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行业研究

金准产业研究 疫情对中国新经济产业投资影响研究报告 2020-03-17 20:41:39

前言

2020年开年的新冠肺炎疫情对新经济产业带来了打击,也揭示出产业的韧性。不少以数字化为特征的赛道在疫情中迎来结构性利好变化,部分受创赛道也可见积极的突破方向,其中具备快速恢复能力的标的将获得发展机会,这些都是投资者可以提前布局或留意的机会。

一、疫情对宏观层面的影响

1.1非典及新冠疫情对经济影响的对比

当前更高的第三产业占比增加了疫情对经济的冲击力度。2003年的非典疫情阶段性冲击了中国的经济增长,但后续恢复较快,2003年全年的GDP增速依然稳健。病毒通过呼吸道飞沫和密切接触传播的属性导致第三产业受到疫情的波及程度高于一二产业,而新冠病毒更强的传染性以及目前我国更高的第三产业占比客观上增加了此次疫情对经济的冲击力度。

1.2非典及新冠疫情对股市影响的对比

相较非典时期,新冠疫情防控期间股指表现相对平稳。2003年非典疫情防控期间,零售业、旅游、酒店以及餐饮等多个以线下消费场景为主的行业指数跌幅明显。在2020年的今天,数字化技术的发展赋予了企业更强的抵御冲击能力,同时政府也积极出台稳预期、稳实体经济的政策,导致二级市场受到的冲击远低于非典期间。

1.3新冠对中小微企业的影响

疫情对抗风险能力差的中小微企业造成巨大冲击中小微企业是贡献就业、推动经济发展的重要力量,而相比于大型企业,新冠疫情下复工复产的推迟对这部分企业带来了更大的冲击。调研结果显示85%的中小企业现金只能维持3个月以内,接近30%收入将下降50%以上。

1.4应对疫情的帮扶政策

政府及龙头企业出台扶持政策,减缓中小微企业经营压力中央和地方政府以及以中小微企业为发展基石的大型平台或企业陆续出台了扶持政策,从免税降费、增收、提供低利率贷款等多方面帮助中小微企业熬过此次疫情。

二、疫情对主要新经济行业的影响

获客成本攀升背景下,疫情为处于初期的赛道带来机遇对于通过用户付费直接变现的企业,获客是初期的首要目标,而促转化、引导复购与内部运营效率的提高则往往是成长期和成熟期的重要考虑要素。疫情的爆发为不少行业带来了免费流量,其中一些处于发展初期的赛道将不仅受益于这一轮一次性的流量激增,更将得益于市场教育带来的系统性用户渗透率的提升。

疫情将使四大行业产生结构性变化,带来潜在投资机会疫情防控期间大量线下活动转至线上,尤其对于处于商业发展初期的在线教育、远程办公SaaS、生鲜电商和互联网医疗这四个行业,用户渗透率或将得到系统性提高,行业发生结构性利好变化,可投资性也相应增加。对于成熟的数字娱乐行业,疫情只是带来了暂时性的利好,投资者需注意这些行业在此次疫情中展露出的用户瓶颈与天花板。此外,对于大多数与线下活动紧密相关的行业而言,能够受益于疫情的少之又少。

2.1在线教育

在线教育平台日活用户急剧增加,下沉市场也被激活

教育部紧急发文通知全国各地开学时间不早于2月底,同时倡导“停课不停学”,借此契机超过80家在线教育公司为全国中小学生提供免费课程,在线教育迎来了空前爆发期,日活相对平日的涨幅远高于上一年春节期间的涨幅。同时,比较疫情前后,学而思网校的中低线城市日活用户占比增加了近13%,一定程度上说明疫情为在线教育机构打开中低线市场提供了入口。

暑期招生战提前,各大在线教育机构纷纷通过公益课程获客。

新冠危机中的在线教育

线上渗透率快速提升,中低线城市在线教育市场前景广阔一方面,获客成本降低以及被拉长的寒假等外部条件为在线教育玩家带来了良好的发展契机。另一方面,多数线下教育机构“被线上”,在疫情防控期间尝试通过第三方工具或者自主开发系统进行直播教学,加速培养了用户习惯。此外,在生源多、优质教育资源相对紧缺、长期以本地中小教育机构为主的中低线城市,在线教培市场发展潜力强,借助此次全员上线的机会,在线教育玩家能以较低成本进入该市场。

头部在线教育平台获疫情主要红利,市场将被重新洗牌除了市场扩张外,本次疫情也加速了线上及线下教育市场的洗牌。各地教育标准的不同以及教育资源的分散使得本土中小机构占据了天然的优势,造成了中国K12课外辅导行业集中度低的现象。然而此次疫情下,教师、学生和家长被迁移至线上,中小机构反应不够、线上经验的不足给了大型K12在线教辅平台进一步收割生源的机会,后续的付费课转化则取决于平台服务能力与课程效果。而中小机构以及艺术教育、素质教育等缺乏线上化条件的培训机构只能硬抗营收下降、租金和人工成本仍在的现金流压力,生存环境进一步恶化。

建议投资者重点关注象限一中的企业,且在第一象限中,我们重点看好线上K12教培巨头,因为聚焦大班课业务的盈利模式已被验证;此次疫情防控期间,线上巨头凭借其成熟的运作和宣传,以及其已有的品牌知名度,将获取第二、三象限中部分企业的用户;线下K12教培巨头虽受影响,但应对能力强,且在疫情结束后将吸收第三象限中部分机构流失的生源;此外,ToB的线上课程内容和技术提供商也在疫情防控期间迎来客户量大增,并在长期将得益于线下教育机构逐渐转型OMO的趋势。

2.2远程办公SaaS

远程办公App日活上升明显,效率办公类一骑绝乘。

为配合疫情防控,以互联网企业为代表的一大批公司开启了远程办公模式,钉钉、腾讯会议等办公软件迎来用户量激增。

大批相关公司推出一系列举措,帮助企业线上办公顺利进行

针对大规模的远程办公情景,钉钉、企业微信等远程办公SaaS产品完善功能并推出一系列推广措施,确保能将员工沟通、开展会议等传统线下活动转移到线上进行。

新冠危机中的远程办公短期爆发式红利将促使渗透率及市场规模得到一定提升相比于美国等发达国家,中国的SaaS渗透率仍处于较低水平。借助此次疫情下的市场教育,通信、OA等效率办公类SaaS的渗透率有机会得到系统性提升。同时,企业数字化的重要性在疫情防控期间被放大,而复工后更艰难的运营环境也将使得企业更注重工作的效率,因此行业内其他业务垂直型SaaS因此或将间接受益于此次疫情,共同促使整体SaaS行业渗透力的持续提升。

在免费客户的基础上,多类SaaS的付费转化前景较可观多个业务垂直型SaaS在此次疫情中展现并放大了其产品的特性和优点,突出了其在各行业内的可用性和易用性,如IM、视频会议以及OA协同。凭借其解决办公痛点的特质,在产品质量稳定的基础上,金准产业研究团队认为此番获取的用户中,相当一部分将在未来实现转化。

2.3生鲜电商

线上买菜需求带动各大生鲜电商用户和业务量上涨

全国多地小区采取了封闭化管理,使得用户转向线上买菜,促使生鲜电商需求呈井喷式增长,日活的平均增幅也直接由负转正。其中,每日优鲜、京东到家、叮咚买菜以及盒马等平台的业务量均出现了激增。

无接触配送是居民选择生鲜电商最关注的要素根据艾瑞在2019年4月的调研数据,在选择生鲜电商时,商品的安全性是用户首要看重因素,在疫情防控期间,安全性的重要性则近一步表现为用户对无接触配送的高度重视。此外,相比起商品价格,保障商品品质是更为有效的用户运营方向。

新冠危机中的生鲜电商

生鲜电商需求激增,用户习惯持续培养和供应链能力是关键生鲜采购是高频需求,但是受制于产品的非标准化,目前其线上渗透率仍低于大多数零售品类。疫情防控期间,生鲜电商平台取代了相当一部分线下买菜行为,获得了教育市场的机会,而从长期来看,用户习惯仍需持续培养,且产品和物流两端的供应链保障能力是保证用户体验以实现用户大规模留存以及跑通盈利模式的关键。

新型生鲜电商将享受此次疫情带来的主要红利

从短期来看,虽然疫情使得生鲜电商运力受限,但“到家”、“到家+到店”及社区团购模式均因此获得较大的流量和曝光。从长期来看,金准产业研究团队认为,此次疫情为平台、前置仓、“到家+到店”以及社区拼团模式的生鲜电商均带来了更好的发展机会,尤其对于平台模式,其不仅受益于用户端免费市场教育的红利,也将得益于供给端传统商超门店的加速线上化。

2.4互联网医疗

疫情防控期间互联网医疗备受关注,用户及单量大幅增长

疫情使得用户对医药零售以及线上医疗的需求增加。医药零售方面,防疫物资引流作用加上健康居家抗疫的需求带动,叮当快药等O2O平台为用户和订单量激增。在线医疗服务方面,阿里健康、平安好医生等多个平台通过开展线上义诊、名医直播等方式,为公众提供线上问诊服务,解决了用户购药缺乏专业指导、医疗科普、去医院看病或有交叉感染风险等痛点。

免费问诊和科普成在线医疗平台主题词

疫情防控期间,国家卫生健康委鼓励医疗机构充分发挥互联网诊疗咨询服务的作用,以缓解定点医院诊疗压力,降低交叉感染风险。同时,医药电商平台也积极响应国家号召,纷纷推出在线诊疗入口,同时扩大口罩供应,保持相关商品的价格稳定。

新冠危机中的互联网医疗

疫情驱动医疗数字化

相对于美国而言,中国医疗数字化水平仍有一定增长空间。趁此次疫情“东风”,大量用户基于知识获取、疫情焦虑或日常问诊等需求深度体验了互联网医疗,部分或能在长期转化为稳定的线上需求,进而倒逼医疗的数字化与在线化,为行业提供有利的发展环境。但值得注意的是,尽管目前中国对医药的监管政策正在有所放开,开展在线医疗服务的限制仍然较大,且用户在线付费诊疗的习惯需要长时间培养,因此短期内的用户转化难度较高。

医药零售直接得益于疫情流量红利,而在线医疗受益有限

这波疫情所带来的流量红利,因互联网医疗赛道中的商业模式及成熟阶段的不同而使得其受益程度也不尽相同。金准产业研究团队认为,能够通过购药随即转化的医药电商零售直接受益,基于流量进行广告变现的医疗资讯类平台也一定程度上获益。而对于为用户提供诊疗服务的在线医疗以及为院方提供信息化服务的服务商,用户使用习惯和政策限制等因素使其短期内受疫情推动的发展程度相对有限。

医药零售是互联网医疗最为成熟的板块,也直接受益于此次疫情,获得大量销售转化,其中的O2O模式更是满足了用户对送药速度的要求,未来医药新零售的渗透率有望在此次用户教育后得到提升。借助疫情的实时报道,辟谣等功能吸引了大波流量,为广告变现打下基础,但是后续的用户留存仍是考验。相关企业虽在疫情防控期间获得了大量免费问诊的流量,但受制于政策与用户习惯等限制,短期的发展仍相对有限。疫情对医院互联网化及信息化的理念教育将在中长期为相关服务商带来机会,但短期影响仍相对较小。

2.5直播电商

疫情促进电商直播生态多样化,加速供给端线上线下融合

疫情防控期间,不仅有原有线上商家继续收割直播流量,在线下销路受阻导致经营受困之时,实体商户也充分利用直播卖货进行突围,以缓解现金流压力。房地产销售顾问、商场导购人员、餐饮商家、农户等线下职业纷纷拥抱数字化,转型线上主播,带动成交额回升,由此可见,疫情间的直播电商热潮加速了供给端在线上线下的融合。

商户积极拥抱数字化,纷纷通过直播卖货“云复工”

淘宝、京东、抖音、快手以及微信等互联网企业陆续推出直播扶持政策来承接商家的数字化需求。而从用户需求端来看,淘宝直播2月期间平均每周订单环比增长超20%,快手单日电商直播观看人次达到1亿+,表明供给端的扩充确实带动了需求端的增长。

新冠危机中的直播电商

疫情加速直播渗透,综合平台电商从中受益最多

即使部分商家是仅仅出于拓宽销售渠道的目的而在疫情防控期间选择加入电商直播,直播可以缩短电商决策路径、增强消费者互动与信任这一价值主张仍会在开播中得到彰显,因此,经过此番供给端的市场教育,不少线上线下商家会加深将直播作为常态化运营工具的信念。此外,基于消费者基数与直接转化优势,综合平台电商将是这一结构性变化的最大受益者。

商家在疫情防控期间受益于直播带来的流量增量,而直播本身就是缩短电商决策路径、增强消费者互动的重要工具,因此金准产业研究团队认为,经过此番市场教育,多数商家在疫情之后仍将保留直播活动:得益于成熟的技术与直播运营能力以及良好的销售转化效果,淘宝直播在疫情防控期间成为大多数线上线下商家的直播阵地,商家端渗透率迅速上升后,淘宝直播业务的发展速度将高于预期。京东直播业务也在疫情防控期间表现出众,为其2020年的直播生态搭建目标开创了良好开端;快手大力扶持线下商户试水直播的举措卓有成效,进一步巩固了其在直播带货领域的领先地位;小程序直播加强了对私域流量的转化能力,日后或将成为品牌微信店铺的标配,微信生态内的电商SaaS服务商也将有所受益。

2.6在线广告

多数媒体平台在疫情间迎来流量加速增长

此次疫情,用户“自闭”在家中,为多类媒体平台带来了大量的流量。社交网络作为疫情防控期间一个重要的事件型平台得到了用户大量的关注。短视频APP在疫情防控期间的日活跃用户相比19年有所增长,且日均独立设备数保持高位领先。长视频平台的平均涨幅也都呈现相同态势,且复工后日活跃用户未出现显著下降情况。

行业现状:增速大幅放缓,存量市场竞争日益激烈

过去线上广告受益于用户流量持续增长以及线下预算往线上转移的趋势而发展迅速,而随着宏观经济增速放缓以及行业监管因素带来的广告主需求的疲软,2019年全年在线广告市场规模的增速大幅下滑,且我们预计这一趋势将持续至2020年。在市场竞争格局方面,头部及腰部玩家持续抢占其余中小玩家的市场份额,而随着中小玩家逐渐出局以及市场增量空间的收窄,头部玩家之间的竞争将更加激烈。

新冠危机中的在线广告

广告主因疫情减少投放,未来将更注重效果类广告

疫情对整体广告行业产生了一定负面影响,从广告主结构看,多数与线下活动关联度高的广告主均削减了疫情防控期间的广告投放,而游戏和在线教育类广告主的投放额则有所加大。疫情后,部分行业广告主可能会追投,但是预计全年广告投放额相比预期仍将出现一定程度下降。此外,广告主更专注于效果类广告或品效合一的趋势将在疫情后显得愈发明显。

2.7餐饮行业

餐饮企业严重受创,绝大多数门店关闭

原本春节是餐饮行业的黄金周,根据国家统计局,2019年全国46,721亿元的餐饮收入中,15.5%来自春节期间这一传统的消费旺季。而在今年春节期间,作为人员聚集性较强的消费场所,多数餐饮门店闭店,仅少数提供团餐服务或者单店的企业进行维持性经营,导致营收呈现断崖式下跌。而在营业收入基本“归零”的情况下,餐饮企业仍要负担人工、租金、食材损耗等开支,因此面临着巨大资金压力。

餐饮门店缓慢恢复营业并通过外卖等业务开展自救

随着疫情防控工作的不断加强,餐饮企业缓慢恢复营业状态,开店率从春节期间的7%提升至13%,并积极通过外卖及销售半成品等业务实现开源。尽管如此,根据统计局数据,2月的餐饮业商务活动指数1仍骤降至20.0%以下,说明即使政府扶持以及自救措施一定程度上缓解了营运压力,因堂食受限,餐饮企业受到的疫情影响在短期内仍然十分严峻。

新冠危机中的餐饮行业

疫情倒逼餐饮企业线上化,外卖平台积极承接需求

在疫情防控期间,线上运营能力(包括外卖以及研发半成品进行线上销售)是商户缓解现金流压力以及维持品牌声量的重要筹码,而数字化程度低的企业则难以守住阵地。外卖业务方面,尽管疫情防控期间外卖需求总体下滑,其仍能作为消费者对外出堂食的部分替代品,而在骑手及线上流量供给端,主流外卖平台也推出一系列举措扶持并吸引商家,因此我们不仅看到已有商家投入更多精力推动外卖业务,许多原先未开放外卖的商家也纷纷在疫情防控期间布局外卖服务。外卖行业的发展重心在从需求侧向供给侧转换,而此次疫情无疑成为了供给端数字化的推动力。

金准产业研究团队分析,在疫情防控期间,扶持力度大的平台能加强已有商家的粘性,数字化赋能能力强的平台能快速帮助未上线商家搭建线上解决方案,同时快速响应推出消费者端保障措施的平台能强化消费者信心。

部分单体/中小连锁难以捱过疫情,高标准化的大品牌将受益

我国目前共有超过800万家餐厅,其中单体小型餐饮店占比95%,综合来看,单体小型餐饮门店的成本支出较连锁型门店更为灵活可控,但闭店带来的现金流压力或将使其难以捱过此次疫情;此外,中小型连锁企业也因类似的现金流压力而面临生存困境。而大型连锁门店虽然亏损程度最大,但资金周转上更具备优势,且在危机应对措施上更具选择性,因此抗风险能力更强。疫情过后,由于小餐饮门店的进入门槛低,退出的单体型门店可能会由新的个体户来承接,但是金准产业研究团队认为,标准化程度高的大型连锁品牌将有机会补足部分中小型连锁退出所留下的市场空缺。

2.8酒旅行业

国内外航线旅客量持续下滑,酒旅市场因疫遇冷

2020年春节期间,为抗击疫情,居民减少出行使得国内航线和国际航线全市场旅客量均呈现同比下降的态势,且国内航线所受冲击相对更大。同时,酒旅类APP也出现了日活数量下降的情况,进一步验证了疫情对酒旅行业所带来的负面影响。

疫情后酒旅行业的复苏情况

商旅市场回暖迹象明显,国际市场将遭遇长时间寒冬

随着疫情慢慢得到控制,国内航班旅客量起暖,但国际航班旅客量因国外疫情的爆发而未有好转的迹象。国内航线旅客量增长的同时,商务酒店人流量也在逐渐上升,金准产业研究团队认为酒旅行业已在慢慢复苏,且商旅作为刚需或为此阶段该行业恢复的主要带动因素。然而,与国际航线仍处于萎靡的状态相对应,金准产业研究团队认为以国际酒旅行业为主的企业,还将在较长一段时间内受到疫情带来的负面影响。

商旅管理服务将在疫情后更受关注,酒店连锁化率有望提升

我国商旅管理在商旅总支出中的占比远低于美国等发达国家,且行业内集中度较低,竞争格局分散。而此次疫情过后,部分企业对于差旅费用控制和成本管理的需求将被强化,商旅管理服务的渗透率预期将得到提升。酒店行业总体连锁化率仍处于相对较低水平(18年仅19%),且数量占比最多的经济型酒店该比率更低(18年为16%),在疫情对酒店的业绩打击下,集团型的优势更加突出,未来酒店市场的连锁化有望进一步提升。

新冠危机中的酒旅

头部商旅公司恢复能力更强,行业洗牌被加速酒旅行业利润率低,疫情带来了较大负面冲击并加速了行业内洗牌,使得资源将进一步向龙头靠拢。商旅市场作为刚需将相对较快复苏,大型商旅平台和商务酒店将随之逐渐有所恢复;包含本地及周边游市场也因疫情好转及景区场所逐渐开放而开始复苏,但长线游的恢复确定性较不明朗;而因疫情扩散,出境游市场或将在较长时间内无法恢复至节前正常水平。

服务能力处于劣势的中小商旅平台以及难抗经营压力的中小商务酒店在疫情防控期间将被整合;商旅需求的率先恢复将促进大型商旅平台和商务型连锁酒店业务量的逐渐复苏;国内疫情防控呈现积极向好的态势,截至3月8日,全国已开园景区超过700家,消费者也逐渐恢复周边游意愿,短线周边游市场逐渐回暖。但长线游仍然面临复苏压力;国外疫情的爆发近一步阻碍了消费者出境游的步伐,对于出境游贡献收入30-40%的携程将是不小的短暂打击,且后续是否会有报复性旅游消费仍有待观望。

2.9物流

即时配送稳中向好,其他子行业复苏迟缓

相比于以往,今年过年期间饿了么和美团外卖日活用户较平常时期下滑的幅度更小,而菜鸟裹裹与货车帮则呈现复工后恢复慢的态势。另外,从货运流量看,整车物流在复工后虽逐渐回暖,其恢复速度远弱于去年春节后的恢复势头,而零担物流则受制于中转场站的管控与司机未返岗的双重因素,在复工半个月内基本呈现零恢复的状态。

新冠危机中的物流

运输端复工率逐渐回升,即时配送一“疫”成名

疫情拖慢了工厂端和运力端的复工恢复率,对大多数物流子行业均产生了短期负面影响,部分承担固定运营成本较高且反应能力不足的中小型物流企业可能会面临市场出清;另外,即时配送成为C端用户购买生鲜、医药等消费物资的刚性需求,成功获取大批用户,后续需要注重保持用户粘性和提高留存比例。

三、疫情下的投资建议总结

3.1总体市场洞察:市场整合加速,健康现金流和多元化商业模式的重要性被放大

一些缺乏竞争力的商业模式与企业在疫情的冲击下逐渐倒下,因此市场中的马太效应正在加剧:

不同类型投资者所受的影响不同:对二级市场投资者来说,这次疫情可能只带来短期的波动,长期仍然看基本面与经济周期;对VC投资者而言,一些被投企业在经历疫情冲击后可能直接退出历史舞台;对PE投资者而言,被投企业业务也会受到短期影响,但中长期可以关注被投企业在对应赛道中能否在疫情带来的整合潮中得益;提高对健康现金流的关注:保持健康的现金储备能给予企业在突如其来的危机中存活并突围的筹码,因此在筛选投资标的时我们建议将账面现金是否能维持企业正常运营6至9个月列为重点关注点,而盈利能力则在对初创企业的评估中处于第二顺位;提高对多元化商业模式/渠道的关注:相对多元化布局的企业,单一且缺乏灵活性的商业模式在面临冲击时较容易被击倒,因此产品/服务本身及其销售渠道的多元化也是重要考量。例如,在外卖与半成品业务早有布局的餐饮企业比纯做堂食的竞争对手在暂停到店服务的情况下受到的影响更小。

3.2以数字化为特征的赛道在疫情中迎来结构性利好变化

危机中,也有不少与数字化相关的行业在疫情防控期间的需求刺激下迎来机遇,用户端的市场教育下其服务的渗透进程被加速,长期发展势头良好:

在线教育:在延迟开学的背景下,在线教育平台瞄准家长需求进行积极获客,同时校园授课往线上迁移的全国性举措也将培养众多学生线上学习的习惯,为在线教育提供了进一步渗透的契机,使其提前触达甚至打破行业天花板。在线教育领域中,我们最看好在线K12教培,因为在这一细分赛道中,聚焦大班课业务的盈利模式已被验证。

远程办公SaaS:支持远程办公的SaaS工具帮助不少企业在战疫和复工的博弈中找到均衡,疫情过后,在提升企业办公效率并节流的需求刺激下,这类SaaS客户的留存率将较为可观。在众多垂直型SaaS中,通信和OA类SaaS玩家的受益程度最深,也是在疫情作用下成长潜力更为突出的投资标的。但是值得关注的是,即使疫情培养了用户的使用习惯,其付费习惯仍有待养成。

生鲜电商:生鲜电商平台满足了用户宅家期间对生活必需品的需求,单量激增。渗透率上升带来的良好发展前景下,平台型是更合适的投资标的,因其不仅受益于用户端免费市场教育的红利,也将得益于供给端传统商超门店的加速线上化,而前置仓型、“到店+到家”型、社区团购型生鲜电商玩家的盈利能力仍为其重要痛点。

互联网医疗:目前互联网医疗玩家正纷纷试图从医药零售服务渗透在线医疗服务,这些平台均在疫情防控期间获得大量曝光。其中医药零售服务直接受益于此次疫情,获得大量销售转化,未来医药新零售的渗透率有望在此次用户教育后得到提升;而在线医疗平台尽管在疫情间咨询量激增,用户使用习惯以及监管问题使其短期的发展前景仍然有限,也意味着将在线医疗作为战略发展方向的互联网医疗玩家表面繁荣,但实际受益有限。

总体来看,在线教育行业受疫情带来的可投资性增量最大,其次依次为远程办公SaaS、生鲜电商和互联网医疗,因用户对远程办公SaaS的低付费意愿、生鲜电商自身的盈利难题以及在线医疗面临的监管和低支付转化率都使这三类长期受益程度相对弱于在线教育。

3.3众多受创赛道中也不乏积极的突破方向

疫情中,多数行业正面临较大的挑战与调整,而在逆境之中也浮现出一些可能影响行业格局的深远变化,带来潜在投资机会。

电商:受制于物流和产能这两大供给端的限制,电商行业也不可避免受到冲击,但对于许多销售额基本归零的线下零售来说,电商成为其救命稻草,又加上用户可支配娱乐时长的增长,直播带货这一形式成为了疫情防控期间电商领域的东风。金准产业研究团队认为,原本主要由淘宝直播和快手推动的直播电商热潮将在今年加速踏上新的发展台阶,而这其中受益的将不止有具有领先优势的玩家,还有微信小程序承接的电商生态。

在线广告:疫情对实体经济的打击间接体现在了总体广告主预算收缩上,以品牌广告为主的平台受损程度高于拥有较多游戏及在线教育广告主的效果类平台。疫情过后,广告投放或稍有追加,但无法弥补之前削减的预算;在销售压力下,品牌广告预算向效果广告转移的趋势将被进一步放大,因此淘宝/天猫将取得更高的恢复系数。

餐饮:一方面,暂停到店服务导致餐饮企业营收骤降且还需要至少两个月的恢复期;另一方面,众多餐饮门店将重心转为外卖业务以缓解困境,疫情成为供给端数字化的催化剂,外卖渗透率有望在目前~15%的基础上进一步爬升。此外,抗风险能力弱的中小连锁餐饮将难以捱过疫情,而标准化程度高的大型餐饮集团将有机会在疫情后通过规模化扩张弥补这一空缺,成为较好投资标的;另外,疫情间到店业务量的锐减对点评、口碑的收入也造成较大打击。

酒店及旅游:对外出的限制下,酒旅运营商面临巨大资金压力。商旅恢复速度将快于本地游以外的休闲旅游市场,建议投资者后续关注主打商务出行的大型平台和运营商。此外,疫情过后,企业对管理效率与成本控制的需求将使第三方商旅管理成为值得关注的赛道。

物流:服务C端客户为主的快递、即时配送等主要受限于运力不足,而服务B端客户为主的整车、零担、冷链物流、同城货运等子行业还受制于延迟复工带来的需求不足。总体来看,疫情为即时配送、物流机器人、自营型快递均带来了额外的可投资性。特别地,疫情为物流机器人,尤其是仓储机器人,搭建了展示的舞台,为其提供了获取订单的机会。


金准产业研究 信通院报告分享 疫情防控中的数据与智能应用分析报告 2020-03-10 11:49:27

前言

近期,在防控新型冠状病毒感染的肺炎疫情斗争中,各级政府、医疗机构、科研部门和科技企业迅速行动,把以大数据等技术应用到疫情监测分析、人员管控、医疗救治、复工复产等各个方面,发挥了巨大作用,为疫情防控工作提供了强大支撑。

为了全景展现大数据与人工智能技术在此次疫情防控中的应用情况,中国信息通信研究院云计算与大数据研究所牵头联合多家单位,搜集分析了200多个案例,梳理了社会各界利用大数据及数据智能技术参与疫情防控的实践方向,分析了数据驱动的疫情防控关键环节,探讨了面临的问题与挑战,并对下一步通过大数据等新一代信息技术开展疫情防控进行了初步讨论。

一、防控中的数据与智能

1.1科技“战疫”时间线

2020年开年之际,新型冠状病毒带来的肺炎疫情汹涌而至。疫情突发性高、传染性强、扩散性广、风险性大,防控工作任务艰巨、时间紧迫、形势严峻。在这场疫情阻击战中,大数据、云计算、人工智能等快速发展的新一代信息通信技术加速与交通、医疗、教育等领域深度融合,让疫情防控的组织和执行更加高效,成为战“疫”的强有力武器。随着疫情发展,数据驱动的疫情防控在迅速展开,各企业的疫情防控应用场景不断涌现,应用范围持续拓展。

科技“抗疫”行动时间轴

1.2抗疫技术“数据”轴

通过梳理总结这些应用场景,金准产业研究团队发现“数据”可以在如下方面助力疫情防控。1)有力支持疫情防控知识传播。借助于移动互联网和智能手机,人们可以随时随地获取最新疫情动态、科学防疫知识等各种数据。各地政府通过电子政务平台、微博、公众号等定时发布最新疫情动态,各类新闻客户端、社交平台、搜索引擎、短视频平台等也积极配合疫情相关信息的发布和传播。此外,众多“互联网+医疗”平台推出了在线问诊服务,方便网友向医生咨询新冠肺炎防治相关内容,有效缓解了因疫情期间医疗资源紧张导致的就医难等问题,避免了普通病症人群涌向医院、形成聚集性交叉感染。2)迅速锁定“涉疫”人员流动轨迹。通过集成电信运营商、互联网公司、交通部门等单位的信息,大数据可以分析出人员流动轨迹。具体来说,利用数据分析、数据挖掘等技术,一方面可以通过手机信令等包含地理位置和时间戳信息的数据绘制病患的行动轨迹;另一方面,根据病患确诊日期前一段时间的行动轨迹和同行时间较长的伴随人员,基于大数据分析可以推断出病患密切接触者。综合分析确诊病患、疑似病患和相关接触者的行动轨迹,可以准确刻画跨地域漫入、漫出的不同类别人员的流动情况。这既为精准施治提供有力指导,也为预测高危地区和潜在高危地区提供了精准依据。3)开展疫情发展态势预测与溯源。基于疫情高危人群相关数据,结合疫情新增确诊、疑似、死亡、治愈病例数,借助传播动力学模型、动态感染模型、回归模型等大数据分析模型和实践技术,不仅可以分析展示发病热力分布和密切接触者的风险热力分布,还可以进行疫情峰值拐点等大态势研判。利用深度学习等新兴人工智能技术,联合出行轨迹流动信息、社交信息、消费数据、暴露接触史等大量数据进行科学建模,可以根据病患确诊顺序和密切接触人员等信息定位时空碰撞点,进而推算出疾病传播路径,为传染病溯源分析提供理论依据。4)助力地方政府科学精准施策。运用大数据分析,结合算法模型对疫情的传播速度、传播趋势等进行预测,可为各地进行动态监测管理、统筹医疗物资储备、保障民生物资供应、制定交通管制政策等提供有效依据。例如,基于疫情高发地区人员在春运期间的交通出行数据进行疫情分析预警,能够通过追踪确诊患者、疑似患者和密切接触者的轨迹位置进行精准防控。同时,通过大数据分析还可以评估预测疫情对近期和远期社会经济运行带来的影响,建立快速、高效的经济应急反应机制,帮助政府适时出台减税、降费、专项补贴等各类措施,缓解中小企业因疫情导致的资金链断裂风险及可能出现的连续经营困难,努力保持生产生活平稳有序。5)推动病例诊断与疫情研究。运用大数据和人工智能等相关技术,可以有效加速新型冠状病毒宿主预测、药物筛选等数据分析和计算工作,极大提高病毒研究与攻克效率。

二、应用分析

本章梳理了数据在疫情分析展现、疫情防范管制、医疗医治增效、生活便民举措、复工复产管理等五个主要方面的应用案例。案例从互联网渠道和企业申报渠道获得,共搜集分析了200多个案例进行分析。入选的案例均已在实际应用中取得了良好的效果,在疫情防控过程中发挥了重要价值。

2.1疫情分析展现

我们每天打开手机各大新闻客户端看到的疫情数据就是疫情分析展现的典型应用。可以说,疫情相关的数据是开展疫情分析、管控等各方面的基础。因此,很多企业首先就针对各地提供的数据进行了多主体、多渠道、多维度的展现。从本报告的调查结果看,有39.6%的企业案例是对所采集数据进行直观的可视化展现,而超过80%的企业案例在此基础上进行了更为深入的数据分析;数据来源渠道包括公开数据(8.1%)、人员上报数据(36.1%)、自有系统数据(41.3%)和其他系统对接及第三方数据(17.1%),各类案例数据来源渠道存在交叉情况;从服务主体角度看,有52.2%的企业案例为政府提供数据采集和分析服务,有30.4%为公众提供信息展示服务,有17.4%是为其它企业提供数据分析和展示服务。

 

疫情分析展现

本节从三类服务对象角度出发,对疫情分析展现应用的价值进行探讨。1)政府支撑:从政府支撑的角度看,疫情数据分析展现的应用主要包括政府管控范围内的疫情相关信息展示、人员流动情况展示、车辆流动情况展示、疫情相关资源情况展示、物流信息展示等核心功能。通过对这些重要信息进行全方位、多角度的实时展示,支撑了政府对于疫情的防范、管理和控制。北京移动的“疫情防治人口大数据平台”自1月26日上线以来,为北京市委市政府、13个区县及相关委办局提供了包括疫情地进入用户、疫情地返回用户、外省进入用户、外省返回用户、疫情地未返回用户、非常驻用户的规模监测及分布,以及各类人群画像及分布热力图等疫情专项分析服务,对高危人群、潜在高危人群、潜在风险人群的精准疫情防御、排查、监测、宣贯全过程提供数据支撑。杭州数梦工场科技有限公司在浙江省衢州市落地了“城市大脑”项目,通过大数据分析驾驶舱,全局展现本地人员的网格分布情况,并对市内外地重点车辆进行监测、排查及监控,实现了漏报率小于1%。此外,东软、四方伟业、相数科技、和智信、朗新科技、美数信息等企业的疫情分析展现平台也为各地方的政府疫情防治和管控工作提供了有力支撑。2)公众服务:从公众服务的角度看,疫情数据分析展现的应用主要包括疫情信息展示、人流迁徙呈现、疫情专题服务、舆论检测与评价、民众信息上报与展示等核心功能,及时为公众播报疫情信息动态,并提供有效疫情防控办法。百度地图迁徙大数据平台开放查询的城市从100个扩展到了300多个,数据指标丰富,包含来源地、目的地、迁徙规模指数、迁徙规模趋势图等,甚至支持查询一个城市自春运以来迁徙目的地或来源地的排行与比例,提供全面、立体的迁徙大数据服务支撑。同时,京东云的“市民疫情隐患上报系统”可实现市民随手拍随手上报,发布位置可自动实现地理位置定位,生成的数据安全可隔离,并有专属数据后台管理功能,可及时高效的支持民众疫情上报。此外,微信和支付宝的抗疫信息专题、百度推出的“社区防疫电子出入证”、太极集团的“全国一体化平台疫情防控专题服务”、中移雄安信息通信科技有限公司的“新冠病情动态展示系统”、北京百分点、智慧星光、云基华海信息的相关疫情分析与展示系统也纷纷上线,为公众防疫工作提供了有力支撑。3)企业服务:从企业服务的角度看,多数企业通过自建或采购疫情分析与展示产品,实现企业内部疫情的有效防控和管理。航天科工网信自主搭建了企业疫情管控平台,重点关注肺炎疫情的信息实时展示、高危人群筛选、疾病辅助诊断、爱心捐赠追踪等。

2.2疫情防范管制

金准产业研究团队认为,大数据分析和展现已在很大程度上完成了数据采集和整理工作,通过更深层次的模型建立、分析挖掘等手段能够在原有基础上更大发掘数据价值。疫情防范类应用通过数据来进行识别高危人群、开展区域检测、进行市场监管等功能,为政府部门进行决策提供了支撑。

疫情防范控制

从本报告的调研结果看,能够有效支撑疫情管控的技术方案和场景应用案例占比达到46.7%,可见通过各类技术手段提升疫情管控的手段和效率,已经成为此次疫情期间占比最高的应用场景。总体来说,疫情管控的各类应用场景当中,最为重要的是高危人群监测和管控,具有此类功能的案例占比达到60.7%;其它管控手段,如区域监测(14.3%)、市场监管(3.1%)也都有一定程度应用。另一个重要结果显示,通过技术研发和应用适配形成有效的技术手段和技术方案,从而提升疫情管控的支持能力相关案例占比达到32.1%。智能外呼、图像识别、微服务快速整合、高维机器学习、知识图谱、时空数据分析、可视化展现等技术都成为有力手段。1)高危人群管控是重中之重:通过位置数据和各类行为数据有效识别高危人员的行动轨迹和接触人群,能够从根本上降低疫情传播的程度,也是各级政府部门当前非常重要的工作。中国联通大数据公司开发了传播风险分析、时空相关分析等一系列数据模型,通过多维数据融合分析,实现了对特定区域人群的扩散轨迹、已确诊人群的接触者范围等进行定位和分析,有效支撑政府部门区域化疫情防控工作。中国电信云计算公司开发的“翼知疫行”,通过电信的GIS系统数据分析,可提供高危人员近14天的行程,并进行密切接触风险判定,有效支撑了政府部门的疫情防控工作。此外,中航信的“新型冠状病毒确诊患者同航班自动通知系统”、美亚柏科的“新型冠状病毒传播监测系统”、曙光云计算集团有限公司的“疫情排查管理上报系统”等具有高危人群排查和监测功能的系统,都对各级政府针对高危人群防控的相关工作给予了大力的支持。2)各类管控场景均有应用:除了高危人群的监测和管控以外,防疫产品的市场监管、区域人员的健康追踪也是重要的应用场景。北京华宇软件公司的“网络交易监管”系统以网络交易信息智能采集和分析为基础,助力云南省市场监管局对疫情期间网络交易的价格波动实现有效掌控,精准开展特别是针对于防疫产品的市场监管工作,保障民生安全。中国联通大数据公司的“监测人员防疫合规情况监测系统”,可对口罩穿戴、人流聚集和体温异常等情况进行实时告警提示,帮助政府做到疫情的实时可知。京东云的“疫情通”产品,为社会管理机构提供“多维度”、“可视化”和“五位一体”(人、地、物、事、组织)的信息发布与疫情防控服务,为基层组织提供网格化疫区返工人员的健康动态评估,实现区域化精准防疫管理。3)科技力量全面融合支持:科技企业的技术能力是防疫工作能够取得突破的核心推动力,AI图像识别、智能外呼、知识图谱、安全多方计算、微服务等多项技术的广泛应用,有力推进了疫情防控工作高效安全开展。百度基于AI图像识别技术和红外热成像技术,形成了AI测温系统,可对人流中多人额头温度同时进行快速筛选及预警,方便人流聚集处的快速筛选,有效减少公共场合人群聚集。同时,百度紧急推出了“疫情防控的免费智能外呼平台”,可提供流动人员排查、本地居民排查/回访、特定人群通知三大场景的外呼服务,可有效支撑各级政府对于社区情况排查和通知回访等应用场景,比人工电话效率提高数百倍,目前已经在北京、上海等十几个地区投入使用。阿里云的“疫情信息采集系统”依托阿里云宜搭平台优势,通过可视化拖拽操作有效发挥后台微服务模块作用,快速支撑浙江省11个地市卫健委工作。此外,北京滴滴股份有限公司通过滴滴桔视(车载录像设备)采集的图片,经过人工智能识别算法来识别司机是否佩戴口罩;厦门渊亭科技公司基于知识图谱开发的“疫情智能作战平台”、四方伟业基于三维城市模型构建的“疫情防控分析系统”、洞见智慧科技有限公司基于时空大数据和多方安全计算技术开发的“疾控智能分析平台”都有效支撑了各级政府部门和企事业单位的疫情管控工作。

2.3医疗医治增效

在此次抗击疫情的过程中,大数据和智能技术被充分应用到病情诊断、医学科研、医疗辅助等与医护工作直接相关的场景中,是对大数据技术的最严苛的试炼。从本报告的调研结果看,有接近17%的应用在医疗医治增效中。医治增效应用的种类包括资源对接、辅助诊断、线上问诊、科研支撑和其他(包括基于图像分析的无接触体温监测应用以及时识别高风险人群等其他应用)。其中,辅助诊断指通过AI技术辅助或加速确诊病例的判断;线上问诊指通过智能问诊服务,减轻医疗机构的诊疗压力;科研支撑指通过开放算法、模型或提供计算存储资源来提升科研效率,助力基因检测、疫苗研发等工作。具体占比如下图所示。

医疗医治应用

本节主要结合具体案例,介绍了算法算力、人工智能和智能问诊等技术在疾病研究、辅助诊断和线上问诊的具体应用。1)算法算力辅助疾病研究:从科研的角度来看,人工智能、大数据等技术正在病毒结构分析、疫苗研发中崭露头角。1月30日,百度研究院向各基因检测机构、防疫中心及全世界科学研究中心免费开放线性时间算法Linear Fold,以及世界上现有最快的RNA结构预测网站。Linear Fold算法可将此次新型冠状病毒的全基因组二级结构预测从经典算法的55分钟缩短至27秒,提速120倍,能够节省两个数量级的等待时间,极大提升科研工作效率,助力疫情防控。此外,荣之联为中国疾控中心提供了急需的大数据计算和存储资源,以保证大规模并行样本分析、数据保存和管理,全面助力病毒测序工作;同时其也为中科院微生物研究所提供技术支持,搭建病毒基因组进化关系的分析流程,并提供进化树可视化的展示功能,以实时监控病毒的变异情况、追查病毒宿主来源。2)人工智能加速疾病诊断:从诊断支持的角度来看,大量的人工智能技术被运用到病情诊断的过程中,以辅助判断病情、缩短确诊时间。2月1日,浙江省疾控中心上线自动化了全基因组检测分析平台,该平台利用阿里达摩院研发的AI算法,有效缩短疑似病例基因分析时间,并能精准检测出病毒的变异情况。此外,科大讯飞的智医助理为其覆盖的省内基层门诊病历提供在线分析能力,以发热、咳嗽、呼吸困难、流行病学史(武汉相关史)、影像学、血常规六个维度进行病历内容挖掘分析,筛选出潜在患者,为安徽省卫健委提供决策参考。推想科技针对新冠肺炎推出的AI系统能够帮助影像科医生更高效地排查筛选疑似患者,减少患者在医院等待时的交叉感染风险,在缺少病毒检测试剂盒时,能够协助对早期患者进行排查。该系统最早应用于武汉同济医院,并在全国各地陆续上线,包括深圳市第三人民医院(国家感染性疾病临床研究中心)等对抗肺炎疫情最前线的医疗机构。3)智能问诊供需对接助力后勤保障:从医疗辅助的角度来看,大数据技术更是被运用到了减轻医院压力、减少人群聚集、整合医疗救护资源等多个方面。阿里和京东均推出了疫情服务机器人,能够向用户提供急需的线上问诊、疫情知识普及等服务,减少医护人员工作量,降低医院门诊压力。百度灵医智惠推出“智能咨询助手”,通过提供标准化预问诊路径提升医生诊治效率,并向在线健康咨询平台、政府疫情防控平台、互联网医院等提供平台免费开放API接口,全力支撑医疗医治领域智能应用。软通智慧推出的“新冠疫情防控指挥平台”通过整合医疗救护资源,优化防控物资保障,帮助各个城市提升基层防控能力。

2.4生活便民举措

生活服务类应用也是数据驱动疫情防控的重点突破口。诸多互联网企业采用O2O服务模式,形成线下活动到线上活动的映射,利用大数据技术实现海量生活数据的采集、分类和存储,为居民提供食品无接触外送、实时疫情地图、互联网医疗等服务,在便利居民正常生活的同时,确保各类服务的健康安全。1)电商平台保障饮食便捷安全:受新冠疫情的影响,线上买菜相较于线下买菜可以降低交叉传染的风险,因而更受欢迎。生鲜电商协同各方打通农产品上行通道,加大商品供给,让居民的“菜篮子”更稳当。电商平台包括盒马生鲜、叮咚买菜、每日优鲜、美团买菜、天猫超市、永辉买菜、京东到家等,多数平台根据距离所在地区的远近优选超市门店,并提供全天配送服务。据统计,在商品丰富程度方面,半数以上平台在不同门店的商品丰富程度有所浮动;在配送时长方面,80%以上的平台可以满足2小时以内完成配送;在无接触配送方面,所有平台均提供无接触配送服务,降低了面对面接触带来的交叉感染风险;在预约配送方面,受限于物资紧缺和运力有限,所有平台在疫情前期提供预约配送服务,但随着物资和运力紧张程度逐渐缓解,30%左右的平台逐渐实现“即买即送”服务。同时,为确保配送事物的安全,多家平台将“无接触配送”升级为“无接触安心送”。以美团外卖为例,在原有的基础上,将厨师、打包员、骑手的健康情况、餐具消毒情况等安全防护信息,以商家端和配送端的“电子卡+实体卡”形式更透明的呈现给用户,确保无接触的同时实现全过程食品安全信息可视化、可追溯的安全配送模式。相较于“无接触安全送”而言,“无人车配送”在此基础上,减少了骑手带来的潜在接触风险。百度公司针对抗疫情场景的自动驾驶作业车企业,免费提供百度Apollo平台的自动驾驶云服务矩阵支持,助力企业更好地开展疫情作业车研发工作。基于此,百度Apollo生态合作伙伴新石器在海淀医院投入一台无人车,2月14日起开始进行无接触送餐服务,最大限度的降低了工作人员的现场工作以及接触程度。中关村“白犀牛”科技公司提供的“无人车配送”已在北京海淀区温泉镇的“佳苑便民外卖超市”落地,在线下单后,无人车可将商品配送至小区门口,居民确认身份后,打开相应车门即可取货。2)地图应用平台保障出行安全:自新冠疫情发生以来,手握大数据资源的多家地图应用平台都迅速推出利于疫情防控的出行指南,以满足用户特殊时期的出行需求。统计显示,80%以上的平台具备“疫情地图展示”、“发热门诊查询”、“同乘信息查询”等功能,部分平台提供“各国入境最新政策”等功能。百度地图于2月6日上线“疫情小区”专题地图,截止2月12日,覆盖200余个城市及乡镇。在“疫情小区”板块,输入所在小区名称,即可提供周边疫情提示,包括本市已公布的疫情发病场所、距离最近的疫情发病场所,以及周围的人流聚集地。借助百度地图的“热力图图层”,还可查看到实时人口流量密度,以此来帮助居民决定出行路线,避开商圈、交通枢纽等人流密集场所,如下图所示。同时,“小度无接触式电梯服务”通过语音识别算法和自动控制技术,实现了语音呼叫大体按键,大大减少了电梯接触式病毒传播的风险,增强了便民出行手段。

 

百度地图“疫情小区”功能示意图

随着复工人数的增加,作为主要通勤交通工具之一的地铁,在同行乘客过多的情况下,交叉传染的风险将会增加。百度地图也与北京市交通委取得合作,上线地铁客流量查询服务,方便用户通过百度地图随时查看地铁车厢的拥挤程度,为安全出行提供有效参考。高德地图于2月12日上线部分城市地图客流满载情况查询功能,有效区分拥挤程度,方便居民掌握地铁站线的实时客流满载情况,并选择合适的出行方式。3)互联网医疗方便居民就医:在疫情就医领域,国内多家互联网医疗服务平台充分利用5G等信息通信技术,联动全国各地的医生、专家开展线上咨询、线上问诊、健康科普、心理援助辅导等,为百姓在家就医提供便利,让信息技术在疫情防控中“智慧相助”。工信部数据显示,目前全国190多家公里医疗机构及近100家企业互联网医院针对疫情提供在线义诊,缓解线下医院压力。好大夫在线、丁香园、春雨医生、平安好医生等企业集结了呼吸科、感染科、内科等领域过万人医疗专家资源,为患者提供免费问诊,同时为防疫一线的医生、护士等开通了热线服务,提供心理疏导。京东数科推出了疫情问诊机器人,借助人工智能,机器人通过学习与疫情相关的专业知识,为用户的提问进行基本的分析判断,同时,提供防疫知识科普等服务。目前,问询机器人已在近20家机构的微信公众号或App中接入使用,在包括杭州、苏州等23个智慧社区中完成落地。同时,百度灵医智惠、阿里健康等互联网平台提供疫情智能问答,北京、天津、浙江等地也积极搭建针对疫情的线上医生咨询平台。为方便群众买药,多个平台提供发热门诊查询和配送药品等服务。百度地图上线“发热门诊地图”,可查看附近开设发热门诊的医疗机构名单以及营业时间,目前已覆盖300多个城市。同时,高德地图在全国超过200个城市上线药品配送小程序,联合蜂鸟跑腿、叮当快药、UU跑腿等合作伙伴,为广大用户提供快捷、安全的足不出户送药上门服务。阿里巴巴旗下阿里健康于2月6日在淘宝App上线“买药不出门”服务,通过线上问诊开方、药品配送到家的互联网就医方式,满足慢病患者需求。

2.5复工复产管理

受突发疫情波及,餐饮住宿、文化娱乐、交通运输等行业运行放缓甚至停顿,从业人员待岗时间拉长,相关上下游产业也相继受到波及。随着疫情防控取得积极进展,各地政府、企业也在逐步将精力放在复工复产上,尽快实现经济社会常态化运行。从本报告的调查结果看,企业案例主要围绕政府、企业、学校的复产复工复学,以及协助政府开展复工后城市疫情防控各项工作,如下图所示:

复产复工应用

1)通信大数据行程卡提供地理位置查询:随着返程高峰来临之际,预防人员流动带来的交叉感染,是现阶段各地方、各单位防疫工作重点。为了简单、快速、权威、准确地证明自己过往14天内的行程信息,中国信息通信研究院联合三家基础电信企业利用电信大数据,推出“通信大数据通行卡”服务,为全国16亿手机用户免费提供其本人前14天内到访地服务。用户扫描二维码输入手机号即可实现跨运营商一站查询,操作方便快捷,无需安装软件。可帮助各地方、各单位及时识别外来及返工人员带来的风险,方便政府精准施策,帮助各地科学、高效安排复工复产工作。通信大数据行程卡已于2月29日下午上线,截至3月1日晚,已累计提供53577次查询。2)健康码助力城市有序复工复产:当前,多地通过数字化管理措施研判疫情期间返工返学返岗形势,并针对重点区域、重点场所采取分级分类管控,从而助力分类有序复工复产。例如,杭州深圳相继上线“健康码”开展疫情期间的社区管理及交通出行等工作,市民或者返工返岗人员通过支付宝、微信平台自主申报获取健康码,作为个人在本地区出入通行的一个电子凭证,实现一次申报、全市通用,公共场所也针对健康码对人员进行分类分级管理。日前,在国务院办公厅电子政务办的指导下,腾讯和支付宝即将推出全国一体化的政务服务平台疫情防控健康信息码,有望解决多条线采集居民健康信息带来的数据标准不一致和跨地区不可用等问题,实现跨省跨地区的疫情服务互联互通,更好地支撑全国疫情防控工作。同时,三大运营商均推出了个人疫情期间行程查询的应用,例如中国联通大数据公司推出的“健康U码”,能方便用户查询自己14天行程,以及上报自己的健康状况,生成不同级别的健康码。3)远程办公完成政企学异地协同运转:从复工复产的角度来看,远程办公和人员信息上报是主要的两个方向。百度公司宣布“百度Hi企业智能远程办公平台”于2月11日对外开放,并将免费为湖北等疫区企业提供高清音视频会议、企业云盘、企业IM和应用中心平台等多项服务,满足疫情期间不断增长的远程办公需求,支持企业快速恢复生产能力,减少疫情对于企业和社会经济的影响。阿里“钉钉”面对本次疫情引发的延期开学、复工潮,针对各类企业运营真实场景定制每日健康打卡、百人高清视频会议、紧急通知发布等功能,同时也针对远程复学提供群直播等功能定制化服务。华宇软件则为法院、检察院、政法委、司法行政等法律业务场景提供云视频服务和法律视频业务相关服务的整体解决方案,包括法院互联网庭审、司法行政视频调解,检察院远程视频接访等。4)大数据精准保障企业增产扩能:国家电网也通过电力大数据对城市复工复产情况进行分析预测。以国网浙江电力为例,其根据用电信息采集系统中企业历史用电量情况、当日用电量情况等数据,动态监测、精准分析各区域、各行业由点及面的复工复产情况。电力大数据助力增产扩能,快速确定供电方案,为政府部门指导疫情防控和复工复产提供有价值的数据支撑和决策参考。百度智能质检系统,助力常州一家工厂安全复工,通过无人值守的智能化检测设备24小时工作,比人工检测效率提升近10倍。该系统有效解决了疫情期多数工人无法返厂的难题,同时还减少了车间里疫情传染的风险。

三、深度洞察

3.1数据能力是疫情防控的基础

良好和丰富的数据是开展疫情防控应用的基础。本节从数据采集、数据互通和数据开放三个方面,对本报告收集到的相关案例中体现出来的数据能力进行分析。1)数据采集:传统数据采集方式在大数据量面前暴露出了一些弊端。传统卫生数据的采集起点通常是基层的社区卫生中心,通过社区人员手工填报,经历区卫健委、市卫健委,最终汇集至省卫健委和国家卫健委。这一方面增加了基层数据采集工作人员的负担,降低了数据汇集的效率,另一方面难以在数据源头快速核验数据的正确性,增加了后期数据质量管理的成本。借助信息化,目前已有多地采用在线信息填报系统和智能外呼平台代替手工填报,力求减少数据采集人力成本,缩短数据流转过程。北京于2月13日上线的“京心相助”服务,居民可在支付宝上登记个人信息,在不更换社区的情况下,市民无需反复进行个人信息申报,但需进行每日健康打卡2。同时,百度、阿里、北京来也网络等企业推出了针对疫情防控的智能外呼平台,在自动询问居民包括离返京情况、身体状况等问题后,系统将根据关键词自行归纳信息档案,快速实现辖区内居民疫情数据的采集。除此之外,企业和个人也采用爬虫技术采集动态数据,以快速提供包括疫情数据可视化、疫情态势分析、疫情推演等服务。数据采集技术的主要使用对象和优劣下表所示。

数据采集技术对比

为保障数据采集的全面和准确性,应同步采用自动化采集工具和数据质量核验等手段,对于多源头数据应明确主要来源,从对应系统或平台中抓取,减少自报数据和重复采集。同时,充分利用大数据技术,实现各类疫情信息的快速实时采集。通过提供ETL、API、消息队列、数据流等多种采集手段,提供移动端报表采集功能,确保实时准确获取包括人口流动信息、交通实时信息、重点防控人员定位信息、物流信息、网络舆情信息等多类数据,满足疫情特殊时期下的数据资源需求。2)数据开放:自新型冠状病毒肺炎爆发以来,面对公众对疫情数据的迫切需求,我国不少地方政府部门及时开放了疫情相关的数据。这不仅有利于消除公众的恐慌情绪,提高自我防护意识,配合政府防控措施,提升政府公信力,也为社会市场和社会上的专业组织和个人的疫情数据分析提供源源不断的“燃料”。当前,各省市开放多种疫情数据,全面覆盖统计类疫情数据和医疗机构数据,为数据使用者提供了掌握疫情动态和查询诊疗信息的有效途径。各省市的统计类疫情信息基本覆盖日期、地段、时区、新增确诊病例、累计报告确诊病例、疑似病例、新增出院病例等数据项。同时,部分省市将统计类疫情信息分类,以方便用户查找数据,如深圳市开放9个数据集,将疫情信息分为每日确诊病例来源统计、每日确诊病例统计、每日诊疗情况等。目前,许多省市开放结构化数据,并建立数据标准和元数据,提升疫情数据的可用性和易用性。例如,山东省建立了“山东省新型冠状病毒感染确诊病例信息”数据集的数据标准,规定了各数据项的英文名称、数据格式和中文描述;深圳市针对各数据集建立元数据,包括关键字、发布时间、更新日期、资源格式、数据提供方、数据维护方等,实现数据快速检索。同时,各省市已经基本做到每日上午前公布最新疫情,疫情的更新周期在24h以内,并提供多种数据下载方式,确保数据的时效性和可用性。各直辖市卫健委均从2020年1月20日或1月21日开始在官网上发布疫情数据,北京和天津每日的平均发布次数为2次,各地也根据疫情进展调整发布的时间和次数。北京、上海等地提供API接口调用和覆盖xls、xml、json、csv等主流格式的下载。但是,各省市的确诊病例数据以及地理空间数据开放不足,极大的限制了数据使用人员进一步分析挖掘疫情数据。同时,目前部分政府发布的疫情数据以碎片化的方式散落在不同时间发布的、位于不同页面上的、以不同名称出现的公告里,增加了数据使用者提取和整理数据的困难。医疗科研机构及时发布新冠肺炎最新的研究成果。2月28日,钟南山院士团队论文在国际顶级医学期刊《新英格兰医学杂志》在线发表,分析了患者各年龄段人群分布特征、感染者症状、接触史、影像学表现、治疗手段、临床转归(包括病死率)等,帮助公众了解新冠肺炎诊疗动态和疫情发展细节。科技企业由于掌握大量高精度用户行为数据,利用大数据技术,持续发布复工复产相关分析报告。高德地图于2月24日发布《驾车活力复工指数分析报告》,将实际导航的人数作为数据源,从驾车导航角度来反映20个主要城市复工热度。百度发布的《新型冠状病毒肺炎搜索大数据报告-复工篇》通过使用“百度”搜索的关键词热度,为公众了解各行各业现状、员工及企业的真实需求、行业发展机遇等方面,提供了可靠参考。3)数据互通:数据互通将集合关键疫情信息,有效支撑政府疫情研判和复工复产。杭州在全国率先上线健康码,用红黄绿三色二维码作为数字化健康证明,由市民或返工返岗人员自行在线申报,提交包括目前所在地、出行和接触病患等信息,经政府后台系统审核后凭码同行。健康码实现了数据交叉可用,各地可根据健康码动态变化,科学评估复工复产比例,动态调整复工复产策略。在疫情防控工作中,部分政府与政府之间、政府各部门之间推进数据互通,在很大程度上简化数据采集流程,提高疫情防控效率。由中国电科与国务院办公厅电子政务办公室、国家卫生健康委员会联合研制的“密切接触者测量仪”于2月8日上线,获得了国家卫健委、交通运输部、国家铁路集团公司和民航局等多方面的数据资源支持,从根本上保证数据来源权威性,普通公众通过输入个人信息就可以查询自己是否为新冠肺炎病人密切接触者。工信部推进三家基础电信企业支撑疫情分析的大数据跨网统筹,搭建电信大数据平台,打通电信企业信令数据,同时,实现电信大数据与卫生疾控管理部门进行数据共享联动,通过结合卫生防疫等部门的数据,做进一步研判。济南市卫健委开发了发热就诊人群分析系统,汇集了全市86家主要医院和3000多家基层卫生机构,并结合健康医疗数据和出行数据,对重点人员进行全面跟踪和持续分析。服务型企业打通平台内企业和个人数据,企业之间逐步实现数据互通。航旅纵横汇聚了各航空公司的航班数据,于1月30日上线了“新型冠状病毒确诊患者同航班自动通知系统”,同步更新有确诊患者的航班记录,第一时间主动向该航班的所有旅客发送疫情通知。国铁集团运营12306售票大数据资源,配合地方政府和卫生健康部门协查确诊病例乘坐火车上密切接触者,安排错峰返程运力。中国铁塔股份有限公司联合360公司推出的“中国铁塔智慧疫情防控平台”,结合人员火车航班数据、计费数据,梳理出带有时间戳的人员出行记录和密切接触者,替代了传统流行病学的调查方式,如下图所示。

中国铁塔智慧疫情防控平台

但是,数据互通仍面临诸多障碍,如尚未建立有效的数据互通机制,无法在较短的时间内明确数据互通的需求和范围,相关技术由于存在接口和规则壁垒,也难以支撑大数据量的快速联通。因此,各地政府在未来应明确数据互通的需求,建立资源对接和调度机制,确定满足需求应配备的资源,集成已有IT系统的数据能力,消除数据互通各环节的技术壁垒。以工信部为例,在第一时间成立了电信大数据支撑服务疫情防控领导小组,统筹协调相关工作,并组织各省市通信管理局、中国信息通信研究院、基础电信企业建立通信行业疫情防控联动工作机制,加强通信系统部省联动。同时,在国务院疫情联防联控机制下,与卫健委等部门建立疫情电信大数据共享联合工作机制,定时或按需向相关部门共享信息,有效的推进了部门间信息共享。此外,加大政企间数据合作,使原本割裂分散在公共出行、社交媒体、电信服务等领域,与疫情防控相关的数据深度融合并有效使用,在复工复学后更加复杂的防控形势下,应用于减少二代感染者、阻断三代感染者等方面。同时,充分利用社交媒体和民间组织所拥有的大量疫情相关数据,通过与其他哨点监测数据、传统的公共卫生数据资源相结合,通过大数据技术和AI,深入挖掘并识别出诱因。

3.2数据分析的深度逐渐递进加深

数据分析应用的深度一般会从其操作难度和产出价值等方面进行评估,在业界通常被分为四种类型:描述性分析(Descriptive):这类分析仅描述发生了什么。一般会通过可视化的方式呈现所传达的信息,比如大屏展示的疫情分布信息;诊断性分析(Diagnostic):这类分析会追溯事件发生的原因。一般会基于描述性的信息进一步分析问题的本源,比如病毒传染的溯源;预测性分析(Predictive):这类分析会预测可能发生的事件。需要对可变数据进行建模,并通过预测模型预测发生事件的可能性,比如对疫情发展态势的预测;决策性分析(Prescriptive):这类分析能够指导下一步的决策。其复杂性和价值都相对较高,通常依赖描述、诊断、预测等多种分析行为的组合来判断最佳的方案,比如地方政府综合地方实情和周边疫情发展态势等多项因素后进行精准施策。此次抗疫期间,数据应用主要呈现出以下特点:疫情控制早期,是打好数据基础的关键时期。此时涌现的大部分应用多为信息收集和平台建设类项目,如各类自填报系统和大数据平台的建设。由于时间和数据量等方面的限制,2020年2月前的数据应用,60%以上属于初步的描述性应用,如疫情分布地图、人员流动展现等。出现较少部分诊断类的应用,多为病毒传染溯源分析以及结合人员流动的时空属性进行的高危人群判断等。例如航空和铁路部门在疫情初期发现确诊患者后会通知同航班和同车次的旅客进行重点关注和隔离。随着平台的建设和数据的逐步积累,诊断类应用愈发成熟,预测类应用逐步增加。至2020年2月初,描述类和诊断类应用的占比达到了75%,数据粒度和分析粒度都更加细致,区县级甚至社区级的应用开始出现。例如百分点信息科技的“一区一码”系统,居民完成个人信息填报,进出小区时由系统自动分析辅助人工管理。预测类应用如潜在传染源和传染路径预测、传染人数趋势预测等开始出现,并逐步用于政府的决策参考。第四范式基于高维机器学习技术建立市区县级数字孪生系统,结合交通管制、复工时间、药物投放等多方因素对疫情发展的影响,对关键决策的实施影响进行仿真预判,为防控政策制定提供依据。预测类和决策类应用将在疫情控制方面起到重要作用。预测和决策类应用复杂程度高,数量虽少,但具有更高的价值。此次疫情防控过程中,大数据和AI技术被用于病毒基因的检测分析中,基于病毒基因的特征,预测病毒蛋白结构辅助药物筛选,大大提高了诊断和疫情研究的效率。百度研究院此次向各大科研机构免费开放了线性时间算法LinearFold,以及世界上现有最快的RNA结构预测网站,能显著提升新型冠状病毒RNA空间结构预测速度,以助力疫情防控。前期各类描述、诊断、预测类应用的成熟为政府后续的精准施策打下基础。交通部门提供的乘客公路、铁路、航班出行分析与通信运营商提供的密切接触者轨迹分析能够有效支撑政府下达针对性的防控措施;物资保障平台、“健康码”数据、企业用电量等分析应用也从生产的各个环节支撑着政府对于保障复工复产开展专项的应对措施。随着各环节数据的进一步开放以及疫情经验的不断积累,更多的预测决策性分析会应用会在疫情防控中发挥作用。

3.3科技企业展现技术“抗疫”硬实力

1)大数据价值尽显:“人传人”的疫情特征,将对于人类个体的监测与管控推到了核心地位,如何获取、描述和分析一个人的行为轨迹,及多人之间的位置重叠也就成为了最基础和最重要的分析数据。因此,无论是手机信令数据还是互联网APP所获取的位置数据都成为了重要的数据资源,众多电信企业和互联网企业也是基于此类数据开发了相应的产品。其中,由于实名制手机的改革,电信大数据的全面性、真实性和实时性就充分体现了其数据价值。电信大数据来自于电信运营过程中的通信基础数据,运用电信大数据分析,统计人员流动情况,对支撑服务疫情态势研判、疫情防控部署以及对流动人员的疫情监测、精准施策有重要意义。电信数据具有以下特点:一是全面性。我国拥有16亿手机用户,电信用户规模大、覆盖面广、数据量大,如现有的公众通信网每日产生的电信数据约数千亿条,在春运等节假日期间、人员流动性高的情况下,数据量会更大。二是真实性。电信大数据经过多年的实名制认证,已经基本可以达到一个号码对应一个人,通过基站信令数据对于人员位置的确定及身份的确定可靠性和真实性程度大大增加,为各类疫情数据分析奠定了有力的真实数据基础。三是实时性。可以实时采集、汇总和处理电信相关数据,及时提供各类数据分析结果,为疫情防控提供精细化数据支持。对于人员动态流动情况,分析预测确诊、疑似患者及密切接触人员等重点人群的动态流动情况,支撑疫情防控部署。北京移动作为北京地区最大的移动通信用户运营商,拥有大量真实的用户数据,在遵照国家法律和行业规范的前提下,北京移动大数据中心上线了疫情防控整体解决方案。其中,防疫平台平台实现对信令数据的统一采集和实时处理,通过本地用户和外省地区间漫游数据的融合,更全面地了解全国涉疫人员流动信息,实现全轨迹链的还原分析。借助电信数据实名制并与自然人强关联特征,大大提高了防疫数据时效性。通过不间断手机数据的获取,建立自然人与地理空间及行为特征的深度联系,每日深入洞察重点区域人流情况,按日进行数据精细对比分析。2)响应能力快速高效:新冠疫情如排山倒海般来势汹汹,面对如此紧急的突发事件,科技企业的快速应变能力成为了硬实力。从系统总线到面向服务思想,从模块化、松耦合到中台和微服务,技术的革新总是向着高效、敏捷的方向发展,这也正是解决快速应变需求的最重要手段。无论是百度地图从100个城市到300个城市的迁徙大数据平台几乎无时延升级,还是阿里云宜搭平台将后台不可见的为微服务模块变成了前台的可拖拽操作,亦或是电信运营商依托长期的数据和服务积累迅速形成疫情大数据方案,这背后都是快速响应能力的重要体现。3)智能化技术能力不断提升:大数据同人工智能技术相辅相成,共同提升人类智能化技术水平,智能化的方法和设备不断发展,辅助人类更多更好的完成任务已经成为了今后发展的重要方向。疫情期间,AI智能化测温系设备、智能化机器人、智能无人车、智能化算法模型、智能化应用和智能化展示等技术帮助我们完成了更多人类不可能自己完成的事情。智能化需求不断增加和智能化技术的不断革新也催生了智能化经济发展。数字经济在经历了PC的发明与普及、PC互联网、移动互联网这三个阶段后,正在进化到以人工智能为核心驱动力的智能经济新阶段。智能经济将给全球经济带来新的活力,是拉动全球经济重新向上的核心引擎。纵观此次疫情到目前进程,以百度为代表的中国科技公司通过充分激活AI技术潜力,在疫情分析与防范、医疗、复工复产等方面抗击疫情。其中AI测温系统、百度地图迁徙大数据平台等应用让人印象深刻。相关AI技术应用或在疫情结束后寻找到合适的商业落地场景,体现了智能化对于社会、经济发展的推动作用。

3.4“开源众包”成为独特风景线

在新型冠状病毒开始蔓延的初期,疫情相关的信息爆炸,发布渠道众多。医疗物资短缺的信息尚未有效统计和发布,给物资调度和捐赠带来巨大困难。此时,一群志愿者自发形成了研发团队,利用各自的专业优势,采用众包协作的方式构建了一个个疫情防护有关的信息化开源项目,致力于搭建可靠、高效的信息化渠道,成为了疫情防控科技力量中一道亮丽的风景线。1)项目类型丰富:根据开源平台OpenSourceWuhan统计的46个开源项目来看,疫情信息类占到了37%,新闻纪录类达到了30%,其次是求助信息类9%。其中疫情信息中一半以上的项目都是展示肺炎疫情实时的省市地图。新闻记录类的14个项目中,有记录各类媒体、非虚构与个人叙述的项目<2020新冠肺炎记忆>,也有记录个体生活的<2020nCov_individual_archives>。

 

开源项目情况

2)运行快速高效:重大公共卫生事件在公共社会事件中属于较复杂的类型,调用资源类型多、统筹安排难度大、配置实施周期长。开源和众包的模式,可以让各供需方进行分布式自助对接,大幅提升效率。大多数疫情防控开源项目普遍在2到3天就能上线系统,项目参与的人数从几个人到上千人不等。以wuhan2020项目为例,该项目在1月25日发起,在两三天内便征集到几百人的参与,28日上线系统,随后不断迭代系统。据统计,目前总参加的志愿者超过了1000人,项目在Github的贡献者达到了39人。而另外一个明星项目“2020新冠肺炎记忆:各类报道、非虚构与个人叙述”利用Github来存储各类报道,已经收录了70多家媒体的报道,参与者超过了上百人。2020WuhanIndividualStories在短时间内收录了300多篇日志。相比而言,正常的委托类信息化项目通常的上线周期都在一周左右。3)数据获取分为两个渠道:开源疫情防控项目的数据一般来源于两个渠道,一是公开数据,通过人工或者机器爬取,然后再整理同步。例如wuhan2020项目利用大量志愿者在网上人工爬取各种数据,经过审核人员审核后录入到Github中;而项目DXYCOVID-19-Crawler是一个爬取数据的工具,实时爬取网上的数据,也为其他项目调用提供了API接口;其他疫情地图的项目大多数都是通过爬虫来爬取各省市公布的疫情数据。二是来自于用户自己生成的信息和数据,直接汇总,例如2020WuhanIndividualStories,号召武汉疫情中的
普通人贡献自己的日记作为数据来源。4)运行方式多样:涉及多人协作的项目需要制定一套分工协作的流程,包括协作规范、人员分工和沟通协作的工具。主要包括代码托管与协同,开发者之间的交流,数据和信息的收集、同步、审核,还有志愿者之间日常的沟通和正式的会议等。绝大部分的疫情防护开源项目都用到了Github、Gitee等代码托管平台来进行开发协作,其中Github使用频率较高。Slack、微信、钉钉等工具作为志愿者日常沟通的工具,而很多开源项目都利用石墨文档等协作工具来搜集数据和文字,此外还有一些用于设计的图片处理工具等。同时,技术企业开源也成为重要的运行方式,百度飞桨免费开源业内首个口罩人脸检测及分类模型,该模型可以有效检测在密集人流区域中携带和未携戴口罩的所有人脸,同时判断该者是否佩戴口罩。百度借助国内最大的AI开放生态优势,推出“AI开发者‘战疫’守护计划”,积极调动开发者、合作伙伴的力量,开发各类防疫控疫的产品,实现智能化能力全面输出。5)影响力不断提升:开源项目在本次疫情防护过程中取得了巨大的社会效应,本报告统计了Github和Gitee上Star数前7款疫情防护开源项目。如表2所示,项目基本包含综合的信息展示、新闻记录、信息导航、疫情地图、信息爬虫等方面。截至2月21日,有两款项目在Github上Star数超过了6000个,Fork数均超过了800次,均登顶Github Trending。

开源项目功能及影响力

综上所述,开源项目在这次疫情防护中表现出了独特的优势和特点。开源项目的运行管理使得大规模的社会化协作成为了可能,让普通民众和有专业技能的人员参与到疫情防护的工作中。开源项目可以在短时间内迅速的组织有效力量,快速搭建各类信息平台,其响应速度和迭代效率均高于常规的委托式的项目开发。开源项目的顺畅运行需要有一套协作流程和激励机制,通常涉及分工、协作规范和工具使用,其民主化的协调方式和决策机制调动了参与者的参与积极性。从协作的工具来看,主要分为代码托管、数据和信息采集汇聚、日常沟通等工具,这些分工协作的工具有效提升了分布式工作的效率,为远程在线合作提供了有力的保障。

从数据和信息来源来看,开源项目主要源依赖于网上的公开信息和志愿者的自发贡献,一般通过人工或机器来收集数据,面对人工收集和贡献的信息,还需要引入审核的机制来核验信息的有效性和真实性。通过实际项目的运行观察,这次开源项目发挥的作用和影响力都是巨大的,在疫情信息的展现和可视化、医院对物资的需求发布、记录媒体报道和个人生活等方面涌现出大量的应用,开源项目的信息和代码都遵循一定的开源协议开放给社会,大大提升利用率。

结语

金准产业研究团队认为,这次疫情是对我国治理体系和能力的一次大考。疫情防控既是对治理的重大挑战,也是优化治理体系、提升治理能力的重要契机。可以看出,疫情防控为各种数字技术的应用提供了更多的场景,数据与智能应用在这场没有硝烟的战争中正在发挥关键的作用。我们既要抓住此次机会,充分发挥大数据、人工智能技术的优势来战胜疫情,也要及时发现技术或政策上的不足,以便做出调整改善。

 

 

金准产业研究 企业复工力及难点调查报告 2020-03-07 18:44:48

前言

新型冠状病毒给企业正常开工/营业带来极大影响,主要是:

1.民营和个体经济疫情压力感最大。

企业主对现金流、违约金、还贷、交付订单、员工安全和物流运输等八个方面都感到压力,我们在此基础上建立“疫情压力感”综合指数(8-40分)。统计分析结果表明,民营企业和个体户的综合指数分别为28.73和28.28,明显高于其他所有制企业(20-25)。再比如,民营和个体经济企业预期开业延迟的比例远高于国有企业;虽然观望情绪在各所有制企业普遍存在,但他们对2020年经济形势判断的悲观程度也最高。

2.疫情的发展是影响企业主信心的重要因素。

确诊病人比重每增加1个百分点,企业主的“疫情压力感”指数就增加0.18分;压力感指数每增加1分,对2020年经济形势的信心就减弱5%(0.25分,满分5分)。防控疫情依然是当前最为重要的任务。

3.企业“家底”影响“后疫情时代”的开业预期,但悲观情绪普遍存在。

过去三个月活跃度更高的企业,预期可以正常营业的比例也更高;但对于疫情带来多大损失的预期判断上,不同活跃度的企业,以及不同规模的企业,各自组内的差异都不大。在对未来经济形势的判断上,不论以国内市场为主与否,线上与否,还是营销渠道,都没有实质差别。

4.小微企业和个体户是薄弱群体。

员工数9-20人的企业在上述压力综合指数上压力最大(28.47),300-1000人的企业最小(26.01)。民营企业中,小微企业的开业预期最低。员工数量在8人以下的小微企业主对2020年持谨慎乐观或非常乐观的比重仅为15.08%,比员工数300人以上的企业主低了13.3个百分点。小微企业的最为迫切的需求来自资金压力。

5.大中型企业在用工和社保方面压力更大。

规模在20人以上的企业中,有超过半数希望政府推行灵活的用工和社保政策;他们的复工迫切程度也相对更高,有超过40%期待政府能够准确评估疫情扩散风险,对风险小的企业准予开工。除普遍性的资金压力外,相对来说,大型企业期待政府开通更多线上服务的比例最高(28.38%),比中小规模企业均高出十余个百分点;他们对恢复物流的迫切性也明显高于小微企业。

6.线下销售和以C端客户为主的企业是重灾区。

线下销售为主的企业开工预期要明显晚于线上销售企业,它们对贷款、纾困等金融服务有着更多的需求。以C端客户为主的企业的开工预期要明显晚于G端和B端客户为主的企业,有近四成期待出台刺激政策;线上B2C企业更期待物流通道的恢复。G端客户为主的企业对损失的预判相对乐观。

7.四大行业冲击最大,期待复工减轻损失。

冲击最大的是农牧业、建筑、住宿餐饮和教科文卫。金融业对于线上政务的需求程度明显高于其他行业。在开工时间方面,制造业、金融业以及农牧业更加期待政府能够准确评估疫情扩散风险,对风险小的企业准予开工。而批发和零售、房地产、租赁、商业服务以及住宿餐饮业更希望政府出台刺激消费的政策。

8.要同时重视需求侧的政策工具。

目前很多研究团队从减税降费、金融纾困、社保延缓等供给侧的角度提出了政策建议。金准产业研究团队认为既要采取供给端的政策,也要采取必要的需求端政策。一些货币政策可能是需要的,尤其是可以借助互联网金融平台的灵活优势。对一些商品进行需求侧管理,遏制不必要的恐慌,同时对特定消费进行税收优惠。此外,面向一些受到疫情严重影响的行业,尤其是住宿餐饮行业,要制定政策鼓励公共采购和私人消费,一些过去的限制措施可以适当放宽(比如提高公务住宿标准),一些不合理的歧视采购政策应该取消。制定规则和标准、培育一些在疫情中出现的新兴商业行为和业态,推动来自需求方的创新。

一、疫情中受损最为严重的企业

面对疫情,不同企业在2月14日能否正常开业的预期存在一定差异。从所有制看,正常开业比例最高的是国有企业,为82.52%。其后依次为外资企业(80.17%)、民营企业(60.40%)、集体企业(39.29%)、个体户(30.30%)。不难发现,民营和个体经济企业的经营影响度是极为严峻的。

 

线下销售为主的企业开工预期要明显晚于线上销售企业,以C端客户为主的企业的开工预期要明显晚于G端和B端客户为主的企业。从经营特征看,企业开工在市场(国内还是海外)维度的分化不如营销渠道(线上还是线下)和用户(B2G、B2B、B2C)上明显。具体而言,海外市场型企业开工比例仅比国内市场型略高近八个百分点(67.08% vs 59.10%),但线上模式比线下高11个百分点(69.77% vs 58.16%),B2G比B2B和B2C分别高出1个百分点和16个百分点,在统计上也呈现显著差异。进一步分析表明,国内市场为主的企业中,在线模式在2月14日开业的比例更高(70.54%),但是以海外市场为主的内部差异不大(64.71% vs 67.72%)。

 

个体户的抗压力最弱,B2G型企业对损失的预判相对乐观。金准产业研究团队分析,在认为难以正常开业的企业中,个体户认为在疫情中受损程度最高,平均得分高达4.11(最高5分)。其后依次为民营企业(4.07)、外资企业(3.48)、集体企业(3.40)和国有企业(3.10)。在经营特点上,是否海外市场和是否线上销售的损失程度差异均在3.81-4.00之间,差异较小,但在客户端上的差异明显,即B2G型企业最低(3.56),B2C最高(4.14)。

小微企业的开业预期最低。结果显示,能正常开业比例最高的是规模较大的企业(301-1000人),为77.56%。其后依次为21-300人(63.90%)、8人及以下(43.38%)、9-20人(48.61%)的企业。

不能按期开业受到的损失预期上,所有规模的企业之间的差异并不大。从低到高以此为301-1000人(3.71)、8人及以下(3.97)、9-20人(4.01)、21-300人(4.01)。

在行业上,受疫情冲击最大的是农林牧副渔(53.60%)、建筑业(46.69%)、住宿餐饮(46.20%)和教科文卫(45.85%)。我们还着重考察了制造业、信息服务业和金融业企业。结果显示,制造业中64.21%的企业能够正常开业,并认为不正常开业受损度为3.98;信息服务业中64.80%的企业能够在2月14日正常开业,并认为受损的程度为4.02;金融业中81.6%的企业能够正常开业,其受损的程度相对较低,为3.35。

过去三个月活跃度更高的企业,可以正常营业的比例也更高;但不同活跃度的企业,对于受损程度的判断没有差别。和第一期报告相同,企业活跃度通过过去三个月内是否开展“招聘员工、购买设备、购买原材料、投放广告、发布新产品/服务、申请银行贷款、其它方式融资/贷款和对外投资”等活动数来测量。以企业过去3个月的活跃度来测算,呈现了活跃度程度越高,能正常开业的占比越高的特征。金准产业研究团队分析,过去三个月,低、中、高活跃度对应的正常开业占比分别为56.79%、61.85%、74.47%。不过,对于无法正常开业受损的预判,不同活跃度的企业认为受损程度的预判均高于3.5分,没有显著差异。过去三个月,不同活跃度企业认为的受损程度预判依次为3.85、4.13、4.01。由此可见,疫情使得企业活跃度和经营关联度下降。

 

 

二、疫情中最焦虑的企业

民营和个体经济的悲观程度最高,而观望情绪普遍存在。面对2020年的经济形势的总体判断,民营企业(18.27%)和个体户(15.66%)持谨慎乐观(4分)或非常乐观(5分),均低于国有(34.97%)和外资(22.41%)。同时,它们的悲观比重分别达到了62.49%和53.03%。“不好说”(3分)的比重在所有企业中均处于19%-31%。

 

在企业类型上,小微企业总体乐观程度要明显低于大中型企业。其中,员工数量在8人以下的小微企业主对2020年持谨慎乐观或非常乐观的比重仅为15.08%,比300人以上企业主低了13.3个百分点。 不过,不论企业属于什么市场类型,营销渠道、客户类型和活跃度,都表现出了程度相当的形势判断,在统计上缺乏显著差异。

不同行业对2020年经济形势的乐观程度也存在差异。比较发现,电力、煤气、水(35.18%)、居民服务、修理业(27.87%)、采矿业(28.00%)、建筑业(26.70%)、农、林、牧、渔(26.40%)排在前五位,排名靠后的为住宿餐饮(18.35%)、金融(18.40%)、租赁商业服务(17.81%)、科教文卫(16.62%)。

 

在疫情发生后,企业主对现金流、违约金、还贷、交付订单、员工安全和物流运输等八个方面都感到压力,我们在此基础上建立疫情压力综合指数(8-40分)。统计分析结果表明,民营企业和个体户的综合指数分别为28.73和28.28,明显高于其他所有制企业(20-25)。其中,民营企业在现金流、支付员工工资和获取新订单的压力感最强,个体户在员工安全和还债上压力最大。在企业规模上,员工数9-20人的企业压力最大(28.47),3001-1000人的企业最小(26.01)。此外,与对2020年经济总体形势判断类似,企业的疫情压力在经营特征的的三个维度上缺乏明显的差异。

不过,企业疫情压力在行业上的差异不可忽视。通过比较发现,排名前五位的依次是批发和零售(29.87)、制造业(29.30)、住宿餐饮(28.65)、建筑业(28.51)、信息服务(28.34),压力最小的是金融业(22.85)和电力、煤气水(25.28)。和乐观程度的结果相比,总体上疫情压力大的企业主乐观度偏低。

最后,我们通过对晚开工承受时长来衡量企业的抗压力。金准产业研究团队分析,总体而言,企业类型、规模和经营特征都表现出了抗压力的差异。民营企业和个体户能承受晚开工“1-2个月”的比重分别为40.79%和40.40%,高于国有企业(28.67%),但低于集体企业(46.43%);小微企业(8人以下,39.34%;9-20人,43.80%)承受“1-2个月”比重高于大型企业,在其他规模企业组别上的差异不明显。

值得注意的是,除了线上和线下销售企业的抗压力差异不大,国内市场型企业的承受力弱于国外市场型。以“1-2个月”为例,前者比后者低10个百分点(9.83%)。与此相似,B2B(40.87%)要强于B2G(30.32%)和B2C(39.85%)。在线上渠道为主的企业,不论是B2G还是B2B,其承受力都相对较大,表示能撑“1-2个月”的占比在40-55%之间;但在线下渠道为主企业略低于40%。

除了以上企业层面对焦虑的关系分析,金准产业研究团队还考虑到宏观的疫情发展态势(各省区确诊病例增幅)、群体社会心态(baidu疫情搜索指数)和地区(华东、华中、华南、华北、西北、西南、东北)对企业主焦虑的可能影响,故将其纳入多元回归模型(采用lasso回归)。结果显示,国有企业、大型企业对2020年的经济形势更乐观,民营企业较不乐观,综合压力也更大,而区域的疫情变化对2020年总体经济形势预期和抗压力总体有抑制作用。

三、企业最需要哪些政策支撑

面对复杂的疫情,广大企业主对政府的经济政策有着相当的期待。总体而言,呼声最高的政策依次是:减免企业的税费(74.28%),推行灵活的用工与社保政策(53.50%),评估疫情扩散风险、对风险小的企业准予开工(39.43%),以及提供贷款、纾困等金融服务(39.05%)。而对于恢复物流通道(30.28%)、出台刺激政策(29.03%)、开通更多线上政务(15.66%)、以及扩大投资与上项目(7.01%),企业主当前的期望并不高。这种差异,值得政府在制定相关政策时给与积极回应。

 

进一步分析表明,不同类型的企业对于经济政策有着差异化需求。超过四分之三的民营企业(78.97%)和外资企业(76.72%)期待减免税费政策的出台,该比例高于其他类别企业。在疫情面前,民营企业和个体户可能面临着更大的经济压力,有42.80%的民营企业和37.88%的个体户希望政府能够提供贷款、纾困等金融服务。此外,在恢复物流通道方面,外资企业(48.28%)表达了较高的诉求;而44.76%的国有企业则期待政府能够开通更多线上政务,这一比例远高于其他类型的企业。

 

从企业规模上看,对比小微企业,中等以上规模企业在用工和社保方面可能面临着更大的压力。规模在20人以上的企业中,有超过半数希望政府推行灵活的用工和社保政策(21-300人,58.41%;301-1000人,53.14%)。另外,他们也更加期待政府能够准确评估疫情扩散风险,对风险小的企业准予开工(21-300人,42.52%;301-1000人,41.91%)。

虽然企业主们对线上政务的总体需求水平不高,但值得注意的是,在较大型的企业中(301-1000人),期待政府开通更多线上政务的比例达到了28.38%,比中小规模企业均高出十余个百分点。此外,较大规模企业对物流通道也有着更高的需求。在大型企业中,有39.27%期待物流通道的恢复,明显高于21-300人企业(31.31%),以及小微企业(22.53%和28.31%)。

 

就减免税费政策而言,对于以线下客户为主的企业尤其如此(总体比例为75.19%,相比于以线上客户为主的68.60%)。而不论线上线下,B2B的企业都更加期待税费的减免(总体比例80.02%,相比于B2G的71.81%和B2C的63.31%)。此外,对比线上业务(32.56%),以线下业务为主的企业对贷款、纾困等金融服务有着更多的需求(40.11%)。而B2B(38.69%)和B2C(41.53%)的企业,较之B2G的企业(34.04%),也更多地需要政府在金融方面予以支持。另外,刺激消费政策可能会为线下B2C企业提供更多助力,这一类型中有39.38%的企业期待着刺激政策的出台;而线上B2C企业则更加期待物流通道的恢复,比例达到了45.88%。

 

 

最后,不同行业对于经济政策也有着特殊的需求。金准数据表明,采矿业(52.00%),交通运输、仓储(50.74%),农林牧渔(47.20%),制造业(41.40%),批发和零售(39.05%),以及电力、煤气水(38.89%)是最期待恢复物流通道的六个行业。而金融业对于线上政务的需求程度则明显更高,达到了38.40%。

另外,在开工时间方面,制造业(46.50%),金融业(46.40%),以及农、林、牧、渔(43.20%)更加期待政府能够准确评估疫情扩散风险,对风险小的企业准予开工。而批发和零售(41.24%),房地产(40.18%),租赁、商业服务(36.30%),以及住宿餐饮(36.08%)这四个行业,则更有可能通过政府出台的刺激消费政策获得收益。

 

金准产业研究 生物产业研究报告 2020-03-02 20:21:10

前言

20世纪以来,生命科学备受关注,科研经费大幅度增长,重要科研成果不断涌现。在美国Science期刊评选的“世界十大科技进展”中,生物产业的研究成果数已连续多年超半。无疑,生命科学将成为21世纪自然科学的前沿学科,对整体科学进步和人类社会发展发挥至关重要的作用。

我国生物产业已经具备加快发展、实现赶超的良好基础,但要成为生物经济强国依然任重道远。我们必须进一步提升生物产业创新能力,深化改革行业规制,不断拓展产业应用新空间,满足人民群众新需求,打造经济增长新动能。

一、生物产业基本概述

1.1生物产业的定义及构成

“生物产业”是以现代生命科学理论为基础,结合信息学、系统科学、工程控制等理论和技术手段,通过生物体及其细胞、亚细胞和分子的组分、结构、功能与作用机理开展研究来制造产品,或改造动物、职务、微生物等使其具有所期望的品质特性,为社会提供商品和服务的行业统称。

根据生物技术应用的不同领域和特征,生物产业主要由生物医药、生物农业、生物制造、生物能源、生物环保和生物服务六个细分领域组成。

1.2全球生物产业的发展历程

根据生物技术在生命科学领域的发展演变,全球生物产业的发展历程如下:

 

生物产业是最古老的产业,也是最现代的产业。近些年来,生物技术发展取得重大突破,尤其是在医药、能源、农业等领域孕育和催生新的产业革命,形成一批充满活力的新兴产业群,可以说全球范围内生物技术产业呈现加快发展的态势。现如今,生物产业的重要性逐渐凸显,成为部分国家新的经济增长点和主导产业。

1.3生物产业的主要特点

生物产业的特征体现在生物产业的价值特点和技术经济特点。

 

 

生物产业是我国优先发展的战略性新兴产业,目前其各细分行业,如生物医药技术正处于大规模产业化的开始阶段,金准产业研究团队预计到2020年之后将进入快速发展期,并逐步成为世界经济的主导产业。生物产业的稳妥推进将孕育和催生新的产业革命,改变全世界人民的衣食住行。

二、国内外生物产业发展分析

2.1国外生物产业发展趋势

2.1.1产业规模持续增长

目前正处于生物产业大规模产业化的初期阶段,预计到2020年后,世界生物产业成为世界经济的主导产业之一。

10年来,全球生物产业年销量保持在15-33%的水平。金准产业研究团队分析公开数据2015年,全球生物产业销售收入达到1327亿美元,同比增长13%;研发投入达到401亿美金,同比增长16%;净利润为166亿美金,同比增长18%;公司总数达到5031家,其中上市生物技术公司为670家,同比增长10%,上市公司投资达到589亿美金。

2.1.2产业结构特色鲜明

根据产值占比和市场份额,生物产业可分为生物制药、生物农业、生物能源、生物制造、生物环保和生物服务业。

生物医药和生物农业是构成全球生物产业总产值的重要组成部分。生物医药产业是生物产业最大的细分领域,有生物技术药物、生物技术疫苗、基因治疗、组织工程、临床诊断和生物芯片等分支领域组成的产业群。截止2019年上半年,全球有7000多种药品和疗法处于开发阶段,估计在2020年全球医药领域研发投入达1820亿美金。

 

而生物农业作为生物产业的第二大产业。其产品以转基因产品为代表(如玉米、大豆、棉花等),来研发侧重作物抗旱、抗病、耐盐碱等品质改良方向。据国际农业生物技术应用服务组织近期发布的《2018年全球生物技术/转基因作物商业化发展态势》报告显示,2018年全球转基因作物种植面积已超1.9亿公顷,创1996年转基因作物开始商业化种植以来新高。

除此之外,还有以生物乙醇为代表的生物质能源燃料领域、以解决环境问题为己任的生物制造和生物环保产业等等。可以说,生物产业体系产业鲜明、布局合理、特色突出。

2.1.3产业集中度不断提高

全球生物技术产业集中度稳步提高。该产业起源于美国,集中在欧美、日本等发达国家地区。据公开资料显示,全球生物技术公司数量超过4300家,其中76%的公司来自欧美地区,且欧美公司的销售额占全球生物技术公司总额的93%,其中美国和和欧洲地区集聚了全球主要的生物研发中心和生物企业。据公开数据显示,美国生物技术公司作为龙头企业,产品和市场份额占全球70%以上。

生物产业已成为一些发达国家和地区新的经济增长点及主导产业。近年来,随着生物产业市场关注度的提高,行业发展呈良好发展态势,其面临较好的发展空间,从目前而言,金准产业研究团队分析,产业集中度有望进一步提升。

2.1.4并购重组风起云涌

全球生物技术企业的并购重组十分活跃。以医药生物领域为例,并购是其永恒的话题,通过兼并其他企业,生物企业能够降低生产成本、获取新技术和研发团队、建立更广阔的产销网络,同时具有快速和低风险的特征。

2.2我国生物产业发展概述

为促进我国战略性新兴生物产业的快速发展,加强生物产业自主创新能力,推动自主知识产权的创新成果产业化,促进生物产业集群化和国际化发展,我们需充分了解我国生物产业的发展态势。

2.2.1生物医药

生物医药产业市我国战略新兴产业,将成为我国新的经济增长点,未来的高新技术支柱性产业。其具有高技术、高投入、高风险、高附加值、长周期、多学科交叉的特点。这种特点决定了其聚集化发展的特性。目前,我国生物医药产业形成了长三角区域、珠三角区域以及环渤海区域三大产业集聚区,此外,中部地区的河南、湖北,西部地区的四川、重庆也展现出良好的产业基础。

我国生物医药产业园区从90年代发展至今,行业规模越来越大,产值从2013年的0.6万亿增长到2017年的1.5万亿元、再到破2万亿元,这得益于我国宏观政策的支持。

2.2.2生物农业

生物农业是指运用先进的生物技术和生产工艺栽培各种农作物的农业生产方式。我国的生物农业产业在“十二五”期间取得一系列显著成就。现代生物技术在农业领域的推广应用方式,涵盖了生物育种、生物农药、生物肥料、生物饲料、生物疫苗和制剂等领域在内的生物农业产业。主要做法包括种子生产标准化、规模化和商品化;初步建立起作物种质“分子身份证”数据库,对主要农产品物种发展精确鉴定模式,并整合数据资源,建立起以中国作物种质资源信息系统为代表的应用软件系统等等。

近年来,生物农业规模不断扩张,产业不断优化升级。预计到2020年,我国生物农业总产值将达到1万亿元。

2.2.3生物能源

生物柴油是新能源发展的重要方向之一。据公开资料,2016-2018年我国生物柴油产量呈现上升趋势,CAGR为31%,2018年生物柴油产量达103万吨,同比增长41.1%。生物柴油的进口量随着需求的提高而上升,18年进口量达到31万吨。进口量的上升主要受制于原料不足、生产装置开工率和产能利用率低等客观条件。

中国“十五”计划发展纲要提出发展各种石油替代品,将发展生物液体燃料确定为国家产业发展方向。其中,作为清洁的可再生能源之一的生物柴油得到各方青睐。

2.2.4生物制造

2010年,国务院《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》把生物制造列为生物产业的重要内容,突出了生物制造的战略性新兴产业属性;《“十三五”战略性新兴产业发展规划》则进一步明确生物制造是国家重点发展的产业之一,是我国战略性新兴产业的主攻方向,对于我国抢占新一轮科技革命和产业革命制高点,加快壮大新产业、发展新经济、培育新动能具有重要意义,是促进传统产业动能升级的主要推动力。

“十二五”期间,我国生物制造业产值达到5500亿美金,平均增速在8%左右。我国生物制造企业发展是以原材料为主导,初步形成产业集群分布特点。氨基酸、有机酸和淀粉糖行业主要分布在山东、东北地区等华北地区;酶制剂行业主要集中于两湖、山东和江苏;酵母行业主要坐落于两广、湖北和安徽等。2019年生物制造行业独角兽—蔚蓝生物成功上市。

2.2.5生物环保和生物服务

中国生物环保产业发展迅速,但也存在创新能力弱、规模小、基础性技术匮乏,恶性竞争和地方保护现象等问题。

中国CRO(医药研发外包)产业起步比欧美国家晚了十余年,2000~2004年药明康德、睿智化学、泰格医药等本土CRO公司相继成立,中国CRO行业才逐渐兴起,但增速显著高于全球平均增速的12.5%。2018年我国CRO行业市场规模达到678亿美金,同比增速为21.3%,由于行业准入门槛高,需要与制药公司维系长期合作关系,CMO应用领域分散等特点,我国CMO(医药生产)产业增速不及CRO,平均增速在10%左右。产业分布与原材料产地有重合之处,主要分布在浙江台州和江苏中东部。

中国生物产业发展总体特点可以概括为产业体系初具规模、创新能力不断提高、政策环境不断优化、集聚化趋势日趋显著、产业并购重组活跃、产业国际化步伐加快。

三、中国生物产业发展存在的问题

生物产业作为战略新兴产业,被赋予“先导性、支柱性产业”这一特殊地位。近年来,我国出台了一系列相关政策来引导生物产业的发展,但由于其在我国起步较晚,需挖掘其产业快速发展的潜力和需求和匹配适宜的营商环境等,因此金准产业研究团队分析,很多生物技术性企业的发展面临以下问题:

一是企业整体规模有限、力量较小。我国生物产业的市场占有率、产品竞争力与发达国家存在较大差距,我国市场占有率仅为5%左右。此外,我国生物产业以中小型公司为主,其在规模、盈利能力、销售能力和产品研发方面不及美国和欧盟地区的生物企业。

二是创新能力欠佳。由于中国生物产业起步晚的先天条件,导致人才匮乏和核心技术的创新能力不足。

如我国医药市场规模排在全世界第二位,但是创新药的数目只占全球6%。全球生物制药公司总数已超4300家,其中76%集中在欧美,欧美公司的销售额占全球生物制药公司销售额高达93%,而亚太地区的销售额仅占全球3%左右。另一方面,国内制药公司基本上是以仿制药为主,其上市药物中的原研药占比非常低。为了实现“自主创造”、“走出去”等战略目标,国内制药公司需要付出长期艰辛的努力,这其中最重要的方式吸纳人才来自主研发创新型药物,增加原研药的品种和占比,并将原研药在海外获得专利保护。

三是科技成果转化率低。目前,国内高校、研发机构的研究成果缺乏市场化、规模化的实际应用转化,存在“脱节现象”,导致转化率较低。据悉,全国生物科技成果转化率为15%左右,西部部分地区不及5%。

四是整体统筹规划不足、缺乏协同发展。国内生物产业公司零散分布在全国各地,呈现以中小企业为主的”小、弱、散“局面。医药企业无同一管理的专业机构进行总体规划和行业管理,缺乏地域间、企业间和产业间的优势互补。中国生物产业发展在资源、技术、资本、市场等矛盾不断激化,出现重复建设导致集群产业同质化及区域发展的不平衡的现象。

五是产业发展资金投入不足。我国生物产业集群的建设和发展资金来源渠道有限,企业主要通过自筹、政府资助和金融机构贷款来融资,其中以自筹为主,其次为政府扶持。国内生物企业获得资本市场直接融资和获得风险投资的数额较少,尤其是初创期的生物企业由于核心价值的不凸显和周期较长的行业属性,很难得到风险资金的支持,而直接上市融资又受到规模等诸多限制。

根据上市公司年报中的研发投入,中国医药行业研发投入占销售收入的约10%,低于发达国家17-20%左右的水平。

六是存在制约生物医药产业创新的政策因素。国产创新药临床应用和市场推广受到严重限制。《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录(2009年版)》的发布导致我国自主知识产权的创新药无法及时进入国家医保目录,因此无法形成规模销售(2017年版发布过后,情况有所好转)。

由于国内药品招标采购制度尚不完善,国产高端仿制药临床应用和推广受到国外原研药的负面影响。对原研药单独定价和采购政策的呼声越来越强。以降价为导向的我国医药招标采购制度使得原研药的利润和生产空间压缩,不利于正向循环发展。

此外,新药审批政策不完善导致新药申报人与审评机构沟通低效,责任相互推诿,进而使得审批周期冗长,延长创新药研发周期等负面深远影响普遍存在。知识产权法律法规不健全,企业知识产权意识薄弱大大限制了我国医药企业技术创新能力和信心。

除上述问题外,我国生物产业还存在缺乏复合型人才、集群产业链较短,集群效应不明显等特点。

四、中国生物产业发展前景

金准产业研究团队认为,21世纪是生物科技的世纪。经过多年的发展,我国的生物产业得到国家政策的大力倾斜,正迈向产业集群的发展道路,可以说我国生物产业的未来前景将十分广阔。

在国家政策的引导和推动下,自2000年以来,我国生物产业进入快速发展阶段,尤其是“十三五”规划明确指出中国生物产业的重点发展方向。规划指出,构建生物医药新体系,加快新药创新和产业化,发展精准医学新模式,带动医药产业转型升级;提升生物医药工程发展水平,构架智能诊疗生态系统,提高高品质设配市场占有率,提高创新能力;加速生物农业产业化发展,构建生物种业自主创新体系,推动农业生产绿色化转型,开发动植物营养产品;推动生物制造规模化应用,加快创新体系建设,提高生物基产品的竞争力和绿色工艺化;创新生物能源发展模式,向规划化、创新化方向发展;促进生物环保技术和生物服务业务发展等。

同时,我国也出台相关产业支持政策和税收优惠政策,如国内药品监管政策《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》从提出三类新药列入优先审评审批,国际多中心临床同步申报,再到国家医保目录更新,动态调整机制提出,以及今年四月宣布对在中国与境外同步申请上市的创新药给予最长5年的专利保护期限补偿等等。这些政策都给创新药发展带来了空前的机遇,鼓励创新药的研发和推动国内创新药行业的快速发展。

经过多年的发展,我国生物产业已经有了一个良好的产业基础,包括产业政策支持、营商环境、核心技术、复合型人才等等。但是与世界先进国家,如美国、欧洲各国的生物产业相比,还存在不少差距,需要不断地追赶。这条从科研到产业化的道路,道阻且长,需要不断地进行克服前进。尽管存在一些不利因素,但国内生物技术水平的提高以及相关技术产业化进程的加快,中国生物产业的发展前景将十分广阔。

4.1构建生物医药新体系

把握精准医学模式推动药物研发革命的趋势性变化,立足基因技术和细胞工程等先进技术带来的革命性转变,加快新药研发速度,提升药物品质,更好满足临床用药和产业向中高端发展的需求。

以临床用药需求为导向,依托高通量测序、基因组编辑、微流控芯片等先进技术,促进转化医学发展,在肿瘤、重大传染性疾病、神经精神疾病、慢性病及罕见病等领域实现药物原始创新。推动抗体/多肽-小分子偶联、生物大分子纯化、缓控释制剂、靶向制剂等可规模化技术,完善质量控制和安全性评价技术,加快高端药物产业化速度。

以临床价值为核心,在治疗适应症与新靶点验证、临床前与临床试验、产品设计优化与产业化等中全程进行精准监管,提供安全有效的数据信息,实现药物精准研发。对特定患者量身设计最佳诊疗方案,在正确的时间、给予正确的药物、使用正确的剂量和给药途径,达到个体化治疗的目的。

以提升药物品质为目标,加快推广化学原料药绿色制备和清洁生产,积极推进化学仿制药一致性评价,不断提高原料药和制剂产品质量技术水平,推动产业从原料药出口向终端产品出口的转变。

4.2提升生物医学工程发展水平

把握智能、网络、标准化的新趋势,大力发展新型医疗器械,提供现代化诊疗新手段,初步建立基于信息技术与生物技术深度融合的现代智能医疗器械产品及服务体系。

4.3加速生物工业产业化发展

加速推动以品牌塑造为核心的企业兼并与重组,构建现代农业高效绿色发展新体系,在新产品开发与应用方面取得重大突破,大幅提升生物农业竞争力。

构建生物种业自主创新发展体系。开展基因组编辑、全基因组选择、细胞工程、高能离子诱变、航天生物工程等前沿核心技术的创新与应用,加速新材料的创制和育种元件的组装改良,实现由传统经验育种向科学精准育种的升级转化;研制和推广一批优质、高产、营养、安全、资源高效利用、适应标准化生产的农业动植物新品种;稳步推进转基因生物新品种产业化;形成一批以企业为主体的生物种业自主创新平台,打造具有核心竞争力的“育繁推一体化”现代生物种业企业,加快农业动植物新品种产业化和市场化。

推动农业生产绿色转型。开发基于分子靶标病害精准防控、植物免疫诱导、动物疫苗分子设计新技术,建立基于病虫基因组信息的绿色农药、兽药创制技术体系;开发安全、高效的活载体基因工程多价疫苗,研制用于不同畜禽疫病防控的生物治疗制剂;革新动物用基因工程抗体大规模生产、纯化等抗体制备技术与工艺,创制一批新型动物疫苗、生物兽药、动物疫病诊断检测试剂、植物新农药等重大产品,实现规模生产与应用。开发绿色、安全、高效的新型海洋生物功能制品。

开发动植物营养新产品。建立功能分子的安全高效分泌表达系统,创制可替代抗生素的新型绿色生物饲料和饲料添加剂产品,实现产业化;突破微生物和生物功能物质筛选与评价、高密度高含量发酵与智能控制、新材料配套增效等关键技术,创制和推广一批高效固氮解磷、促生增效、新型复合及专用等绿色高效生物肥料新产品;深度挖掘海洋基因资源,开辟综合利用新途径,培育生物农业新产业。

4.4推动生物制造规模化应用

提高生物制造产业创新发展能力,提升现代生物制造产业产值发展,提升生物基产品在全部化学品产量中的比重,降低能量消耗和污染物排放,为我国经济社会的绿色、可持续发展做出重大贡献。

加快生物制造产业创新体系建设。瞄准生物科学发展前沿,围绕生物产业发展技术支撑需求,大力推进生物制造产业创新体系建设,大幅度提升生物制造产业自主创新能力、技术支撑产业发展能力和新型业态培育能力,夯实产业新体系构建基础,加快推进创新型工业化建设。

提高生物基产品的经济性和市场竞争力。以新生物工具创制与应用为核心,构建大宗化工产品、化工聚合材料、大宗发酵产品等生物制造核心技术体系,持续提升生物基产品的经济性和市场竞争力。

推进生物制造工艺绿色化。构建高效的工业生物催化与转化技术体系,大幅提高工业酶和蛋白质的催化效率、工业应用属性,显著降低生产成本。推动绿色生物工艺在相关领域的全面介入和示范应用,显著降低物耗能耗、工业固体废物产生和环境污染物的排放,初步建立生态安全、绿色低碳、循环发展的生物法工艺体系。

4.5创新生物能源发展模式

围绕能源生产与消费革命和大气污染治理重大需求,创新生物能源发展模式,拓展生物能源应用空间,提升生物能源产业发展水平。

规模化发展生物质替代燃煤供热。重点推进高寿命低电耗生物质燃料成型设备、生物质供热锅炉、分布式生物质热电联产等关键技术和设备研发,结合大气环境治理、城镇供暖和工业供热需求,实施生物质替代燃煤集中供热工程,大力促进生物质集中供热、生物质热电联产发展,替代城市燃煤供热。

促进集中式生物质燃气清洁惠农。适应新型城镇化用能方式新变化,重点突破推进大型生物质集中供气原料处理、高效沼气厌氧发酵、沼气净化提纯压缩灌装及输配用关键技术和设备,按照因地制宜、就近生产消纳原则,在适宜区域示范建设集中式规模化生物燃气应用工程,探索建立多元协同、专业共赢的市场化发展模式,鼓励多产品综合利用,为农业生产、居民生活提供清洁优质能源,改善城乡生活和生态环境。

推进先进生物液体燃料产业化。重点突破高效低成本的非粮生物质液体燃料原料生产、处理和制备技术瓶颈,建设万吨级生物质制备液体燃料及多产品联产综合利用示范工程,推进生物质液体燃料与其它替代石油基原料化工产品的规模化生产及生物质全株梯级综合利用。完善原料供应体系,有序开发利用废弃油脂资源和非食用油料资源发展生物柴油。推进利用纤维素生产燃料乙醇、丁醇等的示范,加大油藻、纤维素生物柴油和生物航空燃料等前沿技术的研发力度,推动产业化示范与市场应用。

4.6培育生物服务新业态

适应生物产业对提高研发效率和资源利用率,持续创新的内在需求,大力发展生物服务业,加速推动生物产业进一步专业化细分,更好满足生物产业对于高品质专业化服务的需求,为生物产业实现创新发展提供支撑。

构建专业性服务平台。打造标准化基因检测、基因数据解读、液体活检、中药检测等专业化独立第三方服务机构,推动检测和诊断新兴技术在生物产业各领域的应用转化。培育符合国际规范的基因治疗、细胞治疗、免疫治疗等专业化服务平台,加速新型治疗技术的应用转化。支持高端的基因合成、基因编辑等专业技术服务机构,推动新型共性技术的专业化服务。

提升专业化分工水平。通过支持双创平台建设,鼓励科研人员开办虚拟研发企业,挖掘创新潜能,促进技术转移。通过支持开放平台建设,鼓励企业将研发和生产委托外包,合理配置和利用研发生产资源。重点发展符合国际标准的转化医学、合同研发(CRO)、合同生产(CMO)、第三方检测、健康管理等服务,在恶性肿瘤以及重大传染疾病等领域,研究和创制一批国际创新药物。发展生物产品检测评价认证机构,为提升药品、医疗器械、种业、生物能源等生物产品提供检测评价服务,加快产品上市进度,提升产品的质量水平。

金准产业研究 晶圆代工产业分析报告 2020-02-25 22:46:14

前言

晶圆代工有着高资本壁垒和技术壁垒,行业十多年没有新的竞争者出现且越来越多现有玩家放弃先进制程追赶。根据金准产业研究团队预测,2019年全球晶圆代工市场约627亿美元,占全球半导体市场约15%。预计2018~2023年晶圆代工市场复合增速为4.9%。2019年中国大陆晶圆代工市场约2149亿元,中国大陆集成电路产业结构将继续由“小设计-小制造-大封测”向“大设计-中制造-中封测”转型,产业结构更趋于合理。

一、先进制程比重不断提升

1.1晶圆代工市场保持增长

根据gartner预测,2019年全球晶圆代工市场约627亿美元,占全球半导体市场约15%。预计2018~2023年晶圆代工市场复合增速为4.9%。

晶圆代工市场占半导体市场约15%

开创专业分工模式,晶圆代工厂在半导体产业链中越来越重要。台积电开创了晶圆代工+IC设计的模式。随着半导体制造规模效应的凸显,以及技术和资金壁垒的提升,IDM模式下的厂商扩张难度加大,沉没成本提高。目前垂直分工模式成为了行业的发展趋势,半导体新进入者大多采用Fabless模式,同时有更多的IDM公司如AMD、NXP、TI等都将走向Fabless或Fablite模式。

晶圆代工创造半导体行业分工模式

在晶圆代工的支持下,IC设计厂迅速崛起。根据ICInsight数据,2009~2019年IC设计行业的收入复合增速为8%,IDM行业的收入复合增速为5%。IC设计的繁荣兴起与先进制程的资本、技术密度提升,使得以台积电为代表的晶圆代工厂(Foundry)在半导体产业链中扮演越来越重要的角色。

IC设计厂与IDM的半导体业务收入(十亿美元)

2020年晶圆代工市场重返增长,0.016micron、0.032micron为当前收入占比最高的节点。根据Gartner,2019年全球晶圆代工收入627亿美元,增速为-0.2%。预计2020年增速回到8%。结构上,收入贡献最大的为0.016micron(12/14/16nm),达到97亿美元;其次为0.032micron(22/28/32nm),达到86亿美元。10nm预计26亿美元,7nm预计85亿美元。台积电2019年收入为346亿美元,占比达55%。

全球晶圆代工行业收入(亿美元)

根据Gartner,从产能分布角度而言,2019年全球晶圆代工等效8寸片年产能为7838万片,其中0.18micro达到1363万片,其次65nm达到982万片,45nm达到882万片,32nm达到80万片。根据台积电财报,台积电2019年等效8寸片产能超过2700万片,占比约34%。根据拓璞产业研究,2019年,28nm以下制程的营收在前五大厂商(台积电、三星、格芯、联电、中芯国际)在的合计营收中占比约44%。

全球晶圆代工行业产能(等价8寸片;千片)

2019年全球晶圆代工行业收入分布

2019年全球晶圆代工行业产能分布

先进制程比重快速提升。根据ASML在2018年底的预测,先进制程的占比会迅速提高,其中部分现有制程的产线通过设备升级成先进制程产线。ASML预测2025年12寸晶圆的先进制程占比会达到2/3。

全球晶圆代工市场以晶圆厂所在地划分,全球晶圆代工前三大区域分别为中国台湾、中国大陆、韩国。台湾占比达到66%左右,并在先进制程导入和新型产业趋势下引领行业发展。大陆处于追赶角色,比重正在持续提升,从2017年的9.0%提升至2023年的12.9%。韩国三星持续加大投资,因此韩国的份额也保持略有增长。

全球晶圆代工区域占比(2019~2023年为预测数据)

2019年中国大陆晶圆代工市场约2149亿元,大陆集成电路向“大设计-中制造-中封测”转型,大陆的设计、制造将起航。2018年中国大陆集成电路产业继续保持快速增长,规模达到6531.4亿元,同比增长20.7%,预计到2020年突破9000亿。中国大陆集成电路产业结构将继续由“小设计-小制造-大封测”向“大设计-中制造-中封测”转型,产业链逐渐从低端向高端延伸,产业结构更趋于合理。

中国大陆集成电路市场规模(亿元)

中国大陆集成电路市场结构(亿元)

1.2 12寸硅晶圆保持快速增长

长期维度下电子化趋势推进,硅含量不断提升。半导体硅含量代表电子系统中半导体集成电路芯片总价值占电子系统价值的百分比,可用来衡量半导体的渗透率。如果从下游需求分析,硅含量就是下游需求中半导体芯片的渗透率。从长期的维度上来看,电子化是不断推进的趋势,而各类电子产品中的半导体含量过去20年来都在不断上升,简称“硅含量”提升。

半导体市场规模

硅片/硅晶圆是制造芯片的核心基础材料,高纯度要求下工序流程复杂、设备参数要求高。Rawwafer在整体成本中的占比并不高(不到10%,芯片制程越先进占比越小),但是,硅晶圆作为芯片制造的基础核心材料能够从量上直接观测行业芯片的产出、先进制程升级的节奏。

硅片/晶圆供给的主要增长来自于12寸(300mm),8寸片以存量产能为主。根据硅片龙头Sumco在2019Q3的指引,2018~2022年12寸硅片需求数量复合增长率预期为4.1%;12寸硅片供给数量复合增长率预期为3.9%,供给增速低于需求增速。从需求侧分拆,硅片几大需求包括Nand、Dram、Logic和其他。

全球硅片需求预测

全球12寸硅片供需预测(千片/月)全球12寸硅片需求侧拆分(千片/月)


二、先进制程成为晶圆制造的分水岭

2.1摩尔定律没有失效,但资本壁垒迅速提升

摩尔定律:当价格不变时,集成电路上可容纳的元器件的数目,约每隔18~24个月便会增加一倍,性能也将提升一倍。英伟达的黄仁勋认为严格意义上的摩尔定律已经失效,IMEC(比利时微电子研究中心)、ASML等机构为半导体产业规划的蓝图里摩尔定律持续演进。摩尔定律没有失效,但是制程之外的设计与工艺扮演越来越重要的角色,同时资本密集度的迅速提升使得行业壁垒发生变化。

摩尔定律推进,但制程提升贡献比例在下降。根据AMD数据,过去十年制程升级带来更高性能、更低功耗,制程升级为半导体性能提升贡献40%。根据ASML预测,2018~2028年的未来十年半导体性能提升进一步加速,制程提升的贡献为30%左右,剩下增长来自于诸如3DStacking、多核架构、内存整合、软件系统、电源管理等多方面的升级。因此,在未来的芯片性能提升中,架构、系统、软件将扮演越来越重要的角色。

晶圆制造行业发展趋势面临DieSize限制和成本限制。过去十年,CPU及GPU的DieSize呈现上升趋势,但受制于12寸晶圆产线,DieSize的增长是不可持续的。同时,相同DieSize的晶圆产线,单位面积成本也不断攀升,5nm的单位面积成本是45nm的5倍。

CPU/GPU芯片DieSize呈现上升趋势

先进制程的持续升级带来巨额的成本。根据IBS,3nm芯片的设计费用约5~15亿美元,工艺开发费用约40~50亿美元,兴建一条3nm产线的成本约150~200亿美元。3nm芯片仅比5nm芯片提升15%性能、降低25%功耗。根据IMEC论文,7nm以后,每一代升级单个晶圆的工艺成本(ProcessCost)提升幅度达到30%。同样面积的硅晶圆,即使通过微缩增加了晶体管的数量,生产成本也会相应增加。

2019年单片晶圆价格预估(等价8寸片计价,美元)设计成本:先进IC设计成本快速增加投资金额:100K产能对应投资额要求(亿美元)工艺成本:7nm之后单位芯片工艺成本每代增加30%

资金、技术壁垒提升,先进制程的供给端向寡头垄断发展,先进制程供不应求。

创新推动先进制程需求。根据台积电的产品组合,最先进制程主要是为logic和部分RF提供,主流的成熟制程能覆盖大部分其他应用领域。随着创新不断升级,5G、AI、物联网等需求提升,创新导入时使用的制程工艺从成熟向先进工艺升级。

供给受限于有限的产能。目前先进制程的供给端只有台积电、三星、英特尔。英特尔为IDM,自家消费级10nm产品产能不足、市场缺货。受益于5G、智能手机、HPC、AIoT等需求,7nm及以下先进制程需求旺盛。台积电为先进制程的核心晶圆代工厂,目前10nm工艺客户已经超过10家,7nmEUV客户至少5家(苹果、海思、高通、三星、AMD),6nm客户除了7nmEUV的5家还多了博通、联发科。台积电7nm产品持续满产,多个客户争抢产能,由台积电进行产能配置。

2.2晶圆制造行业技术复杂度不断提升

摩尔定律引领半导体产业,实现产业持续升级需要贯穿整条产业链,包括上游(设备如光刻机厂商ASML)、晶圆制造(台积电、英特尔、三星)以及下游(IC设计如苹果、AMD、海思、高通、联发科等)等环节的厂商协同。

光刻机从DUV到浸入式DUV,再升级成EUV,成为推进摩尔定律的重要环节。根据ASML预测,晶圆代工领域节点会持续升级;内存DRAM领域也将使用EUV;闪存Nand等向3D堆叠发展,不需要用EUV升级。其他设备龙头厂商如AMAT、LamResearch、KLATencor等也纷纷布局先进制程节点相关设备。

ASML预测半导体制程升级规划先进制程设备端布局

晶体管结构创新,形态更加复杂。2011年,英特尔在22nm时引入FinFET,减少横向尺寸,增加单位面积设备密度,同时增加鳍的高度。三星计划于2021~2022引入GAA,应用于其3nm制程。台积电除了GAA晶体管结构之外,也进行其他方向布局。

晶体管结构变化下一代晶体管结构

先进封装技术是高性能芯片的重要基础之一。硅通孔(TSV)的三维封装技术在超越摩尔定律中扮演重要角色。先进封装技术提升了互联密度和信号传输速率。在已经量产的2.5DIC领域,台积电主推CoWoS工艺,英特尔主推EMIB工艺,三星主推FOPLP。未来通过难度更高的TSV技术,台积电将进一步量产SoIC、WoW等3DIC,英特尔推出Foveros技术,三星推出3DSiC。

台积电先进封装技术一览

2.3行业高壁垒、高集中、少进入者

先进制程呈现资金、技术壁垒不断提高的趋势,行业格局逐渐出清。从制造环节而言,行业资金、技术壁垒极高,不仅十多年来没出现新的竞争玩家,而且随着制程分水岭的出现,越来越多的参与者从先进制程中“出局”。格罗方德在2018年宣布放弃7nm研发,联电在2018年宣布放弃12nm以下(即7nm及以下)的先进制程投资,因此保持先进制程研发的玩家仅剩行业龙头台积电、三星、英特尔等,以及处于技术追赶的中芯国际。

晶圆厂制程升级规划

高资金壁垒和技术壁垒,行业十多年没有新的竞争者出现且越来越多现有玩家放弃先进制程追赶。庞大的资金投入使得中小行业玩家望而却步,复杂越来越高的工艺和技术成为行业固有护城河,并且随着“摩尔定律”推进,每一个制程节点都举步维艰,拥有高端制程能力的公司屈指可数。

行业呈现寡头垄断,台积电强者愈强。根据拓璞产业研究,2019年全球十大晶圆代工厂分别为:台积电、三星、格芯、联电、中芯国际、TowerJazz、H-Grace、VIS、PSC、DongbuHiTek。台积电市占率超过50%,在整个晶圆代工行业,台积电不管是技术领先性还是优质客户和订单的选择,都是保持比较大的优势。

目前能够提供7nm及7nm以下先进制程工艺(对应英特尔10nm)的厂商仅有台积电、英特尔和三星。根据拓璞产业研究,2019年台积电先进制程市场份额为52%,英特尔约25%,三星约23%。

先进制程产能分布

晶体管密度不断提升,但不同厂商命名规格有区别。英特尔的10nm工艺晶体管密度介于台积电7nm和7nmEUV之间。2019年,台积电7nm制程投资大概100~110K产能,客户较多。三星7nmLPP(EUV)工艺产能大概10K,三星的晶圆代工业务客户主要是三星、高通、IBM。根据拓璞产业研究,2020年台积电5nm产能预计60~70K,同时三星预计也会推出其5nm工艺。

不同制程节点晶体管密度(标准化工艺节点以intel10nm为参考节点)

台积电积极推动先进制程,引领全行业。根据制程性能提升幅度上看,28nm、16nm、7nm等具有显著提升幅度的节点,一般具有相对较长的寿命;而提升幅度较少的节点一般为过渡节点。台积电6nm预计在2020Q1进行风险试产,预计2020年年底量产;5nm进入爬坡提升良率阶段,预计2020年3月开始量产。台积电的5nm逻辑密度将是之前7nm的1.8倍,SRAM密度是7nm的1.35倍,可以带来15%的性能提升,以及30%的功耗降低。

台积电历代制程PPA(power、performance、Arereduction)环比提升幅度

英特尔在10nm制程上稍微落后,随后7nm预计在2021年量产,并持续进行优化。英特尔制程升级历史一般是两年一次,但从2014年的14nm到2019年的10nm,出现明显的升级放缓。目前,英特尔的10nm工艺已经量产,但存在缺货问题。英特尔预计2020年推出10nm+,2021年推出7nm及10nm++,2022年推出7nm+,2023年推出7nm++。英特尔的晶圆厂主要用于生产自家CPU。

英特尔2020年capex提升至170亿美元,其中一半用于7/5nm和扩大Fab工厂。英特尔的10nm还是采用浸入式DUV设备,7nm才开始导入EUV设备。英特尔的芯片从2018H2开始就供不应求,因此2019年capex为162亿美元,产能增长25%。

英特尔未来制程升级规划英特尔服务CPU产品路线

三星积极投入晶圆代工领域,加快制程升级。三星在2017年将晶圆代工业务部门从系统LSI中独立出来,主要为全球客户制造非存储芯片。截止2019年底,三星晶圆代工专属线包括6条12寸线和3条8寸线。提供包括65纳米、45纳米、32/28纳米HKMG、14纳米FinFET、10纳米FinFET、7纳米FinFETEUV工艺,客户包括苹果、高通、超微半导体、赛灵思、英伟达、恩智浦(NXP)以及韩国本土公司Telechips等。三星计划在2020年底试产3nm工艺,并专用GAAMCFET工艺技术。三星计划在未来十年(至2030年)共投资约1150亿美元,用于争取晶圆代工行业主导权。

三星电子晶圆代工制程发展路径

2.4半导体需求三驾马车共振,国产替代迎来机遇

创新趋势不变:创新是决定电子行业的估值与持续成长的核心逻辑,本轮创新由5G驱动的数据中心、手机、通讯等历史上第一次共振。

中期供需仍紧张:全球半导体投资关注中期供需的核心变量——需求与资本开支,疫情对短期需求会有一定扰动,但中期三大需求不受本质影响,而全球资本开支截止2019Q3末还没有全面启动,并有部分企业由于疫情再次递延资本开支,中期供需缺口有望继续放大。供给方面,全球资本开支除龙头台积电外尚未全面启动,我们预计本次疫情中部分企业将再度进行资本开支递延,中期供需缺口有望进一步放大,中期景气度有望继续保持向上趋势!

国产替代历史性机遇开启,2019年正式从主题概念到业绩兑现,2020年有望继续加速。逆势方显优质公司本色,这是19年行业下行周期中A股半导体公司迭超预期,优质标的国产替代、结构改善逐步兑现至报表是核心原因。进入2020年,我们预计在国产化加速叠加行业周期景气上行之下,A股半导体龙头公司们有望延续高增长表现。

数据中心:数据中心回暖,受益于5G持续发展。在目前服务器均价已经企稳的同时,我们认为在未来随着5G对其的拉动,内部升级将不间断,5G网络带来的传输速度将会较4G有质的提升,服务器将会在应对存储方面呈几何倍数增长的需求的同时,还需要保持高带宽、低时延、高稳定性的要求,对于服务器而言无疑是在性能方面提出了更高的要求。服务器或有望在未来实现更进一步的价值量的提高,达到价量齐升的平台。

全球服务器行业已经历经多年,其出货量从2013年至2018年也经历了起起伏伏。2018年,全球服务器市场出货量再次实现了超越10%的增长,主要源自于云计算、大数据、AI等新一代技术对互联网企业持续拓展基础架构规模的推动,同时也刺激了传统企业用户的采购需求。2019年,企业买家和超大规模公司通过ODM购买的需求比前几个季度减少,这影响了第一季度的市场增长速度,但用户对高配置服务器的需求将进一步支持平均售价的增长。

全球服务器年出货量统计

随着IoT、AI(尤其智能安防)和智能驾驶时代到来,边缘计算的快速成长带来的性能需求将成为中长期半导体的成长驱动!数据中心对服务器的需求成为整体服务器市场出货成长的关键。我们预计近两年来数据中心服务器的需求将在2020年前完成规划,将继续维持每年二至三成的年增率,推动服务器出货量及市场的增长。

IDC服务器装机量增长趋势(千台)

云计算资本开支金额(百万USD)

根据IDC以及Gartner对于过往季度的服务器出货量以及对未来的服务器出货量的预测进行调整后,我们预计在2019年后服务器行业将受到5G时代的冲击,实现长期且稳定的出货量的增长,同时由于服务器产品的不断升级,我们也预计其单价将在未来逐步增长。金准产业研究团队预计全球服务器的出货量将会在2020年达到1220万台,而随着5G的逐步铺设,在2021年将会继续保持约10%的增长,且之后预计将以每年7%~8%的增速稳定且持久的增长。

全球服务器自2019年后的出货量预测(万台)

对于中国内服务器需求及出货量而言,金准产业研究团队认为中国作为5G建设最快国,服务器方面的建设也将遥遥领先,同时由于中国在该方面进度略慢于海外,故在2021年之前服务器出货量将维持高于全球增速的平台之上,之后逐步恢复,与全球的服务器增速趋同。

中国X86服务器出货量及预测中国X86服务器市场规模

数据中心的新SSD储存需求(ZB/年)数据中心对300mm硅片的需求(千片每月)

根据Gartner以及IDC的数据对服务器进行了简单的分类:高性能运算服务器以及传统服务器。根据预测,在接下来数年内服务器市场的增长将主要以可支撑AI计算方面的高性能服务器为主,同时也将带动CPU/GPU、以及Dram的高增长。

手机:5G放量“前夜”,单机硅含量提升。中国手机市场正值5G放量的“前夜”。IDC公布全球2019年Q3手机出货量为3.58亿部,同比增长1%,智能手机的市场正在逐渐回暖。按照市场份额来看,排名第一的为三星,三季度出货7820万,同比增长8.3%。华为排名第二,三季度出货6660万,同比增长28.2%。苹果三季度出货4660万,同比下滑0.6%。

全球智能手机出货量(百万台)全球智能手机按品牌出货量(百万台)

5G芯片备货量超预期,逐渐向中低端渗透。根据IDC预测,2019年5G手机出货量为670万部,份额仅为0.5%。到2023年,5G手机出货量将达到整体手机出货量的26%。各家5G芯片供应商纷纷加足马力备货,金准产业研究团队预计2020年全球5G手机出货量为2-3亿部。

台积电7纳米制程产能在2019年第3季开始全线爆满的盛况,2020年上半年都可能出现产能供不应求的局面。联发科、高通、三星电子及海思等5G芯片供应商,都不断要求上、下游协力厂大举扩充产能,并有效拉高公司内外的库存水平。我们看到5G芯片的备货开始向中低端加速渗透。

5G芯片备货量(百万颗)

移动数据传输量和传输速度的不断提高主要依赖于移动通讯技术的变革,及其配套的射频前端芯片的性能的不断提高。在过去的十年间,通信行业经历了从2G到3G再到4G(FDD-LTE/TD-LTE)两次重大产业升级。在4G普及的过程中,全网通等功能在高端智能手机中得到广泛应用,体现了智能手机兼容不同通信制式的能力。

根据QYR Electronics Research Center的统计,从2011年至2018年全球射频前端市场规模以年复合增长率13.10%的速度增长,2018年达149.10亿美元。受到5G网络商业化建设的影响,自2020年起,全球射频前端市场将迎来快速增长。2018年至2023年全球射频前端市场规模预计将以年复合增长率16.00%持续高速增长,预计2023年接近313.10亿美元。

全球射频前端市场规模预测(亿美元)

随着消费者对高质量拍照、录像的需求日益增加,摄像头模组的进化是智能手机发展的必经之路。伴随着双摄、三摄渗透率的提高,市场将会开启新的成像变革。根据Statista的预测,2018年三摄渗透率仅为1.6%,而到了2020年三摄的渗透率将达到24.5%。在采用三摄的机型上,安卓阵营在今明两年或比苹果更加积极。

全球手机摄像头模组消费量(亿颗)国内手机摄像头模组产量(亿颗)

旗舰机种的像素不断升级,由2000万逐渐升至4000万。前置摄像头也逐渐由800万升级至2400万,拍照效果提升。此外,国内高端机种的镜头也逐渐从5P升级到6P,以便实现超级大广角,大光圈,光学变焦也不断升级至三倍,使得夜拍效果逐渐加强。IDC预计2018年后置镜头的6P渗透率约为40%。

智能手机创新进一步提升单机硅含量。金准产业研究团队预计5G智能手机升级将拉动需求,DRAM、camera硅含量翻倍,Nand硅含量增长至8倍。假设高端手机为4亿部不变,5G升级促进高端手机所消耗的硅片将从430K/M提升至533K/M。

通讯:5G基站建设进入放量期。5G由于需要提供更快的传输速度,所使用的频率将向高频率频道转移,从而无法避免的会将其信号的衍射能力(即绕过障碍物的能力)降低,而想要将其解决的办法既是:增建更多基站以增加覆盖。

基建建设带来的放量降价是每一轮通信周期的必由之路,行业必然经历一波洗礼,回顾2G-4G的历史,具有技术及资本护城河,掌握渠道优势的公司走的更长,需要深入评估每个赛道的竞争格局和公司治理能力。

金准产业研究团队预测,5G宏基站的数量在2026年预计将达到475万个,是2017年底4G基站328万个的1.45倍左右,配套的小基站数量约为宏基站的2倍,约为950万个,总共基站数量约为1425万个。PCB是基站建设中不可缺少的电子材料,如此庞大的基站量,将会产生巨大的PCB增量空间。

宏基站年建设数量预测

结语

金准产业研究团队认为,华为事件加速国产链重塑,几乎所有科技龙头,甚至部分海外龙头也在加快国产链公司导入。过去我们见证了通信、家电、工程机械、光伏、高铁、消费电子等核心战略领域从无到有,从弱到强的过程,半导体行业已经具备市场、系统、下游、技术突破等成长关键要素。可以很乐观的预计,2020年国内晶圆代工-封测产业链将会继续加速发展。


金准产业研究 疫情下云会议行业发展趋势分析报告 2020-02-18 18:40:00

前言

新冠疫情催生非接触式的“云会议”需求集中爆发。以腾讯、阿里、华为为代表的ICT巨头以及亿联、会畅、好视通、小鱼易连等为代表的云会议企业也纷纷宣布疫情期间开放其免费产品,APP下载量飞升,相关云服务器快速扩容。与传统专网会议系统相比,云会议优势显著。云会议作为新兴行业未来增速可观,将打开更大的行业空间。

一、云会议需求集中爆发

1.1疫情催生云会议需求集中爆发

近日,新冠疫情不期而至。在疫情期间,为减少疾病传染可能性,各级政府相继出台疫情防控政策,要求各企业灵活工作方式,关键时期,尽量安排职工在家办公。

在此背景下,非接触式的“云会议”需求凸显。以腾讯、阿里、华为为代表的ICT巨头以及亿联、会畅、好视通、小鱼易连等为代表的云会议企业也纷纷宣布疫情期间开放其免费产品。

云会议需求正在集中爆发:

1)APP下载量飞升。截止2月9日,苹果app下载量榜单前三位分别为钉钉、腾讯会议和企业微信;而华为应用商城腾讯会议和钉钉分列第三和第七。

2)服务器出现宕机,云端紧急扩容。据公开报道,开工第一天,钉钉曾一度出现宕机。钉钉于2月3日和2月4日紧急扩充2万台云服务器,以确保视频会议、群组直播、办公协作等功能。无独有偶,从1月29日开始到2月6日,腾讯会议每天都在进行资源扩容,日均扩容云主机接近1.5万台,8天总共扩容超过10万台云主机,共涉及超百万核的计算资源投入。

1.2云会议较传统会议系统优势显著

云会议是基于云计算技术的一种新型会议形式。使用者只需要通过小程序、APP、或软件端,登陆账号,进行简单易用的操作,便可快速高效地开展电话会议、视频会议、数据及文件共享、投屏、甚至更复杂的文档协同编辑、电子白板共享等功能。近年来,云会议逐步成为视频会议领域的一种新兴业务形态。

云会议以“云”+“端”的方式实现。以视频会议为例,企业会议系统可以划分为传统本地部署和云会议两类。过去,企业需要自建部署会议系统,以本地的MCU(多点控制单元)为核心,将三方以上的会议室通过MCU接入会议;对于高清要求或者并发数极大的情况下,甚至要求专网支持会议系统。云会议包括“云端”和“终端”两部分,云端通常由供应商在云端各节点服务器上部署,实现音视频压缩解析、通信的功能,用户只需使用账户接入。云会议接入模式更加多样化,能够更加方便实现如会议室、电脑、手机等各种终端之间的整合协作,扩展性更好。

 

传统会议系统与云会议系统网络架构比较

与传统自建会议系统相比,云会议优势显著。云会议与传统自建式会议系统相比较,优势非常明显。从用户角度来看:

成本方面,企业不再需要付出管理系统搭建初期的一次性开支(MCU、专网)和日常维护IT系统团队的费用;

接入方面也更加灵活方面,可以实现各类终端之间的协作整合,扩展性更好。

从提供服务的云厂商角度来看:

云平台采用SaaS的收费模式,用户根据需求选择不同的套餐组合,比如需要购买多少个使用账号、会议需要同时多少方在线并发、通话时长等等,按月或年进行收费。用户到期后如需使用则继续续费。这样的收费模式下,云平台企业收入的可预见性更高。

 

自建式会议系统与云会议系统优劣比较

1.3云会议行业未来增速可观

网络部署成本下降、商业活动日渐复杂等因素刺激行业需求。金准产业研究团队分析,过去受限于网络带宽环境要求高、设备采购成本昂贵等不利因素,视频会议只在大型政企、高端金融行业、跨国企业中广泛应用。现在使用和部署成本的下降,商业活动日渐复杂,企业接入终端多样化也激发出企业协同办公的需求,部署一套扩展性更好的会议系统逐渐在企业活动中成为刚需。

视频会议作为新兴行业增速可观,云会议将打开更大的行业空间。据第三方机构统计,中国视频会议市场规模由2014年的52.3亿元,增长至2018年的160.2亿元,增长了两倍多,于该4年间实现32.3%的年均复合增长。未来伴随着云会议、硬件成本下降等因素的的带动下,行业在一定规模情况下,仍将维持26.2%的复合增速增长。

 

中国视频会议市场规模

 

 二、海外:企业通信巨头发展的启示

在本章,我们对WebEx、ZOOM、微软三家企业云会议业务的进行了梳理。我们不难得出如下结论:

云会议在海外发展历史悠久,最早可以追溯到网络视频会议和专网会议。随着云计算的发展,会议形式也逐步云化,即发展为如今的云会议。伴随商业活动日渐复杂,云会议也正在朝着企业协同办公的方向进行发展。

每个时代独角兽的诞生都有特定的历史机遇。如果将云会议的发展划分为两个十年,那么第一个十年属于独角兽WebEx,它幸运地赶上了90年代末21世纪初美国企业全球化的浪潮,以及911突发事件的催化;第二个十年属于独角兽ZOOM,它幸运地赶上了MOOC(慕课)在全球兴起,抓住了PC互联网向移动互联网切换的历史机遇;海外会议平台份额集中,产品、技术、市场三者均是云会议行业的制胜法宝。ZOOM的快速成长源自于将三者完美的结合,如今中国企业基本突破平台技术,哪家企业能够做好产品体验以及市场渠道销售将成为夺取市场的重要因素。

中国企业加入海外巨头生态圈,亦能分享行业红利。思科WebEx和微软深耕行业二十多年,在行业内享有很高的品牌声誉和客户积累,我们预计在未来海外巨头在全球依然能够获得较高份额,亦能为相应的生态合作伙伴产生积极的业绩贡献。

海外云会议巨头比较

2.1 Cisco Web Ex:网络视频会议的开路先锋

WebEx,中文名即网讯,是网络视频会议的开路先锋。WebEx公司成立于1996年,2000年7月在美国纳斯达克上市,由华人企业家朱敏先生和印度人苏布拉先生共同成立。2006年,思科以23%的溢价完成对WebEx进行收购,总金额高达32亿美元。截止收购当年,WebEx市场份额为64%,每月服务人数超过3500万,收入约3.8亿美元。

WebEx采用SaaS收费模式,在中国区域免费提供同时支持3个参会方加入会议的基础服务,更高级别的服务需要额外进行收费。

 

WebEx在中国地区服务收费情况

复盘WebEx的发展历程,我们可以将其划分为思科收购前和思科收购后两部分:

收购前:行业与企业的戴维斯双击,快速成为绝对领导者。WebEx这个阶段击败对手包括微软、思科、IBM、英特尔这样的ICT巨头,也包括Netmeeting、PlaceWare、WeLine等该领域的新进入者。我们认为WebEx之所以能够成功的原因能够总结为以下两个方面:

行业要素:乘美国企业全球化之风并遇黑天鹅事件催化。上个世纪九十年代和二十一世纪初,正值美国科技公司蓬勃发展,并开始全球化市场拓展,最优化资源配置。不少生产制造环节开始向大陆、东南亚、东欧进行转移,供应链更是遍布全球。在此背景下,管理、服务与技术人员之间的沟通成本开始变高,WebEx这类远程协作软件受到青睐。2001年911后,时至美国人不愿意做飞机,同时经济衰退也使得公司成本节约意识开始提高。WebEx充分受益行业机遇,2003年被福布斯评为五年中成长最快的25家IT公司之一,并被列为“能够改变世界未来的十只股票”。

企业个性:产品差异化定位。区别于其竞争对手,WebEx认为竞品更加强调视频图像的传输,而视频传输过于突出人的表情,弱化了人们所需要传递的信息;基于此Webex的产品设计理念则强调视频传输的同时需要将应用结合,这样才能更好的进行企业之间或者企业内部的商业合作。比如波音公司分布在全球的工程师可以同时修改一个图纸,或者企业在网上进行销售时可以同时让买方和卖方共享PPT。

企业个性:稳定的数据传输能力。为了保证自己的网络服务质量,WebEx在全球自建数据中心,铺建了一张专网,搭建了一张类似于电信增值业务的运营平台。在全球带宽发展不如现在的当时,稳定的数据传输能力,这也是WebEx产品能够击败竞争对手最为重要的竞争优势。

2006年前云会议领域相关并购案

收购后:走入龙头企业的陷阱。WebEx是思科布局企业统一通信重要棋子,也是思科挑战微软在该领域的重要利器,这也是思科高价收购的重要原因。收购后,思科保留了WebEx品牌,并在思科品牌背书和强大资本的加持下,WebEx开启了全球的扩张之路。2017年9月18日,思科WebEx被评为GartnerWeb会议魔力象限中的领导者,然而市场份额已经下滑至50%左右。

在此期间,另一家美股云会议公司ZOOM快速成长,并夺取市场份额。关于WebEx市场份额的下降,竞争对手ZOOM只是外因(关于ZOOM成长细节,我们将在下一章进行论述),真正的内因在于此时的WebEx的发展模式已经背离行业的发展规律。

其一:网络基础设施经过近20年的发展,带宽条件极大改善。WebEx自建数据中心在数据传输方面传输稳定的竞争优势逐渐被竞争对手缩小距离,同时由于WebEx复杂的协作功能,需要大量的安装插件,用户体验的缺点被逐步放大。

其二:2006年公有云从亚马逊开始诞生,并在全球得到快速发展。随着云计算技术的成熟和发展,其成本低廉、部署灵活的优点开始体现出来。新进入者往往采用公有云部署方式,因此在产品价格方面具有显著的优势。

总结下来,WebEx的企业个性是其第一阶段的重要助因,也是如今市场份额下滑的掣肘。

2.2 ZOOM:网络视频会议的后起新秀

ZOOM是网络视频会议的后起新秀。ZOOM成立于2011年,2019年在纳斯达克上市,由华人袁征创办成立。公司上市之后,便受到了资本市场的高度关注,交易第一天股价飙升80%,截止报告日公司市值已经高达240亿美元,是企业通信领域当之无愧的新贵。

ZOOM发展历程

ZOOM提供多样性产品,收费差异化。ZOOM提供跨移动设备、台式机、电话和房间系统的视频和语音通信、协作、聊天、网络研讨会和开发人员平台。产品主要包括ZOOM Meetings(云会议平台)、ZOOM Phone(企业电话系统)、ZOOM Video Webinar(大型在线会议)、ZOOM Rooms(基于软件的会议室系统)、Conference Room Connector(硬件视频会议系统--云端连接器)等。

各产品具有高协同性,其中,ZOOM Meetings是平台的基石,分为基础版、增强版、商业版、企业版,并采取不同收费方式。ZOOM适用场景多元,电脑、平板、手机、会议室等均可便捷接入会议。ZOOM可集成多种应用软件,兼容性与拓展性得到保障。

 

ZOOM云视讯平台支持场景丰富

 

ZOOM产品差异化定价

业绩高速增长,2016-2018营收复合增速超过133%。截至2019年10月31日的三季报显示,公司Q3实现营收1.666亿美元,同比增长85%,环比增长14.24%;归属于股东的净利润同比扭亏,达到220万美元。公司稳健的业绩增长源于新增客户、留存客户支出提升等因素。2019Q3,超10名员工客户数增长至74100家,同比增长67%;过去12个月的净扩展率已连续6个季度超过130%;过去12个月付费超10万美元客户数达546家,同比增长97%。

 

ZOOM营收情况

 

ZOOM归母净利润情况

“抓住行业风口”即是独角兽企业诞生的秘笈,ZOOM也不例外。ZOOM成立之初正值MOOC(慕课,在线教育平台)快速发展和移动互联网快速发展的时期。

ZOOM最初的一些客户基本都是来自教育领域。现在全美排名前200的大学,大约有94%到96%ZOOM的客户。这批大学生毕业进入职场,也成为ZOOM很好的客户基础。

基于3G/4G网络的移动互联网用户快速增长,针对这类设备的网络视频会议软件基本空白。

除了行业机遇之外,ZOOM成功要素在于它能够把产品、技术、市场三者进行完美的结合,通过阅读大量的访谈纪要,不难发现成功的基因在其创始人袁征身上便体现得淋漓尽致。

产品:创始人袁征从WebEx离职便是因为不满当时WebEx的产品,离职前担任WebEx的工程副总裁。袁征认为产品的设计理念应该从用户的角度出发,即产品经理思维。ZOOM的产品较其竞品有如下不同:

视频优先,使用便捷。ZOOM坚持协作办公过程中视频优先的第一原则,在网络不佳时需要优先确保视频或音频的流畅性。ZOOM的UI简洁(无朋友圈、无公众号),入门便捷甚至用户不需要注册也能参与会议。而这一点也正是当时WebEx需要安装复杂插件才能使用所不具备的。

部署灵活,扩展性好。ZOOM采用SaaS的模式,可以方便在会议室、培训室、行政办公室、诊所和教室等任何场景进行视频会议。不仅仅能够接入会议室终端、PC、平板电脑、手机等,还可以无缝对接基于H.323/SIP服务的传统专网设备。既扩大了客户的使用场景,也帮客户节省了设备成本。

价格优势显著。ZOOM的价格优势体现在两个方面:首先SaaS的方式使得用户可以利用现成的硬件(如手机)接入会议而非专有设备,甚至不需要会议室场景,因而大幅降低办公成本;其次ZOOM基于AWS等公有云,在定价策略方面更具有优势。

技术:公司技术基因强大,创始人技术出身。公司在“云”和“网”构建了自身的核心竞争优势:

云侧:公司采用汇编语言,自行开发了一套SVC(柔性编辑码)技术,即可以根据接入会议各方的网络带宽、CPU性能、设备分辨率等参数在云端进行优化,再进行信号的压缩、冗余和补偿。可以简单理解我们平时接触的爱奇艺等视频网站,能够自动调整清晰度。这种技术实现丢包率在40%也能够保障音视频流畅,用户体验极大提升。尤其在当时,4G尚未普及,移动设备带宽不足的情况下依然能够实现很好的音视频体验。

网侧:节点部署规模即服务器密度,影响网络时延关乎用户体验,这也是思科WebEx全球大量部署数据中心的重要原因。ZOOM部署网络节点采用了“烧钱+开放”的策略。ZOOM上市之前公开融资四轮共筹集1.5亿美元,基本都是投入到了建服务器和算法上。除此之外,ZOOM还将自己的接口开放给代理商或一些大型企业,但后者对外保留自己的品牌,同时这些当地运营商帮助ZOOM部署和运维节点,跟全球的ZOOM共用节点,扩大了ZOOM的节点密度。

市场:ZOOM极重销售。袁征虽然是技术出身,但他在公开演讲中多次提到希望员工“以销售为主导”,“公司除了销售团队以外,其他所有人包括HR都应该是随时都想着对外销售公司的产品”,“公司所有主管、甚至每个人都有义务去销售公司的产品,如果每个人都这样做,500人的公司就会有500名销售员,1500人的公司就有1500名销售员,10000人的公司就能有10000个销售人员”。

根据ZOOM招股书,每年销售费用占总营收一半以上,且比例连续两年增长。基于以上原因,ZOOM从云会议领域的新进入者,快速成长为领导者。2018年ZOOM击败WebEx、微软等竞争对手,被Gartner评为最好的视频会议提供商。

2.3微软:网络视频会议的行业老兵

微软是网络视频会议的行业老兵。众所周知,微软凭借Windows操作系统和Office两款拳头产品起家,企业应用场景也自然是其必争之地。从1996年开始探索至今,已经有20余年。目前微软的云会议产品通过Teams平台进行实现。

Microsoft Teams是微软发布的全新office系列应用之一,是一款基于聊天的智能团队协作工具,可以同步进行文档共享,并为成员提供包括语音、视频会议在内的即时通讯工具,其本质仍然是基于SaaS的一种服务。

复盘Teams产品的前世今生:

就网络会议而言,微软最早于1996年推出网络会议软件Net meeting,这是微软在网络会议领域中最早的探索。同期竞品还包括WebEx、思科的Live Meeting,最终WebEx胜出,微软也于Windows XP之后停止了该项商业服务。

但微软在网络视频会议领域探索的脚步并没有停止下来。2003年微软斥资2亿美元收购了Place Ware,并在收购后将其整合至Office产品之中,并将全新的产品命名为Office Live Meeting。与此同时,微软也自行开发了一套名Office Communicator的产品,这套产品即类似于专网会议,企业需要在本地部署服务器,而非基于互联网提供服务。

2010年,微软将基于互联网的网络会议软件Office Live Meeting、与基于本地服务的类专网产品Office Communicator进行整合,发布了统一通信产品Lync2010,并于同年发布云化产品Lync Online。

2011年,微软溢价40%收购当时在消费级市场如日中天的视频软件Skype,意图加强实力,总金额高达85亿美元。此后微软将Lync和Skype进行整合,并利用Skype的品牌效应发布了新一代的企业统一通信产品Skype for Business Online。

2016年微软在Skype for Business Online的基础上集成Office套件,正式发布了企业办公协同产品Microsoft Teams。

微软Teams产品的前世今生

Microsoft Teams的竞争优势在于功能十分齐全,不仅仅能够满足办公过程中即时通讯、视频会议、电话、存储等常见功能,还能够很好的与Office(包括Word、Excel、PowerPoint和One Note)进行实时协作。收费方面,Teams捆绑Office365账号进行销售,但同时也提供免费的基础版本。

微软凭借雄厚的用户基础,经历近三年的发展,2019年11月MicrosoftTeams活跃用户超过2000万,已经远远超越2014年成立的办公协同软件Slack。目前微软Teams已经建立设备生态,在智能桌面终端、会议室接入终端、商务耳麦等场景寻求合作伙伴,持续为用户提供更加优质的服务。

三、国内:巨头跑步入场,各类厂商优势不同

金准产业研究团队比较了当前国内云会议市场的玩家,主要分为互联网巨头、通信设备巨头和传统视频会议势力三大类,三大类厂商的竞争优势和战略不尽相同。

目前巨头入场纷纷建立自己的生态圈,寻求合作伙伴,而非带来挤压效应。巨头入场将有效提升用户对于新技术的认知,从而促进行业的快速发展。

 

国内云会议厂商优劣势比较

3.1互联网:阿里拥有纯正的ToB基因

阿里是中国ToB基因最为纯正的一家互联网企业,2014年阿里发布钉钉进入企业通信市场。2019年,钉钉用户数突破2亿,企业组织数突破1000万,位居中国智能办公领域活跃用户数第一名,超过第二名至第十名活跃用户数之和。

阿里钉钉发展历程

钉钉的用户画像定位于中小型企业,因为大的企业一般都有自己的系统,而小的企业由于没有能力开发企业系统。阿里主要有两个目的,一方面中国中小型企业占据着很高的比例,企业级服务是一个千亿级市场;另一方面阿里则希望弥补商业布局中用户弱关系的弱点,把用户引流到阿里商旅、天猫、阿里云等阿里系产品,打通其他生态链,实现闭环。

“软件+硬件+平台”提供全方位解决方案。钉钉软件产品支持“五大在线”,即组织在线、沟通在线、协作在线、业务在线、生态在线,充分解决了企业办公协同痛点。钉钉还推出多款智能办公硬件,并发布钉钉智连品牌,2019年8月上线的智能无人前台M2S实现“多模态交互”,具备多维即时沟通能力与反馈能力。此外,已有超过100家企业服务领域标杆服务商入驻钉钉开放平台。

 

钉钉软件“五大在线”

收费模式方面:钉钉分为基础服务和增值服务。基础服务对用户免费,包括电话、视频会议、签到、移动审批等;增值服务则个性化的收取一些费用,比如使用次数增加、会议时间延长、云盘扩充以及其他企业定制化的开发。此外钉钉还出售周边产品,比如智能办公硬件、电话卡等方式实现盈利。

疫情发酵后,钉钉正式对1)1000万家企业组织发布了支持“在家办公”的全套免费解决方案。视频会议、DING、在线文档协同、远程打卡等基础功能全量免费开放;2)并且紧急开发员工健康功能,实时统计每位员工的健康信息;3)对于主需求视频会议,目前钉钉将视频会议升级到102方免费,有特别需求的企业,还可以通过“钉小秘”发起申请,将免费视频会议扩大到最高支撑302方。

与此同时,钉钉联手优酷共同上线了“在家上课”计划,全量免费开放给全国大中小学使用 。

 

钉钉收费方式

3.2互联网:腾讯从ToC进军ToB

2016年,腾讯发布企业微信,宣布正式进军企业级市场。企业微信具有与ToC端微信一样的用户体验,支持企业利用开放接口进行个性化的二次开发。截止2019年,企业微信已覆盖超过50个行业,服务超过了250万家真实企业,6000万活跃用户使用着企业微信服务,超过80%的中国500强企业选择了企业微信。

2019年12月25日,腾讯会议产品正式发布,企业级通信产品布局进一步完善。腾讯会议主要基于腾讯云,为用户提供SaaS服务。用户可直接通过手机、电脑、小程序、企业微信等入口,打开即用,具备远程音视频会议、屏幕共享等功能。

 

腾讯会议产品功能

收费模式方面,腾讯会议产品序列分为个人版、专业版和企业版,彼此之间的区别在于同时参会者的数量、参与时长以及其他附加的增值功能。此次受疫情影响,腾讯会议宣布“2020年1月24日起至疫情结束,腾讯会议面向所有用户免费开放300人不限时会议功能”,产品序列对标企业版。

腾讯会议的竞争优势在于腾讯具备21年的音视频解决方案能力和云平台能力。在技术侧,腾讯已经掌握了SVC柔性编解码能力,具备移动网络自适应能力。同时基于强大的云IaaS基础设施,在中国地区腾讯拥有不亚于ZOOM的网络服务器部署。

当前腾讯会议正在建立合作生态圈,a)打通底层平台之间的互通;b)加强自身在“端”侧的布局;c)垂直行业应用的理解。

3.3通信设备:华为战略协同布局

WeLink是华为的云会议平台。2019年12月26日,华为云发布WeLink宣布入局企业办公平台市场。WeLink全球华为企业用户已达19.5万,日活率99.8%,日联接量超过1200万次,联接团队52万个,联接白板1.4万块、联接业务700+个、联接知识21亿次/年。

金准产业研究团队分析,华为入局云办公市场主要出于以下两方面考虑:

首先,华为内部具有大量远程和协同办公的需求。华为拥有19万员工,业务遍布全球170多个国家,办公点多达1023个,业务横跨运营商、政企和消费者三大领域。2017年1月,WeLink在华为内部上线使用,提供会议、消息、邮件、待办审批、知识共享各种功能。

其次,WeLink是华为云增长的重要战略布局。华为高度重视云业务的发展,将IoT、视频、WeLink、私有云等业务和团队划进华为云BU。WeLink是作为企业数字化的联接器,能够有效的拉动华为云业务的增长。

WeLink功能齐全。就云会议而言,华为WeLink功能基本齐全,包括音视频会议中支持桌面共享、白板共享、远程控制,支持短信/邮件/链接等多种分享方式邀请入会,支持多画面、广播会场、声控切换等会议控制。美中不足的是,目前非华为品牌接入硬终端方面尚受限制。

关于WeLink的收费。WeLink依据所需基础服务资源(用户账号数、会议并发方数、云空间大小)、增值服务(小微助手、回忆录播、文档翻译、电话外呼)以及硬终端接入资源(终端接入账号数)进行定价。受疫情影响,2020年1月25日至6月1日,WeLink免费提供1000账号及100方不限时长会议,助力远程办公。

华为WeLink服务收费

结语

金准产业研究团队认为,当前正值5G和万众一心抗击疫情关键时间节点上,云会议被用户快速认知。目前国内云会议市场的玩家主要分为互联网巨头、通信设备巨头和传统视频会议势力三大类,三大类厂商的竞争优势和战略不尽相同。目前巨头入场纷纷建立自己的生态圈,寻求合作伙伴,而非带来挤压效应。巨头入场将有效提升用户对于新技术的认知,从而促进行业的快速发展。外资巨头进入并不会垄断国内市场,和传统IaaS云计算的格局类似,会有一定份额,但不会是垄断性的头部玩家。

 


金准产业研究 线上+”教育、医疗、办公行业分析报告 2020-02-13 14:13:57

前言

新冠肺炎疫情对中国经济形成冲击的同时,也给部分行业带来了新的机遇。“宅”在家必然催化在线业务龙头企业的流量激增,从游戏、视频等行业接连出炉预喜消息,到复工后在线办公等行业受到关注,各领域业务向线上渗透的程度更进一步。金准产业研究团队认为,疫情期间,是近几年来中国线上业务集体增长的一大重要转折点和窗口期,相关上市或将迎来一波不错的发展机遇。以线上教育为例,受疫情影响教育股走势分化,中国在线教育发展提速。疫情在短期或对线下教培行业带来一定的负面影响。中长期而言,考虑到教培行业的刚需性,金准产业研究团队认为各公司长期价值将不会受到影响。在本次疫情的背景下,教育主管部门对于线下课程线上化的大力推动将有助于使在线授课的灵活性及安全性将得到更广泛的认可,我们预计在线教培机构将有望受益于线上教育渗透率的大幅提升。

一、回溯“非典”,探寻当前产业新机遇

1.1 通信技术改变连接方式,提效降本是关注重点

传统沟通、教育以及医疗等需求受到空间、资源以及人员的限制。

“放大过程,破除限制”:通信技术改变链接方式,传播媒介从线上转为互联网,过程无限放大,但是破除传统的空间、地点以及人员的限制,有效提高沟通效率,降低成本。

1.2 借力5G,技术+政策是线上类产品的驱动力

1.3 疫情无碍5G确定性发展

2003 年,我国仍然处于2G 学习时期,技术标准、市场需求以及基础设施仍处于追赶阶段,经过3G 追赶、4G 同步,当前我国已经进入5G 领先阶段,产业景气度也从4G 触底逐步进入5G 景气向上阶段,而且2020 年是网络建设的高峰期,运营商资本开支确定性逐步显现,因此行业的高景气度具备更好的确定性和更久的持续性。

1.4 非典助推加速扩张第一批线上购物人群

阿里巴巴巴to c端交易额飙升:非典限制线下交易途径,人们开始改变购物习惯选择网上交易,阿里巴巴的to c端交易额从非典时期开始迅猛增长。同时,线上购物带动快递产业迅猛发展,根据中国产业信息网统计,2003年末全球快递市场规模达到了200亿元左右,同比增长25%。

1.5 非典助推电商行业拐点,线上办公、教育、医疗接棒成必选项

非典促进京东、阿里巴巴等电商行业产生拐点:疫情严重期间,为阻断传染来源,聚集性场所、店铺暂时关闭,在封闭环境下,正在萌芽的电商变必选项,随疫情越来越严重对电商、快递行业需求越来越高,在非典阶段逐渐被用户认可并产生粘性,颠覆人们购物习惯。

1.6 疫情助推线上类产品需求稳步提升

二、线上办公,平台类企业迎利好契机

2.1 线上办公:受疫情影响,线上办公直接受益

线上办公、视频会议需求稳步提升:5G的超高传输速率、助推低成本、高效率视频通信的快速崛起;同时阿里钉钉、通讯企业微信/qq企业版、华为welink、字节跳动的飞书等为代表的SaaS办公软件下载量持续攀升。

金准产业研究团队认为线上交流的限制,进一步加大对线上办公、线上会议以及视频会议等需求,据智联招聘调研显示,42.3%的公司倾向于继续在公司办公,17.8%的公司倾向于在家办公,5.1%的公司倾向于让员工继续申请休假,还有34.8%的公司尚未决定工作模式。

2.2 线上办公产业现状:产品同质化,视频通讯需求推动流量爆发

云办公是云计算的应用场景之一,云办公的应用主要分为四大类:即时通讯,文档的协作与储存,任务管理,VPN链接。目前市场的主要产品同质化严重,产品提供的服务大同小异。同时根据下载量,在文档协作服务方面有明显短板的阿里钉钉目前局下载量榜首,说明目前的流量爆发主要以视频会议,视频通讯的需求为主。长期来看:云办公的运用,能帮助公司提升办公效率和节约成本,所以未来云办公的方式会成为企业日常办公的一部分。

2.3 线上办公:全方位的办公支持是未来发展方向

随着冠状病毒的持续影响,为防控疫情,多地政府延后节后返工时间,并鼓励企业线上办公,短期看来,“无接触”的生活和办公模式在2020年上半年会成为主要的社交和办公方式,这也为相关行业的发展带来了重要契机。

线上办公分为有广义以及狭义之分:广义的线上办公是通过稳定的公用网络,建立一个稳定、安全的连接隧道,支持用户全方位的日常办公需求,包括获取公司内部邮件,访问局域网中文件服务器、数据库等。

狭义的线上办公则是通过控制技术、线上控制软件,对公司电脑进行线上操作。目前绝大多数企业目前仅能实现狭义的线上办公,而线上办公未来的发展方向及市场机会,倾向于广义的线上模式。

以华为WeLink为例,目前线上办公主要应用于四个场景:政府及卫生主管部门的疫情工作布置,信息收集;医疗卫生单位的线上诊疗;学校学生的线上上课,健康打卡;大企业的视频会议,协同办公。

2.4 线上办公现状:5G的投资增加带动线上办公平台发展

线上办公的爆发式增长,和5G的发展有着密不可分的关系,随着5G的投资总额不断增加,中国的线上办公评定的市场规模也再逐步增大,在2017年达到了60亿。未来随着5G投资的不断增加,未来的市场规模可能会超过百亿。

2.5 线上办公:平台类企业将是核心受益环节

2.6 线上办公愿景:广阔的市场空间

目前,线上办公在中国仍未普及,截至2018年,全球线上办公人数不到七亿人,而中国只有不到五百万。同时,根据金准产业研究团队调查,有线上办公意愿的前三名行业分别为法律,大众传媒,营销广告,随着我国相关产业的持续发展,移动办公未来拥有广阔的空间。

2.7 线上办公愿景:2020市场规模或超百亿

2020年,线上办公的市场规模在百亿以上,根据国家统计局统计,截至2018年末我国从事第二、第三产业的企业法人有2178.9万家,年增长率将近15%,预测在2020年,我国在第二、第三产业将拥有3000万家企业法人。其中,我国第三产业企业数量增速在4.1%,预计在2020年,第三产业将拥有2460万家企业。

根据智联招聘的数据显示,线上办公软件在第三产业的渗透度较高,且受疫情影响,线上办公软件的渗透率有所提高,我们假设2020年在第三产业的渗透率可达20%,第二产业可达10%。同时,假设平均收费在99元每月,2020年的市场规模可达到(2460*0.2+540*0.1)*99*12大约在120亿左右。

2.8 线上办公产业链:流量暴增凸显服务器的重要性

流量的暴增对于线上办公的服务器提出来极大地挑战,钉钉和企业微信在2月3号这一天都出现了集体崩溃,各大办公服务商都在积极扩容。这一趋势将带动上游IaaS的业务增长。根据雷锋网的调查,在年后开工第一周,虽然钉钉在下载量上遥遥领先,但是华为在视频流畅方面却得到了更多用户的认可。由此金准产业研究团队预见,线上办公未来的资本开支会进一步加大,用于购买服务器等IaaS设备,这将大大利好IaaS板块。

2.9 微软:前瞻布局,功能齐全,强势快速崛起

2018年Microsoft Teams宣布免费,相较于Slack,免费版的Teams拥有无限制搜索和无限制应用整合等优势。据Spiceworks数据统计,显示出微软Microsoft Teams已以21%的市场占有率超越了Slack的15%。目前互联网公司、软件都在积极为春节后复工时的线上办公提供解决方案,目前海外软件巨头微软也积极布局线上办公,Windows 10操作系统在2020年1月20日左右进行更新,加入Microsoft Teams软件,支持聊天、在线文档协作、视频通话。

2.10 国内百花齐放:线上办公不止于视频会议

一个完整的线上办公系统不仅涵盖本地办公的多数功能,比如发文、审批、归档、文件传输、日程、任务建立及跟踪、资源共享等功能,将这些功能漫游化,适用于移动中的不同的终端,除此以外,更是增加了即时通信、视频会议、考勤打卡、协同文档等专门用于移动办公的特色功能。目前国内办公软件功能逐步丰富,向全方位办公支持的方向转变。

三、线上教育,内容+平台将是核心受益环节

3.1 线上教育:疫情推高在线教育渗透率,在线教育股票应声大涨

受新型冠状病毒疫情影响,全国中小学、幼儿园学生均“在家上学”,截至目前,31省市均已发布延迟开学的通知,各类培训机构的线上课程和集体活动统一取消。与此同时,各地教育部门也为服务保障防控疫情期间中小学校“停课不停教、不停学”做了大量工作”,在线教育由此成为必选项,同时新东方在线、好未来、立思辰等线上教育平台,也为支持抗击疫情而纷纷赠送免费课程。

从股价的表现上来看,对于线上教育无疑是前所未有的机遇期,经过这一轮大规模的使用和体验,疫情之下,线上教育可以极大突破以往获客难、获客成本高的窘境,在线教育和教育信息化或许将迈上一个全新的发展阶段。


3.2 线上教育:5G技术提高了线上教育效率,更接近线上体验

智慧教学:5G技术的革新将给在线教育行业带来巨大变化,“人工智能+教育”成为2018年在线教育行业的关键词。人脸识别技术、AI老师等人工智能技术、个性化推荐等云计算技术以及大数据分析技术、VR技术等均逐步运用到在线教育的场景中,不断提升教学效率。在5G技术加持下,在线教育可以最大化的解决教育资源不均衡的问题,提高教学质量,真实还原线上的课堂场景。“5G+物联网”,教育装备产业有望升级5G技术作为数字化建设基石,将推动教育装备产业升级,“智能性”和“物联性”兼备。在物联网技术下,教育装备产业将不断升级。

3.3 线上教育:在线教育破冰传统教育痛点

3.4 线上教育:产业链结构趋于稳定,在线教育逐步“刚需化”

目前在线教育主要以直播课和录播课的形式,将个性化的课程内容传授给学生,满足了移动互联网时代用户碎片化的学习需求,弥补传统教育存在的教育资源不均衡等不足和缺陷,随着人们对高质量教育的需求越来越旺盛,进一步推动在线教育“刚需化”转变。在线教育行业经历十余年的发展,先后经历数字化教育、互联网+教育、移动+教育、智能+教育等发展阶段。目前在线教育已经建立起技术支持-内容供应-平台-分发推广四大环节的产业结构。

3.5 产业链环节:内容/平台提供方将是核心受益环节

在产业链方面,在线教育是由传统的教育培训机构或学校,通过技术设备提供方或工具产品提供方的技术支持,以B2C 或C2C平台呈现出来,因此我们认为内容提供方和平台提供方将是核心受益环节。

3.6 线上教育:在线教育市场规模迅速增长,2018年突破2500亿元

据前瞻产业研究院统计:2018年在线教育市场规模为2517.6亿元,用户总量在20123万人,预计未来3-5年市场规模增速保持在16-24%之间,增速持续降低但增长势头保持稳健,到2020年全国在线教育市场将达到3807.4亿元,预计在2022年将达到5433.5亿元。

高等学历教育及职业培训作为在线教育的市场主体,占整个在线教育市场规模的80%左右,由于成人自控力强、学习目标明确,因此成人是在线教育的主要用户群体,尤其在提升学历、求职、考证等场景中,教育培训需求更强烈,但随着新一代80后/90后父母教育意识的升级和消费能力的提高,K12家长及学生群体对在线教育的接受度正在快速增长预计到2022年,K12教育的占比提升到28%左右,高等教育及职业培训的占比下降到68%的水平。

四、线上医疗,关键能力提供方至关重要

4.1 线上医疗:疫情会加速医疗信息化和应急管理信息化的发展

疫情未在第一时间及时防治需反思:相较非典时期,我国医疗信息化有质的飞跃,但区域协调不顺、信息交换与共享医疗成果上还存在着严重滞后性,通过疫情防控经验,未来加强区域医疗卫生信息化建设和应急管理信息化建设的需求刻不容缓。

4.2 产业生态:互联网企业入局,生态圈逐步完善

在智慧医疗广阔前景的吸引下,以BAT 为首的互联网企业纷纷对医疗行业展开布局,其中阿里巴巴创立了阿里健康和“医疗云”服务;腾讯、丁香园、众安保险三方合作打造的互联网医疗生态链已现雏形。


4.3 5G+智慧医疗应用场景

5G在医疗健康领域,主要应用于线上检测、线上会诊和指导、智慧院区等方面,根据覆盖位置不同,分为线上医疗应用场景和院内医疗应用场景。在线上医疗检测类、线上会诊和指导类,可以充分利用5G的高带宽,实现数据、诊断结果以及分析结果等资料的高速传输。

4.4 物联网+医疗:四方联动的服务模式已经形成

智慧医疗正联通医疗各个环节,随之而来的是海量数据的急速增加。IDC Digital预测截至2020年医疗数据量将达40万亿GB,是2010年的30倍。同时数据生成和共享的速度迅速增加,导致数据加速积累。通过高端物联网、传统和移动互联网+、大数据、云计算及人工智能技术,基于健康档案区域医疗信息平台,有效实现以患者为中心,患者、医务人员、医疗机构、医疗设备四方联动跨地区的医疗服务模式已经形成。

4.5 人工智能+医疗:改变健康产业创新生态的各个环节

在智慧医疗的数据导入、数据积累的基础上,人工智能正快速改变着生命健康产业创新业态的各个环节,从疾病预防、诊断、治疗、康复到新药研发等。

4.6 云计算+医疗:实现医疗的云++

云计算带来的计算力和人工智能可以提升医疗整个的速度和精准度,有力推动精准医疗的发展。于医疗行业来说,系统之间的交

互协同,数据统一存储归集管理以及数据的融合利用,是发展的重点和难点。

4.7 经济发展拉动民众对更高质量、更专业细分医疗服务的需求

据国家统计局数据,我国人均可支配收入在2017年达到了25974元人民币,较2016年增长9%。其中,医疗保健占总支出比例达到7.9%,较2016年增长达到11%,增速超过了人均可支配收入增速。国家总体医疗卫生开支占GDP比例继续呈逐年上涨趋势,预计在2020年将达到6.8%。《全国医疗卫生服务体系规划纲要(2015—2020年)》亦提出,到2020年,我国每千人口床位数将达到6张,以应对日益增长的医疗需求。

4.8 线上医疗:预计2020年达到千亿规模

5G 能提供ms级低时延,支持线上触觉传递和眼球追踪应用,如线上手术。此外,5G 超大的连接能力,能够在医院内外提供大量医疗设备联接,支持24 小时实时健康检测。下一代线上医疗系统将集成各类信息系统、网络技术、医疗影像设备、传统医疗体系等,向新一代集成线上医疗系统发展演变。前瞻产业研究院预计,线上医疗行业在2023年的市场规模将突破390亿元。随着资本市场趋冷,赛道选手基本选定,在智慧医疗产业早期融资数量逐渐减少。资本对商业模式相对成熟、流量稳定、资源整合能力强、技术实力强的企业更加青睐。

中美贸易摩擦缓和低于预期。

运营商收入端持续承压,被迫削减建网规模或者向上游压价。

国家对5G、物联网等新兴领域扶持政策减弱,运营商部署5G/NB网络意愿减弱,进度不及预期。

5G标准化和产品研发进度不及预期,产品单价大幅提升,商用部署时间推迟。

运营商削减对物联网模组的补贴,削减对5G终端的补贴,导致产业链发展变缓。

5G应用相关技术支持力度不达预期,终端拓展进度不及预期。