是运营者自己能够掌控的，被称为私域流量。

公域流量和私域流量背后是平台和内容创作者在分发主动权上的争夺。去年，微博以私域流量的概念吸引抖音等平台上被算法分发困扰的网红入驻，但实际上，微博目前的分发逻辑也很难打造专属私域流量。

在分发逻辑上，快手是最接近微信公众号的平台。据上述快手内部人士透露，有远超过50%的用户会看快手的关注页，这相当于微信订阅号的概念。而另一位从业者表示，哪怕是广告内容，快手也不限流，这可以算快手对MCN最大的扶持。实际上，快手更鼓励MCN利用快手较强的社区属性，通过直播和电商变现。

目前，洋葱、大禹、贝壳等多家在抖音上收入大几千万到几亿规模的MCN都开始在快手探索新玩法，也有一些MCN已经发现了新大陆。

抖音某头部MCN创始人刘响（化名）表示，快手上变现好的都是一些不知名的号，快手的粉丝质量更高，很适合电商变现。“入驻快手初期，我发现一个卖二手车的博主，他才几十个粉丝，每天在直播间观看的也就十来个人，但坚持在播，我很疑惑这有什么用。给他打赏了几千块钱，他才告诉我，每周都能卖出去两三台车。”

刘响探索发现，快手电商火起来和拼多多的火爆有类似之处，购买活跃的用户大多来自四五线城市，客单价几十块钱，9块9包邮最受欢迎。他还发现了新的带货玩法，每天的利润在5万元以上。

火星文化创始人李浩总结了快手电商的特点：刚需类产品卖得更好。目前来看，主要有三大品类，美妆个护、农产品和服装，其中美妆个护商品的出货量最大。

据了解，五月美妆今年4月开始尝试快手电商，自己的产品还没完全接入，仅靠给其他淘宝店带货已经卖了十几万元。

而且，快手账号普遍涨粉慢，大家更看重粉丝质量而不是数量，在内容质量上的要求要比抖音低很多，这大大解放了MCN的生产力。刘响表示，抖音的内容需要做得精致成为头部账号，快手上只需要做一下内容脚本，让达人自己拍就好。刘响的MCN在快手上管理了300多个中小美妆账号，而在抖音上则以几个头部大号为主。

这相当于，MCN在快手上的变现门槛变低了。

改变中的快手

多家MCN的观感是，如今的快手已经和刚刚走入公众视线的快手有了很大改变。

最直观的是内容质量。2016年，因为X博士《残酷底层物语，一个视频软件的中国农村》一文，快手走入公众视线。当时快手上有大量吃蛇、跳冰河等低俗、简陋的内容，快手也因此被贴上了low的标签。如今，这些内容已经很难在快手上看到。

快手的运营重心也在改变。张明表示，快手此前的运营更偏重个人KOL，而不是MCN，但今年能明显感觉到平台态度的变化。今年，快手还鼓励MCN签约个人KOL，MCN也开始寻求和腰部达人签约。

一位快手内部人士表示，引入MCN是因为他们的内容质量确实更优质，快手还在寻求引入更多优质内容创作者。张明表示，快手运营人员鼓励MCN做精致的内容，而不是做像原来比较土的内容。

更重要的是，MCN有利于快手变现。

一家参与了4月快手闭门会的MCN负责人告诉界面新闻，快手相关负责人在会上说快手小店是今年平台发力的重点。而另一名接近快手的人士表示，引入MCN能让快手的变现效率更高。

界面新闻了解到，快手开通直播的账号中，有10%在卖货，但主要是个人KOL。即使现在已经有接近500家MCN入驻，个人KOL仍占绝对的比例。

一位接近快手的人士告诉界面新闻，在商业化过程中，个人KOL存在着很大问题，无论对接供应链还是广告主，个人KOL的谈判能力都比较弱，运营的效率也不够高。引入运营更成熟的MCN，快手的变现效率将会有大幅提升。

今年，快手还开始按月发布MCN榜单，激励MCN做得更好——这些改变都是为商业化服务。去年10月，快手对外公布了商业化布局，除了短视频广告，电商也是重要的方向。

快手在扶持电商上还在做更多事情。去年12月，快手电商推出了“电商服务市场”，引入如涵、网红猫、金镝互动、卡美啦等服务商可以为快手达人提供电商供应链资源，以及电商销售相关的各项技能培训和服务，甚至店铺的代运营。

据知情人士透露，目前已经有小米等品牌的商品接入，快手还在和一些上游工厂在谈接入事宜。这个服务平台建设好之后，没有供应链能力而又想尝试电商的MCN可以直接接入“电商服务市场”卖货。

上述接近快手的人士表示，大量快手腰部红人期望变现，但又欠缺商业能力，快手到了必须改变的时候。

快手在内部传达的信息是，搭建商家和主播之间的桥梁是快手商业化的增长方向。

快手抖音商业化竞速

在李浩看来，国内短视频用户增长的红利已经结束，但商业化的红利才刚刚开始。

无论快手还是抖音，今年都是商业化方面高速增长的一年。此前，界面新闻曾独家报道，快手将2019年的营收目标定位在300亿元，可以实现小幅盈利。快手实际的营收情况可能要更多，预计今年的直播收入讲达到300亿元，信息流广告收入在几十亿元左右。而抖音今年的营收目标为500亿元，主要来自信息流广告。据知情人士透露，从过去几个月的情况来看，完成这个目标也不会有太大问题。

过去一年，抖音和快手的竞争主要在用户层面。实际上，两个平台的日活用户都超过了2亿，用户的重合度越来越高，难分上下。快手主管市场与战略的高级副总裁马宏彬在腾讯大学自制节目《临厂发挥》中表示，快手和抖音的用户重合不仅反映在普通用户上，还反映在头部网红上。快手前100名的大V有70个是抖音用户，抖音前100名的大V有50个是快手用户。

知情人士告诉界面新闻，现在短视频的大趋势是南抖音北快手，北京抖音占比略高，一般在城市内部的强弱对比大概在7:3，两家在大部分城市的竞争中不太会出现颠覆性的格局改变。

在商业化上，两个平台也在相互借鉴。快手引入了MCN体系，抖音则上线了直播。在商业化上的想象空间，直接关系着在资本市场的表现。据自媒体开柒报道，今年快手定下的目标是要抢在字节跳动之前上市。

快手引入MCN力推电商变现，以自己更占优势的途径与抖音竞争的意图不言而喻。

在信息流广告上，快手目前难以匹敌抖音的规模。据知情人士透露，虽然快手的信息流广告在高速增长，但整体的收入规模还比较小。同时，由于前期积累的品牌形象，奢饰品、汽车等广告主更愿意投放抖音，而在快手上投放的大多是小米、韩后等国产品牌。

而且，抖音建立了更完善的销售体系，销售团队已经超过1.2万人，除了奢侈品、汽车等头部品牌广告外，抖音还重点运营本地化中小商户的广告。相比之下，快手的销售团队还非常小，快手每天推送的广告仅为2~3条左右，平台还会控制广告间隔时间，以求减少对用户的伤害。

直播打赏是快手主要的收入来源，平台和主播以5:5分成。目前，快手直播流量增长还未到顶，收入也在增长。但直播本质是游戏行业，也会面临生命周期的问题。国内其他直播平台采用的是重运营、挖坑付费等方式刺激打赏，如果快手直播基于流量的增长到顶之后，快手也需要考虑通过礼物涨价、心理性竞争等运营手段拉动收入增长。

更有想象力的变现方式是电商。据知情人士透露，快手今年电商GMV能达到几百亿元的规模，而抖音预计只有几十亿元。目前，快手正在探索如何把电商交易规模做得更大。

在社区属性上，快手比抖音更占优势，这直接反映到了两个平台电商的转化率上。据界面新闻了解，快手的电商转化大概是抖音的5-10倍，而且因为客单价不高，交易更容易。

在电商上，目前快手仅对快手小店抽成1%，大部分是支付宝和微信支付的交易通道费，剩余极小比例是快手的佣金，在保证盈亏平衡的基础上扩大交易规模，而抖音收取的交易佣金是5%。如果快手的电商GMV提升至几千亿元，以5%的标准收取交易佣金，这将是一笔可观的收入。

虽然MCN感觉抖音和快手在玩法上越来越像，但因为产品逻辑不同，双方的商业化将走向不同的方向。