近来，“恐慌指数” VIX已连续多日跌至低位，重演了2007年金融危机前夕景象。在华尔街惊呼“1993年的幽灵重回市场上空”之际，这家公司却乐开了花。

编制VIX并推出VIX期货的芝加哥期权交易所(CBOE)日前发布一季度财报，当季每股收益(EPS)为78美分，远高于69美分的预期。

根据财报，因一季度期货和期权交易更为活跃，交易费用从1.26亿美元猛增至2.56亿美元，几乎翻了一倍。

华尔街也上调了对这家公司股价的预测，分析师未来12个月的价格目标平均为88.33美元，比该消息公布之前的股价高7.4%。

瑞银高级股票分析师Alex Kramm在报告中指出，VIX合约价格涨幅越来越陡峭，股票之间的相关性也非常低，“这给VIX的虚值看涨期权提供了极为有利的对冲环境，这家公司的管理层希望美国政策潜在变化的不确定性和延迟性带来的趋势能够延续。”

波动性奇低的环境也令标普500指数期权在当季创下纪录。这种情况下，投资者会利用短期期权，并经常roll forward，将较近合约到期日的期权平仓, 开立合约到期日更远的期权。这自然增加了标普500指数产品的交易量，而CBOE是其中多数产品的提供者。

除了期权交易给力，CBOE的财报还将包含收购美国交易所运营商Bats Global Markets之后的业绩，该收购行为在3月1日完成。瑞银评价称，这笔交易有望扩大CBOE的全球业务，也将节约成本并令收入多样化。

下图为CBOE三个月来股价走势图，财报公布后股价收涨至84.99美元/股。

周三，“恐慌指数”VIX收报10.21，本月5日以来终于回升至10以上，此前已经创下最长续低于11水平的纪录。

下图为VIX在两年半多以来的走势图，红框内为一季度表现，不难发现期间VIX很少超过13，在长期看来仍处于较低水平。